一級建造師工程經(jīng)濟(jì)輔導(dǎo)（一）

　　P1

　　1、財務(wù)現(xiàn)金流量表按其評價的角度不同分為項(xiàng)目財務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表。

　?。?）項(xiàng)目財務(wù)現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)，從融資前的角度進(jìn)行設(shè)置的。它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)。

　?。?）計(jì)算項(xiàng)目財務(wù)的內(nèi)部收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值投資回收期等評價指標(biāo)，并可考察項(xiàng)目的盈利能力。

　　P4

　　2、對于一般性建設(shè)項(xiàng)目財務(wù)評價來說，投資、經(jīng)營成本、銷收入和稅金等經(jīng)濟(jì)量本身既是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又是導(dǎo)出其他財務(wù)評價指標(biāo)的依據(jù)，所以它們的構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財務(wù)現(xiàn)金流量的基本要素，也是進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

　　3、項(xiàng)目壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值，對于投資都來說一項(xiàng)在期末可回收的現(xiàn)金流入。

　　流動資金是指為維持產(chǎn)所占用的全部周圍轉(zhuǎn)資金，它是流動資產(chǎn)流動負(fù)債的差額。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時，應(yīng)予以回收。

　　4、經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用—折舊費(fèi)—維簡費(fèi)—攤銷費(fèi)—利息支出

　　或經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用

　　P6

　　現(xiàn)金流量圖

　　相對于時間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流情況，現(xiàn)金流量的必質(zhì)（流入或流出）是對特定的人而言的。對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。

　　P7

　　有效利率公式

　　5、對建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的評價，又根據(jù)評價的角度、范轉(zhuǎn)、作用等分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價兩上層次。

　　6、財務(wù)評價是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價的第一步，是從企業(yè)角，根據(jù)國家現(xiàn)行財政、稅收制度和現(xiàn)行市場價格。揣此可明了建設(shè)項(xiàng)目的財務(wù)可行性和財務(wù)可接受性，并得出財務(wù)主價的結(jié)論。

　　P8

　　7、項(xiàng)目財務(wù)評價指標(biāo)，按其是否考慮時間因素可分為兩大類：即靜態(tài)評價指標(biāo)（不考虎時間因素）和動態(tài)評價指標(biāo)（考慮時間因素）。

　　8、靜態(tài)評價指標(biāo)最大特點(diǎn)是計(jì)算簡便。所以在對方案進(jìn)行粗略評價，或?qū)Χ唐谕顿Y項(xiàng)目進(jìn)行評價，以及對于逐年收益大致相等項(xiàng)目，靜態(tài)價指標(biāo)還是可采用的。公式P8 Ⅰ——總投資（包括建設(shè)投資、建設(shè)設(shè)期貸款利息和流動資金），下同。

　　若R≥Rc，則方案可以考慮接受，若R<R，則方案是不可行的。

　　總投資利潤率（R′Z）

　　P9

　　9、投資回收期也稱返本期，是反映投資回收能力 的重要指標(biāo)，分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。

　　Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量。

　　若Pt≤Pe，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回，則方案可以考慮接受；若Pt>Pe，則方案是不可行的。

　　動態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期。

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