2015年咨詢工程師分析與評(píng)價(jià)教材解析：信用保證措施（了解）

　　信用保證措施（了解）

　　對(duì)于銀行和其他債權(quán)人，項(xiàng)目融資或者公司融資的信用、貸款融資的安全性來自兩個(gè)方面：一方面來自項(xiàng)目及借款人本身的信用，來自于項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流和借款人公司的資信；另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔(dān)保。

　　項(xiàng)目融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是項(xiàng)目融資中的一個(gè)較為復(fù)雜的課題。良好的信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以降低融資成本，順利地獲得貸款，保證項(xiàng)目的正常實(shí)施和運(yùn)行。項(xiàng)目為了順利獲得貸款，必須設(shè)計(jì)合理的擔(dān)保保證結(jié)構(gòu)。

　　一、可能采取的融資信用保證方式

　　項(xiàng)目的融資中可能采用的信用保證方式包括：

　?。?）財(cái)產(chǎn)抵押

　　（2）動(dòng)產(chǎn)或權(quán)益質(zhì)押

　?。?）政府保證

　?。?）投資方（股東）擔(dān)保

　?。?）第三方保證

　?。?）股東承諾

　?。?）借款人承諾

　?。?）賬戶監(jiān)管

　　（9）施工方保證

　?。?0）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)方面的協(xié)議

　　（11）保險(xiǎn)

　　例題：項(xiàng)目融資中可能采用的信用保證方式包括（ ）。 答案：A．B．C．E

　　A．以其他人財(cái)產(chǎn)抵押；B．政府稅收優(yōu)惠承諾；C．賬戶監(jiān)管；D．政府機(jī)關(guān)對(duì)國(guó)內(nèi)貸款融資擔(dān)保；E．產(chǎn)品運(yùn)輸協(xié)議。

　　分析：D：參見P142、145.

　　二、融資信用保證結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)

　　融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及評(píng)價(jià)中應(yīng)考慮每種保證方式的必要性、作用及成本，并且需要考慮保證措施的執(zhí)行。信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中需要考慮采取合理的責(zé)任分擔(dān)機(jī)制，保證項(xiàng)目參與各方責(zé)、權(quán)、利的平衡。

　　三、第三方保證

　　第三方保證的方式有兩種：

　　一般保證、連帶責(zé)任保證。

　　可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：

　　項(xiàng)目的發(fā)起人、股東、與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。

　　項(xiàng)目的發(fā)起人通常也是項(xiàng)目的主要股東，由其對(duì)項(xiàng)目的融資借款提供擔(dān)保是最主要和常見的保證形式。

　　與項(xiàng)目或借款人有利害關(guān)系的第三方也常常作為借款的擔(dān)保人。有這種利害關(guān)系的第三方主要有：

　　①項(xiàng)目的工程承包公司：為了取得工程承包業(yè)務(wù)，通常會(huì)提供工程的完工擔(dān)保。

　?、谠O(shè)備供應(yīng)商：提供設(shè)備質(zhì)量及技術(shù)性能保證。

　　④原材料供應(yīng)商：為了銷售自己的產(chǎn)品或副產(chǎn)品，提供擔(dān)保。

　?、莓a(chǎn)品用戶：為了取得穩(wěn)定的供貨來源，以合同采購(gòu)方式保證項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售。

　　商業(yè)性的擔(dān)保人通過提供擔(dān)保業(yè)務(wù)取得收益，獲取盈利。

　　商業(yè)性的擔(dān)保人主要有：

　　專業(yè)的擔(dān)保公司、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司。

　　實(shí)踐中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)企業(yè)之間互相擔(dān)保的現(xiàn)象。

　　這種擔(dān)保有兩類形式：

　　兩家企業(yè)之間相互為對(duì)方的借款擔(dān)保、多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。

　　關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的擔(dān)保也是常見的擔(dān)保形式。

　　例題：關(guān)于擔(dān)保說法正確的是（ ）。

　　A.連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在借款主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)；

　　B.企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。

　　C.可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：項(xiàng)目的發(fā)起人、股東、與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。

　　D.保險(xiǎn)公司的擔(dān)?？梢允侵苯拥膶?duì)貸款的保險(xiǎn)；E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。 答案：A．B．C．D

　　分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。企業(yè)之間互保，對(duì)于提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，除了需要考察借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

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