項目決策分析與評價復(fù)習(xí)重點與習(xí)題（第十二章）

　　第十二章風(fēng)險分析

　　一、考試要求與內(nèi)容輔導(dǎo)

　　（一）考試要求

　　1.了解不確定性和風(fēng)險的概念及相互關(guān)系。

　　2.熟悉項目風(fēng)險因素識別、項目風(fēng)險估計及項目風(fēng)險對策研究。

　　（二）內(nèi)容輔導(dǎo)

　　不確定性分析就是風(fēng)險分析，在經(jīng)濟活動中，風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移地客觀存在著，在投資項目中也是如此。

　　本章從引起風(fēng)險的不確定性人手，介紹了風(fēng)險、不確定性的概念以及它們之間的關(guān)系。不確定因素使得未來的經(jīng)濟活動的實際結(jié)果可能偏離預(yù)期目標(biāo)，與預(yù)期的結(jié)果發(fā)生偏差，有可能使實際結(jié)果低于預(yù)期的效益，甚至遭受一定的損失，這就是投資項目面臨的潛在風(fēng)險。

　　風(fēng)險分析就是遵照一定的程序，采用恰當(dāng)?shù)姆椒ǎ鶕?jù)投資項目風(fēng)險的基本特征和識別原則對風(fēng)險因素進行識別、分析并進行歸納和總結(jié)，找出引起風(fēng)險的原因并評估可能引起的風(fēng)險的大小，目的就是找出規(guī)避風(fēng)險的對策，將投資項目的風(fēng)險損失降低到最小。

　　對于風(fēng)險要有一個正確的認(rèn)識，風(fēng)險是客觀存在的，完全的避免是不可能的，只能采取有效的措施降低風(fēng)險可能造成的損失。

　　要規(guī)避風(fēng)險，首先要識別風(fēng)險。風(fēng)險具有不確定性、階段性、特殊性和相對性等特點，識別時要注意把握識別原則，同時還要掌握風(fēng)險識別的思路和方法，從而進行風(fēng)險對策研究。具體內(nèi)容教材中均有詳細(xì)的介紹，這里就不再贅述了。

　　二、復(fù)習(xí)題

　?。ㄒ唬﹩雾椷x擇題

　　1.風(fēng)險與不確定性的主要區(qū)別不包括（）。

　　A.分析內(nèi)容

　　B.存在形式

　　C.分析方法

　　D.所起作用

　　2.在項目決策分析與評價中的風(fēng)險分析的著手點應(yīng)放在（）。

　　A.認(rèn)識風(fēng)險特征

　　B.用適當(dāng)?shù)姆椒ü烙嬶L(fēng)險

　　C.提出針對性的風(fēng)險對策

　　D.將風(fēng)險進行歸納并提出風(fēng)險分析結(jié)論

　　3.投資項目風(fēng)險的最基本特征是（）

　　A，投資風(fēng)險具有階段性

　　B.投資項目風(fēng)險依行業(yè)和項目不同具有特殊性

　　C.具有不確定性和可能造成損失

　　D.投資項目風(fēng)險具有相對性

　　4.競爭性項目常遇到的重要風(fēng)險是（）

　　A.技術(shù)方面的風(fēng)險

　　B.資源方面的風(fēng)險

　　C.投資方面的風(fēng)險

　　D.市場方面的風(fēng)險

　　5.在單個風(fēng)險因素估計中常用的專家評估法屬于（）。

　　A.風(fēng)險因素取值評定法

　　B.簡單估計法

　　C……二概率分析法

　　D.情景分析法

　　6.對重大投資項目或估計風(fēng)險很大的項目，進行投資項目整體風(fēng)險分析，一般采用（）。

　　A.簡單估計法

　　B.專家評估法

　　C.概率分析法

　　D.蒙特卡洛模擬法

　　7.在系統(tǒng)分解法中，最常用的是（），將風(fēng)險因素層層剖析，盡可能深入到最基層的風(fēng)險單元，以明確風(fēng)險的根本來源。

　　A.樹型分析法

　　B.流程圖法

　　C.情景分析法

　　D.頭腦風(fēng)暴法

　　8.銀行為了減少自己的風(fēng)險，只貸給投資項目所需資金的一部分，讓其他銀行和投資者共同分擔(dān)。銀行采取的是（）對策。

　　A.風(fēng)險回避

　　B.風(fēng)險控制

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險自擔(dān)

　　9.將已做完前期工作的項目轉(zhuǎn)給他人投資，或?qū)⑵渲酗L(fēng)險大的部分轉(zhuǎn)給他人承包建設(shè)或經(jīng)營。這種情況采取的是（）對策。

　　A.風(fēng)險回避

　　B.顯風(fēng)險控制

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險自擔(dān)

　　10.對于風(fēng)險損失小，發(fā)生頻率高的風(fēng)險通常采用（）對策。

　　A.風(fēng)險回避

　　B.風(fēng)險控制

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險自擔(dān)

　　11.規(guī)避防范風(fēng)險是要付出代價的，如果提出的風(fēng)險對策所花費的費用遠(yuǎn)大于可能造成的風(fēng)險損失，該對策將毫無意義。上述情景描述的是風(fēng)險研究的（）要點。

　　A.針對性

　　B.可行性

　　C.項目有關(guān)各方應(yīng)共同承擔(dān)的任務(wù)

　　D.經(jīng)濟性

　　12.在風(fēng)險對策研究中應(yīng)將規(guī)避防范風(fēng)險措施所付出的代價與該風(fēng)險可能造成的損失進行權(quán)衡，旨在尋求以最少的費用獲取最大的風(fēng)險收益。上述情景描述的是風(fēng)險研究的（）要點。

