咨詢方法與實(shí)務(wù)筆記（六）

　　第六章國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法

　　第一節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益的識(shí)別方法

　　一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益的識(shí)別

　?。ㄒ唬┗驹瓌t是：

　　1、凡投資項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所作的貢獻(xiàn)，均計(jì)為投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益；

　　2、凡國(guó)民經(jīng)濟(jì)為投資項(xiàng)目付出的代價(jià)，均計(jì)為投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　　3、在考察投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用時(shí)，應(yīng)遵循國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用計(jì)算范圍相對(duì)應(yīng)的原則。

　　國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和效益可分為直接國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與直接國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益以及間接國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與間接國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益。

　?。ǘ┲苯有б媾c直接費(fèi)用

　　1.直接效益：由項(xiàng)目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項(xiàng)目計(jì)算范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效益，一般表現(xiàn)為項(xiàng)目為社會(huì)生產(chǎn)提供的物質(zhì)產(chǎn)品、科技文化成果和各種各樣的服務(wù)所產(chǎn)生的效益。大多在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中能夠得以反映，但值得注意的是有時(shí)會(huì)有一定程度的失真，因而需要用影子價(jià)格等來調(diào)整。

　　2.直接費(fèi)用：項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，一般表現(xiàn)為投入項(xiàng)目的各種物料、人工、資金、技術(shù)以及自然資源而帶來的社會(huì)資源的消耗。一般在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中能夠得以反映，但有時(shí)也有一定程度的失真，也需要用影子價(jià)格等來調(diào)整。

　　（三）間接效益與間接費(fèi)用

　　1.間接效益：由項(xiàng)目引起而在直接效益中沒有得到反映的效益。一般在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中不會(huì)得到反映。

　　2.間接費(fèi)用：由項(xiàng)目引起而在直接費(fèi)用中沒有得到反映的費(fèi)用。一般在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中沒有得到反映。

　　3.外部效果：項(xiàng)目的間接效益和間接費(fèi)用的統(tǒng)稱。包括

　　（1）環(huán)境影響；

　?。?）技術(shù)擴(kuò)散效果；

　　（3）“上、下游”企業(yè)相鄰效果；

　?。?）乘數(shù)效果；

　?。?）價(jià)格影響

　　二、費(fèi)用與效益的的調(diào)整[掌握，也參見第四冊(cè)P222-224]

　　在識(shí)別國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益范圍的過程中，將會(huì)遇到稅金、國(guó)內(nèi)借款利息和補(bǔ)貼的處理問題。它們只是國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各部門之間的轉(zhuǎn)移支付。

　?。ㄒ唬┒惤鸢ㄔ鲋刀?、消費(fèi)稅、資源稅、關(guān)稅等等。稅金對(duì)投資項(xiàng)目來說是一項(xiàng)支出，從國(guó)家財(cái)政來說是一項(xiàng)收入。這是企業(yè)與國(guó)家之間的一項(xiàng)資金轉(zhuǎn)移。稅金不是投資項(xiàng)目使用資源的代價(jià)，所有財(cái)政性的稅金，都不能算作國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　?。ǘ┭a(bǔ)貼包括出口補(bǔ)貼、價(jià)格補(bǔ)貼等等。國(guó)家以各種形式給予的補(bǔ)貼，都不能算是國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益。

　?。ㄈ┱叟f在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，由于固定資產(chǎn)投資所消耗的資源作為投資項(xiàng)目的投資成本已經(jīng)列入了現(xiàn)金流量，所以就不能將折舊作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用進(jìn)行重復(fù)計(jì)算。

　?。ㄋ模├⒗⑹抢麧?rùn)的轉(zhuǎn)化形式，是企業(yè)與銀行之間的一種資金轉(zhuǎn)移，并不涉及資源的增減變化，所以，利息也不能作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　　第二節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算價(jià)格的確定方法

　　影子價(jià)格依據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的定價(jià)原則測(cè)定，反映投資項(xiàng)目的投入物和產(chǎn)出物真實(shí)國(guó)民經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反映市場(chǎng)供求關(guān)系、資源稀缺程度和資源合理配置的要求。實(shí)際項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，影子價(jià)格僅在主要生產(chǎn)要素及投資項(xiàng)目投入物、產(chǎn)出物及市場(chǎng)價(jià)格偏差嚴(yán)重才運(yùn)用。

　　影子價(jià)格反映在投資項(xiàng)目的投入上是投入資源的機(jī)會(huì)成本，即將該資源投入到其他國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所能帶來的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益。在市場(chǎng)機(jī)制已經(jīng)發(fā)育比較完善的情況下，可以將市場(chǎng)價(jià)格等同于影子價(jià)格，作為投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的計(jì)算價(jià)格。

