淺談項目風(fēng)險分析評估

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只有精確的、可靠的、科學(xué)的風(fēng)險預(yù)測分析結(jié)果，才能針對未來將可能出現(xiàn)的風(fēng)險，提出防范的措施和解決的辦法，避免可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失?！帮L(fēng)險”對美歐的投資商來說，他們認(rèn)為不可怕。但是他們對項目上馬的風(fēng)險分析、預(yù)測與規(guī)避卻極為重視。美歐投資商董事(局)會討論決定是否對國際申請項目投資的最最重要內(nèi)容。國際投資機(jī)構(gòu)主要分析和預(yù)測項目的以下潛在風(fēng)險：

　　1、政治與法律的風(fēng)險預(yù)測和分析

　　項目上馬后，國家若干年內(nèi)是否會有政治動蕩的可能?戰(zhàn)爭的可能?中國現(xiàn)時的法律政策和稅務(wù)政策近期是否有變化，能否保障投資商的權(quán)益和投入的資金?

　　2、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險預(yù)測和分析

　　分析和評估中國3年內(nèi)、5年內(nèi)、10年內(nèi)是否會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)微縮和通貨膨脹等經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能?因為這直接危及到投資資產(chǎn)凈值的遞增與減少。直接危及到能否實現(xiàn)對華項目投資的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　3、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險預(yù)測和分析

　　美歐對所投資項目的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行評估，分析它在中國行業(yè)中的地位，分析隨著時代前進(jìn)該產(chǎn)業(yè)是否有可能被淘汰?產(chǎn)業(yè)的生命周期有多長?是否會因為項目本身對環(huán)境所產(chǎn)生的污染，給人類和社會帶來危害，而引起搬遷、索賠、勒令停產(chǎn)、被起訴的風(fēng)險。

　　4、市場風(fēng)險預(yù)測和分析

　　美歐投資商將根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的市場可行性分析報告，對其作出全面的評估。評估該分析報告的真實性、合理性、邏輯性、科學(xué)性。并針對可能出現(xiàn)的市場風(fēng)險和不可預(yù)測的風(fēng)險，制定調(diào)整不同時期的營銷管理策略，并作出各種風(fēng)險防范性措施的假設(shè)方案。

　　5、投資環(huán)境風(fēng)險的預(yù)測和分析

　　美歐投資商將對投資地區(qū)人文、地理、水質(zhì)、電力交通、治安、進(jìn)行統(tǒng)籌的分析和評估。

　　6、資源的風(fēng)險預(yù)測和分析

　　評估項目地區(qū)是否有足夠的資源，可供期?周邊地區(qū)是否有同類資源?其運輸條件和成本都列在評估的范圍之內(nèi)。

風(fēng)險投資項目評價中必須考慮的其他因素

風(fēng)險投資操作實務(wù)中，風(fēng)險投資公司并不一定完全按照理論方法來評價項目，而且也不能僅僅依賴這些量化的指標(biāo)。他們必須考慮其他影響因素。這里列舉其中一部分。

其一、科技發(fā)展的趨勢。如果科技更新快，那么風(fēng)險必然很大，相對就不是很可取。等投資初見成效時，技術(shù)已經(jīng)過時，那么就談不上收回投資了。

其二、政策取向和發(fā)展要求。如隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，對環(huán)保要求也會變高。所以，必須考慮該方案是否符合投資收回時期的環(huán)保要求。

其三、投資周期長短與風(fēng)險企業(yè)的實力強(qiáng)弱。實力強(qiáng)的風(fēng)險企業(yè)開發(fā)一種產(chǎn)品的時間一般較短，而實力弱的風(fēng)險企業(yè)也許需要更長的時間才能取得一樣的結(jié)果。如甲乙兩個項目，它們的初始投資額、期望凈現(xiàn)值指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率均相同，但是投資周期長短不一。這種情況下，當(dāng)然投資時間短的項目相對更可取。所以投資者不得不考慮這些情況。