　　A.針對性

　　B.可行性

　　C.項目有關(guān)各方應(yīng)共同承擔(dān)的任務(wù)

　　D.經(jīng)濟性

　?。ǘ┒囗椷x擇題

　　1.下面關(guān)于不確定性與風(fēng)險的說法正確的是（）。

　　A.風(fēng)險是不確定性的起因

　　B.不確定性與風(fēng)險相伴而生

　　C.不知發(fā)生的可能性時，稱之不確定性，已知發(fā)生的可能性稱之為風(fēng)險

　　D.風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在著

　　E.風(fēng)險不能避免

　　2.分析投資項目風(fēng)險的常見方法有（）。

　　A.系統(tǒng)分解法

　　B.流程圖法

　　C.頭腦風(fēng)暴法

　　D.情景分析法

　　E.德爾菲法

　　3.通常市場風(fēng)險主要來自（）。

　　A.市場供求總量的實際情況與預(yù)測值有偏差

　　B.項目產(chǎn)品缺乏市場競爭能力

　　C.社會的平均購買力發(fā)生變動

　　D.實際價格與預(yù)測價格的偏差

　　E.國家對價格的控制

　　4.按照風(fēng)險因素對項目影響程度和風(fēng)險發(fā)生的可能性大小進行劃分，風(fēng)險程度等級分為（）。

　　A.一般風(fēng)險

　　B.較大風(fēng)險

　　C.巨大風(fēng)險

　　D.災(zāi)難性風(fēng)險

　　E.嚴(yán)重風(fēng)險

　　5.產(chǎn)品市場競爭力風(fēng)險因素可細(xì)分為（）。

　　A.供求關(guān)系

　　B.品種質(zhì)量

　　C.生產(chǎn)成本

　　D.競爭對手

　　E.市場占有率

　　6.外部環(huán)境的風(fēng)險因素一般包括（）。

　　A.經(jīng)濟環(huán)境

　　B.自然環(huán)境

　　C.社會環(huán)境

　　D.政策環(huán)境

　　E.法律環(huán)境

　　7.對風(fēng)險因素進行概率分析需計算的數(shù)據(jù)包括（）。

　　A.期望值

　　B.方差

　　C.標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.離散系數(shù)

　　E.控制系數(shù)

　　8.在風(fēng)險研究過程中，風(fēng)險對策研究的要點是（）。

　　A.風(fēng)險對策研究應(yīng)貫穿于決策分析與評價的全過程

　　B.風(fēng)險對策應(yīng)具有針對性

　　C.風(fēng)險對策應(yīng)有可行性

　　D.風(fēng)險對策必具經(jīng)濟性

　　E.風(fēng)險對策必具時段性

　　9.風(fēng)險對策的可行性指的是（）可行。

　　A.技術(shù)上

　　B.財力

　　C.人力

　　D.物力

　　E.可操作性

　　10.在風(fēng)險因素取值專家評定法中，要計算出期望值，必須知道的前提數(shù)值是（）。

　　A.風(fēng)險因素的最樂觀估計值

　　B.風(fēng)險因素的最悲觀估計值

　　C.風(fēng)險因素的平均估計值

　　D.風(fēng)險因素的最可能值

　　E.風(fēng)險因素的平均值

　　11.風(fēng)險分析在項目決策中的作用為（）。

　　A.可以避免因在決策中忽視風(fēng)險的存在而蒙受損失

　　B.可以為項目全過程風(fēng)險管理打下基礎(chǔ)

　　C.提請項目各方提高風(fēng)險意識，在投資決策中充分重視風(fēng)險分析的結(jié)果；在降低投資項目風(fēng)險方面起到事半功倍的效果

　　D.風(fēng)險分析貫穿于投資項目決策分析與評價的全過程

　　E.可以完全避免風(fēng)險

　　12.風(fēng)險程度包括（）。

　　A.風(fēng)險損失的大小

　　B.風(fēng)險的種類

　　C.風(fēng)險的數(shù)量

　　D.風(fēng)險發(fā)生的可能性

　　E.風(fēng)險出現(xiàn)的頻率

　?。ㄈ┡袛囝}

　　l.投資項目涉及的風(fēng)險因素很難進行定量分析，一般只能采用定性分析。（）

　　2.專家評定法是以發(fā)函開會或其他形式向?qū)＜疫M行調(diào)查，對項目風(fēng)險因素及風(fēng)險程度進行判定并集中經(jīng)驗形成分析結(jié)論的方法。（）

　　3.項目實施階段的風(fēng)險對策研究可為投資項目實施過程的風(fēng)險監(jiān)督與管理提供依據(jù)。（）

　　4.風(fēng)險轉(zhuǎn)移是徹底規(guī)避風(fēng)險的一種方法，即斷絕風(fēng)險來源。（）

　　5.風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是將風(fēng)險源轉(zhuǎn)移出去。（）

　　三、參考答案與難點解析

　?。ㄒ唬﹩雾椷x擇題

　　1.B　2.A　3.C　4.D　5.B　6.C　7.A　8.B　9.C　10.D　11.D　12.D

　?。ǘ┒囗椷x擇題

　　1.BCD　2.ABCD　3.ABD　4.ABDE　5.BCD　6.ABCD　7.ABCD　8.ABCD

　　9.ABCD　10.ABD　11.AB　12.AD

　　（三）判斷題

　　1.√　2.×　3.×　4.×　5.×

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