　　一、一般貨物影子價(jià)格的計(jì)算方法——確定影子價(jià)格前，首先區(qū)分貨物的類型

　　投資項(xiàng)目的產(chǎn)出物可能增加國(guó)民經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)，減少區(qū)域內(nèi)其他企業(yè)的生產(chǎn)，減少進(jìn)口或增加出口；投入物的消耗，可能減少國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部分的消費(fèi)，增加國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部產(chǎn)量，增加進(jìn)口或減少出口。

　?。ㄒ唬┵Q(mào)易貨物

　　1、口岸價(jià)格法——間接進(jìn)出口的按國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)

　　（1）直接出口貨物（產(chǎn)出物）影子價(jià)格=離岸價(jià)格*匯率—國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)—貿(mào)易貨物

　?。?）直接進(jìn)口貨物（投入物）影子價(jià)格=到岸價(jià)格*匯率+國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)+貿(mào)易貨物

　　（3）投資項(xiàng)目使用可出口貨物（投入物）影子價(jià)格=離岸價(jià)格*匯率—從供應(yīng)者到最近口岸國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)+從供應(yīng)者到投資項(xiàng)目所在地國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)

　?。?）替代進(jìn)口貨物（產(chǎn)出物）影子價(jià)格=到岸價(jià)格*匯率+從購(gòu)買者到最近口岸國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)—從購(gòu)買者到投資項(xiàng)目所在地國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)

　　2、換算系數(shù)=調(diào)整后影子價(jià)格/國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格——適于主要的外貿(mào)產(chǎn)出物和投入物

　?。ǘ┓琴Q(mào)易貨物——天然的非貿(mào)易貨物：建筑安裝、國(guó)內(nèi)運(yùn)輸、商業(yè)

　　1、非貿(mào)易產(chǎn)出物影子價(jià)格計(jì)算：（1）增加國(guó)內(nèi)供應(yīng)數(shù)量滿足國(guó)內(nèi)需求的，從市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)議價(jià)格、同類企業(yè)平均分解成本中選取。供求基本均衡，取低值；供不應(yīng)求，取高值；無(wú)法判斷，取低值。（2）替代其他企業(yè)產(chǎn)出物影子價(jià)格，無(wú)特色，取分解被替代企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品的可變成本；有提高，取國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格。

　　2、非貿(mào)易投入物影子價(jià)格計(jì)算：通過原有企業(yè)挖潛增加供應(yīng)，不必新增投資，取可變成本，加運(yùn)費(fèi)、貿(mào)易費(fèi)；必須擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模滿足，取全部成本分解，加運(yùn)費(fèi)、貿(mào)易費(fèi)；極緊缺的短線物資，只有擠占其他用戶才能得到，取市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)議價(jià)格中高者，加運(yùn)費(fèi)、貿(mào)易費(fèi)。

　　3、成本分解法：將非貿(mào)易貨物的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格，分解為各組成部分，根據(jù)各種資源的影子價(jià)格、換算系數(shù)、資金回收系數(shù)調(diào)整計(jì)算?！獙?duì)其中重要的原材料、燃料和動(dòng)力，詳細(xì)列出價(jià)格、耗用量和金額

　　公司生產(chǎn)出一種產(chǎn)品，只在國(guó)內(nèi)出售，為進(jìn)行項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，需計(jì)算其影子價(jià)格，已知該產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格為450元／噸，試采用成本分解法求其影子價(jià)格。每噸該產(chǎn)品所占用的固定資產(chǎn)投資原值為1560元，所用原材料及燃料動(dòng)力的市場(chǎng)價(jià)格為150元／噸，50元／噸，影子價(jià)格與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的換算系數(shù)分別為1.2、1.1，每噸該產(chǎn)品所占用的流動(dòng)資金為500元，社會(huì)折現(xiàn)率取10%，固定資產(chǎn)的壽命為10年。試求該產(chǎn)品的出廠影子價(jià)格。解：

　?。?）原材料影子價(jià)格為：150X1.2=180（元／噸）燃料動(dòng)力的影子價(jià)格為：50X1.1=55（元／噸）

　　（2）單位產(chǎn)品的固定資金回收費(fèi)用：（3）單位產(chǎn)品流動(dòng)資金回收費(fèi)用：500X10%=50（元）

　?。?）該產(chǎn)品的出廠影子價(jià)格為180+55+183+50=468（元／噸）

　　4、支付意愿法：在完善的市場(chǎng)中市場(chǎng)價(jià)格可正確反映消費(fèi)者支付意愿。

　　5、機(jī)會(huì)成本法：充分市場(chǎng)機(jī)制下，機(jī)會(huì)成本表現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格。機(jī)會(huì)成本：用于投資項(xiàng)目的某種資源若不用于本投資項(xiàng)目而用于其他替代機(jī)會(huì)，在所有機(jī)會(huì)中所能獲得的最大國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益。

