咨詢工程師考試《項目決策分析與評價》考點歸納（四十）

　　第八節(jié)　財務(wù)生存能力分析

　　一、※概念

　　足夠的凈現(xiàn)金流量是項目能夠持續(xù)生存的條件。財務(wù)生存能力分析，應(yīng)在財務(wù)分析輔助表和利潤與利潤分配表的基礎(chǔ)上編編制財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，綜合考察項目計算期內(nèi)各年的投資活動、融資活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持維持正常運營。為此財務(wù)生存能力分析又稱為資金平衡分析。

　　二、財務(wù)生存能力分析的方法

　　通常因運營期前期的還本付息負(fù)擔(dān)較重，故應(yīng)特別注意運營期前期的財務(wù)生存能力分析。

　　財務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，其次各處累計盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值。

　　項目財務(wù)生存能力的具體判斷：

　?。ㄒ唬碛凶銐虻慕?jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務(wù)可持續(xù)性的基本條件。

　?。ǘ└髂昀塾嬘噘Y金不出現(xiàn)負(fù)值是財務(wù)生存的必要條件。

　　財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表是項目財務(wù)生存能力的基金報表。

　　第九節(jié)　非盈利性項目的財務(wù)分析

　　非盈利性項目財務(wù)分析的目的和要求

　　非盈利性項目是指不以盈利為目的，而是為社會公眾提供服務(wù)或產(chǎn)品的投資項目，包括公益事業(yè)項目、行政事業(yè)項目和某些基礎(chǔ)設(shè)施項目。

　　非盈利性項目經(jīng)濟(jì)上的顯著特點是不收費或收取少量費用。

　　對于非經(jīng)營性項目，財務(wù)分析可按下列要求進(jìn)行：

　　1、、對于沒有營業(yè)收入的項目

　　不進(jìn)行盈虧平衡分析，主要考察項目財務(wù)生存能力。

　　對于債務(wù)資金的項目，還應(yīng)結(jié)合借款償還要求進(jìn)行財務(wù)生存能力分析。

　　2、對于有營業(yè)收入的項目

　　財務(wù)分析應(yīng)根據(jù)收入抵補(bǔ)支出的程度，區(qū)別對待?！杖胙a(bǔ)償費用的順序為：

　?。ㄒ唬┭a(bǔ)償人工、材料等生產(chǎn)經(jīng)營性費用；

　?。ǘ├U納流轉(zhuǎn)稅；

　?。ㄈ﹥斶€借款利息；

　?。ㄋ模┯嬏嵴叟f；

　　（五）償還借款本金。

　　有營業(yè)收入的非經(jīng)營性項目可分為下列兩類：

　　1、營業(yè)收入在補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金后尚有盈余，表明項目在財務(wù)上有盈虧平衡和生存能力，其財務(wù)分析方法與一般項目相同。

　　2、對面一段時間內(nèi)收入不足以補(bǔ)償全部成本費用，但通過在運行期內(nèi)逐步提高價格（收費）水平，可實現(xiàn)其設(shè)定補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金的目標(biāo)，并預(yù)期在中、長期產(chǎn)生盈余的項目，可只進(jìn)行償債能力分析和財務(wù)生存能力分析。由于項目運營期需要政府在一定時期內(nèi)給予補(bǔ)貼，以維持運營，因此應(yīng)估算各年所需的政府補(bǔ)貼數(shù)額，并分析政府在一定時期內(nèi)可能提供財政補(bǔ)貼的能力。

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