對外承包工程企業(yè)資金問題的分析和建議

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　　我國對外承包工程企業(yè)受歷史及其它諸多因素的影響，仍然負擔過重，資金積累能力弱，利潤水平不高，在開拓市場和經(jīng)營業(yè)務(wù)中流動資金嚴重不足，融資能力低、貸款困難。資金困難仍是制約我國對外承包工程發(fā)展的主要原因之一。

　　經(jīng)過行業(yè)調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)對外承包工程企業(yè)面臨資金困難主要表現(xiàn)在：

　　一、企業(yè)自有資金積累有限，長期處于負債經(jīng)營

　　我國企業(yè)開始經(jīng)營對外承包工程業(yè)務(wù)初期，由于所需成本較低，對企業(yè)資金需求不高，從勞務(wù)輸出和施工分包起步，以我國勞務(wù)成本低的優(yōu)勢，開拓較為簡單的勞務(wù)市場，前期投入少，利潤水平較高，逐年都有一定積累，基本能滿足企業(yè)發(fā)展的需要。隨著市場競爭加劇和企業(yè)向工程承包方向轉(zhuǎn)移，市場開拓成本增加，利潤水平下降，企業(yè)積累趨緩，企業(yè)自有資金己滿足不了發(fā)展工程承包所需的流動資金，轉(zhuǎn)而依靠貸款解決流動資金的缺口，并且隨企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大而增加。因此，不少企業(yè)己處于高負債率經(jīng)營，其負債率己普遍達80%左右，甚至更高。

　　二、經(jīng)營規(guī)模擴大，資金缺口增大

　　近年來，我國企業(yè)已將業(yè)務(wù)范圍向工程總承包發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模逐步擴大，所需流動資金也隨項目規(guī)模的增大而相應(yīng)增加。這一變化，帶來了資金需求量的增大，市場開拓和投標費用成本大大增加。另外，激烈的國際市場競爭，使企業(yè)中標率難于有大的提高，加上企業(yè)對管理、培養(yǎng)和鍛煉人才的費用支出，改善技術(shù)裝備和更新裝備的費用投入，貸款利息和辦理各種保函、信用證，以及換匯結(jié)匯費用的支出，還有除企業(yè)所得稅以外的其他稅賦支出，造成市場開拓前期費用加大。隨著企業(yè)改革的深化發(fā)展，企業(yè)負擔的改革成本支出隨之增大。上述因素的存在，造成企業(yè)資金需求量的增大，從而拉大了企業(yè)資金的缺口。

　　三、負債率高，融資困難

　　對外承包工程企業(yè)擔負債務(wù)的另一個重要原因是：銀行要求企業(yè)按1：1提供信貸和擔保抵押以避免銀行的信貸風險，因此，企業(yè)承擔的保函抵押金數(shù)額約占年完成營業(yè)額規(guī)模的20%左右。如這筆資金用于滿足流動資金的需要，企業(yè)資金嚴重不足的情況就能得到相當?shù)木徑?，融資規(guī)模減小，融資困難的情況也會改善。20多年來，在國家基本沒有注入投資的情況下，我國對外承包工程企業(yè)白手起家，在完全競爭的市場經(jīng)濟中艱苦奮斗，發(fā)展到現(xiàn)在的水平，其本身自有資產(chǎn)有限，負債率偏高，向銀行貸款時底氣不足，已沒有可抵押資產(chǎn)，難以解決貸款擔保問題。企業(yè)融資遇到的另一個問題是，審批程序復(fù)雜，擔保條件要求嚴格，操作難度大，運作時間長，很難適應(yīng)對外承包工程項目競爭的需要。如一個大型賣方信貸項目，其報批和審批就需要有幾十個甚至近百個相關(guān)單位的蓋章或簽字，辦妥時間長達近1年。有些企業(yè)本來追蹤到一些好項目，就因為不能及時解決融資問題而喪失機會。

　　四、外匯需求和使用方面的困難

　　國家雖然對外匯管理進行了一些改革，但現(xiàn)行的外匯管理政策沒有針對和不適應(yīng)國際工程承包業(yè)務(wù)的需要，束縛企業(yè)開展業(yè)務(wù)，其表現(xiàn)為：每個企業(yè)被限定只準在一家銀行開立外匯帳戶，外匯核銷時限與一般貿(mào)易出口相同，完全不考慮對外承包工程項目施工周期長、企業(yè)自有資產(chǎn)作為抵押可獲得的資金來源極為有限的特點。另，現(xiàn)有的審批手續(xù)、備案制度和運行程序，仍需占用相當時間，甚至發(fā)生企業(yè)在緊急使用外匯時，雖有人民幣而兌換不了外匯的情況。造成外匯平衡困難和外匯短缺，給企業(yè)開拓國際工程承包市場帶來困難。

　　五、政府的保護機制和其他社會服務(wù)體系不夠完善

　　由于我國發(fā)展對外承包工程的促進機制和服務(wù)體系尚未完全建立，我國企業(yè)開拓國際市場缺少必要的保護措施，與其它國家相比，我國落后的金融服務(wù)體系使企業(yè)在國際競爭中處于不利地位，且由于金融支持力度薄弱，我企業(yè)在國際競爭中不得以喪失了部分項目的商業(yè)機會。同時，由于國家沒有對對外承包工程的政治、商業(yè)風險提供必要的保證措施，商業(yè)保險、銀行信貸等金融服務(wù)與對外承包工程嚴重脫節(jié)，承包商收回工程款無保障，銀行提供的信貸和擔保也沒有回收保障。

