2015造價工程師《理論與法規(guī)》知識點（11）

1、權益融資成本分為：優(yōu)先股成本Kp=Dp/P0（1-f）=P0i/P0（1-f）=i/（1-f）；普通股成本（股利增長模型法Ks=Dc/Pc（1-f）+g、；ic/（1-f）+g、資本資產定價模型法Ks=RF=B（Rm-RF））；保留盈佘成本；

2、企業(yè)籌資的經營風險：產品需求；產品售價；產品成本；調整價格的能力；固定成本的比重；

3、企業(yè)的資本結構由長期債務資本和權益資本構成；資本結構指的就是長期債務資本和權益資本各占多大比例；

4、資本結構是否合理是通過分析每股收益的變化來衡量；財務管理的目標在于追求公司價值的最大化或股價最大化；公司的最佳資本結構應當是可使公司的總價值最高；

5、項目融資的特點：項目導向；有限追索；風險分擔；非公司負債型融資；信用結構多樣化；

6、項目融資的框架結構由四個模塊組成，項目投資結構；項目融資結構；項目資金結構；項目信用保證結構；

7、項目融資的階段：投資決策分析；融資決策分析；融資結構分析；融資談判和項目融資的執(zhí)行；

8、投資決策階段的主要工作：工業(yè)部門分析；項目可行性研究；投資決策——初步確定項目投資結構；

9、融資決策分析階段的主要工作：選擇項目的融資方式——決定是否采用項目融資；任命項目融資顧問——明確融資任務和具體目標要求；

10、融資結構分析階段的主要工作：評價項目風險因素；評價項目的融資結構和資金結構——修正項目融資結構；

11、融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發(fā)出項目融資建議書；組織貸款銀團；起草融資法律文件；融資談判；

12、融資執(zhí)行階段的主要工作：簽署項目融資文件；執(zhí)行項目投資計劃；貸款銀團經理人監(jiān)督并參與項目決策；項目風險控制與管理；

13、項目融資的方式：BOT方式；ABS方式；TOT方式；PFI方式；

BOT融資的優(yōu)點：擴大資金的來源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設一些基礎設施項目；提高項目管理效率，增加國有企業(yè)人員對外交往的經驗及提高管理水平；發(fā)展中國家可以吸收外國投資，引進國外先進技術；

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