　　二、特殊投入物影子價(jià)格計(jì)算方法——?jiǎng)趧?dòng)力、土地、自然資源

　　（一）影子工資：投資項(xiàng)目工資成本的影子價(jià)格，該項(xiàng)目所雇傭的工人在沒有該項(xiàng)目的情況下，從事其他工作對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。

　　1、機(jī)會(huì)成本法：項(xiàng)目所用勞動(dòng)力在其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所能創(chuàng)造的最大效益。與勞動(dòng)力技術(shù)熟練程度和供求狀況有關(guān)。通常把非熟練勞動(dòng)力影子工資定的比其他實(shí)際工資低的多；認(rèn)為熟練勞力是原來有工作的且稀缺的；勞力是從農(nóng)村或其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過來的，影子工資是該勞力對(duì)原有產(chǎn)出所做的邊際貢獻(xiàn)。

　　2、凈勞工國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用=人工的社會(huì)耗費(fèi)—（個(gè)人消費(fèi)水平—人工邊際生產(chǎn)力）=成本—收益

　?。ǘ┩恋貒?guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用=土地機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗。

　　機(jī)會(huì)成本：按該土地最好可行替代用途的凈國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)算。新增資源消耗：拆遷費(fèi)和安置費(fèi)。

　　地塊的地理位置是關(guān)鍵。市區(qū)內(nèi)、郊區(qū)土地可取市場(chǎng)價(jià)格；農(nóng)村土地按機(jī)會(huì)成本。P19

　　某公司經(jīng)營(yíng)了一個(gè)電信網(wǎng)絡(luò)，過去十多年已經(jīng)累計(jì)投資了120億元建設(shè)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。公司現(xiàn)在決定對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的某一局部線路進(jìn)行更新改造，該線路過去已經(jīng)投資了2.5億元，目前需要追加投資8000萬(wàn)元，以緩解該局部網(wǎng)絡(luò)的瓶頸限制，提高系統(tǒng)的整體功能。請(qǐng)問，對(duì)于該電信項(xiàng)目的改擴(kuò)建工程，是否需要將過去投資納入該項(xiàng)目投資決策的現(xiàn)金流量分析中？

　　不需要。因?yàn)檫^去的投資，無(wú)論是整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的120億元的投入，還是與本次改擴(kuò)建項(xiàng)目有關(guān)的局部網(wǎng)絡(luò)的2.5億元投入，都是過去發(fā)生的，屬于沉沒成本支出。一旦公司的某項(xiàng)費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生了，這項(xiàng)支出就與將來的任一投資決策無(wú)關(guān)。對(duì)于該電信項(xiàng)目，主要是通過增量分析，評(píng)價(jià)新增8000萬(wàn)元的資金投入，能夠帶來多大的新增收益，從而分析新增投資的盈利能力。

　　某企業(yè)集團(tuán)計(jì)劃擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍，計(jì)劃新上一個(gè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目的實(shí)施，將需要儲(chǔ)存大量的原材料，需要一個(gè)倉(cāng)庫(kù)。該公司目前正好有一個(gè)閑置的倉(cāng)庫(kù)可以滿足項(xiàng)目的需要。該倉(cāng)庫(kù)是過去投資建設(shè)的。請(qǐng)問，在進(jìn)行該項(xiàng)目的投資決策時(shí)，是否應(yīng)該將倉(cāng)庫(kù)的成本計(jì)入項(xiàng)目的現(xiàn)金流量中？

　　應(yīng)該。因?yàn)閭}(cāng)庫(kù)的使用并不是免費(fèi)的，它存在機(jī)會(huì)成本。這項(xiàng)成本相當(dāng)于，假如不投資該項(xiàng)目時(shí)把倉(cāng)庫(kù)租賃出去或賣掉所能夠獲得的現(xiàn)金收入。同時(shí)應(yīng)該注意，不應(yīng)將倉(cāng)庫(kù)的歷史成本算入本項(xiàng)目的現(xiàn)金流出。如果該倉(cāng)庫(kù)的機(jī)會(huì)成本為零，那么倉(cāng)庫(kù)的成本按零計(jì)入本項(xiàng)目的現(xiàn)金流量中。

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