　　六、融資能力薄弱，難以適應(yīng)國際市場承包方式的變化

　　當前，國際工程承包市場的競爭激烈，現(xiàn)匯承包項目相對減少，工程預(yù)付款比例偏低，有的甚至取消了工程預(yù)付款，而帶資承包項目和BOT、BOOT項目的增多，對承包企業(yè)的資金實力和融資能力要求提高。面對這一新的市場形勢，我國對外承包企業(yè)必須適應(yīng)市場的這一變化，如仍限于主要參與現(xiàn)匯項目的競爭，不僅

　　難于推進企業(yè)的發(fā)展、保持現(xiàn)有的經(jīng)營水平，還有可能出現(xiàn)經(jīng)營萎縮。企業(yè)以帶資方式承包項目，需要投入大量人力物力和相關(guān)費用，需要有相當資金實力和融資能力的支持，且運作周期長，沒有國家的政策支持和金融機構(gòu)的積極合作，是難以成功的。

　　另外，企業(yè)在國內(nèi)融資、貸款也遇到了一些問題，如報批和審批手續(xù)繁雜，占用時間長，耗費精力過大，難于滿足開拓國際市場的時間要求，失去拿項目的機遇。其中，銀行擔保也是最大難題。目前，多數(shù)企業(yè)只能采取“企業(yè)互保”方式，銀行方面有了“企業(yè)互保”可規(guī)避風險，但“企業(yè)互保”的雙方，都會有不同程度的負債。如企業(yè)擔保出現(xiàn)問題，往往涉及的不是兩家企業(yè)，而是更多企業(yè)，銀行承擔的風險也并未降低。

　　我們認為，要解決企業(yè)面臨的資金問題，除企業(yè)自身積極努力、深化改革、實現(xiàn)改制、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制外，還需要政府和各方面的大力支持和幫助，從根本上解決對外承包工程企業(yè)發(fā)展所遇到的資金和金融問題的瓶頸制約。具體實施應(yīng)從如下幾點入手抓起：

　　一、有針對性地建立和完善支持對外承包工程的金融服務(wù)體系

　?。ㄒ唬┲贫▍^(qū)別于貨物貿(mào)易的對外承包工程的外匯管理和用匯結(jié)匯的專門辦法，簡化審批程序和縮短審批時間，以解決企業(yè)所遇到的外匯平衡和需求的困難；

　?。ǘ┰谫J款擔保、簡化手續(xù)、放寬換匯和用匯規(guī)定等方面給予相應(yīng)的政策支持；

　?。ㄈτ趦?yōu)、強企業(yè)，在可能條件下，參照對企業(yè)所得稅的優(yōu)惠辦法，給予其他一些稅種的類似優(yōu)惠政策；

　?。ㄋ模┩苿訉ν獬邪こ唐髽I(yè)的發(fā)展和國際競爭力的提高，制定包括帶資承包、出口信貸承包、實物支付承包及BOT、BOO、BOOT承包項目的配套解決辦法，提供相應(yīng)的優(yōu)惠政策；

　?。ㄎ澹呢斦贸鲞m當資金，建立對外承包工程企業(yè)專項發(fā)展基金，解決融資和開展國際融資所遇到的困難；增加其他各項風險基金（包括海外投資風險基金、信用保險風險基金、保函風險專項基金、對外優(yōu)惠貸款風險等）和專項扶持基金等。

　?。┓e極探索借鑒發(fā)達國家“項目融資”和“項目擔保”的經(jīng)驗，以項目本身權(quán)益作擔保，參照對外承包工程保函風險專項基金辦法，由國家或金融機構(gòu)和企業(yè)共同出資設(shè)立擔保專項基金。

　　二、對開具投標和履約保函，放寬和免除擔保要求

　　20多年來，我對外承包工程企業(yè)極少出現(xiàn)保函被沒收的情況，可以說不存在多大風險。但現(xiàn)行保函抵押金辦法實行1：1足額抵押，使企業(yè)占用資金增大幾倍，加劇了資金缺口的矛盾。

　　銀行應(yīng)盡快建立企業(yè)信用評級制度，對資產(chǎn)優(yōu)良和信用好的企業(yè)，開具資信證明和投標保函可免交抵押金或免占授信額度，履約保函也可按優(yōu)惠比例收取抵押金。同時，銀行與企業(yè)共同探索開具保函采用保險公司投保代替抵押金辦法的新途徑，可由銀行或企業(yè)向保險公司投保，不再交納抵押金。對于好項目和已投保中長期出口信用保險的項目適當放寬擔保條件，給予優(yōu)惠政策。一旦發(fā)生企業(yè)保函被沒收的情況，銀行可隨時提高抵押比例。在正常情況下，保險公司的收費也應(yīng)采取靈活調(diào)整辦法，適當降低保費。若采取上述靈活政策，銀行承擔的風險實際并未增大，對緩解企業(yè)資金矛盾將是最大支持。

　　三、推進銀企合作

　　銀行參與對外承包工程企業(yè)的信用風險管理，建立與企業(yè)間相關(guān)資源和信息的共享體系，根據(jù)對企業(yè)的資信評級給予相應(yīng)的授信額度，在授信額度內(nèi)，為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，如免保函抵押金、免擔保貸款，還可為企業(yè)開展融資相應(yīng)擔保；對于一些大項目，可由某一家銀行牽頭，組織銀團貸款，或由銀行和企業(yè)組成聯(lián)合體對外投標，及早介入項目，對項目共同管理，共享利益，共擔風險。