小微企業(yè)融資成本高的原因及解決之道

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　　在現(xiàn)有商業(yè)銀行金融產品創(chuàng)新能力欠缺、金融服務難以全面跟進的情況下，小微企業(yè)“風險溢價高”似乎已成為難以克服的痼疾，使得融資貴像一個“魔咒”，多年來一直困擾著小微企業(yè)。

　　根據(jù)央行提供的最新情況，盡管今年以來貸款利率和企業(yè)債券利率有所下行，整體融資成本較上年末穩(wěn)中略降，但部分企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結構性問題仍較為突出。

　　相關數(shù)據(jù)顯示，今年小微企業(yè)貸款利率下浮或維持基準利率的占30%，上浮的占69%。某商業(yè)銀行負責人向記者表示，銀行是經營風險的行業(yè)，按照“收益覆蓋風險”的原則，對于風險較高的小微企業(yè)采取上浮利率的做法符合市場規(guī)律。

　　對此，業(yè)內專家在接受記者采訪時認為，銀行金融產品創(chuàng)新仍是解決融資貴的主要途徑。

　　融資成本緣何高企？

　　小微企業(yè)貸款利率到底有多高？山東某地銀監(jiān)部門負責人表示，小微企業(yè)部分快速貸款利率在基準利率的基礎上上浮60%以上，大型銀行小微企業(yè)貸款利率雖然相對較低，但也要上浮30%左右。

　　對于貸款利率的上浮，某商業(yè)銀行負責人解釋說，在小微企業(yè)領域，商業(yè)銀行也應當繼續(xù)堅持商業(yè)可持續(xù)原則。這一原則要求商業(yè)銀行在對產品定價時，既要能夠達到滿足客戶金融需求，也要滿足支撐商業(yè)銀行收益。

　　小微企業(yè)的高風險是客觀現(xiàn)實。根據(jù)安徽省金融監(jiān)管部門提供的數(shù)據(jù)，安徽五家大型銀行逾期貸款客戶主要集中在微型企業(yè)，截至2013年6月末，上述銀行小微企業(yè)逾期貸款余額占全部法人逾期貸款余額的52.19%。

　　經營業(yè)績不穩(wěn)定、內部管理不規(guī)范、經營信息不透明、財務不健全以及內控制度不完善，不僅使得小微企業(yè)融資能力低下，也令商業(yè)銀行不得不面臨較高的風險。

　　此外，銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任王勇分析稱，存款等低成本資金來源的減少，也令銀行難以降低小微企業(yè)貸款利率。而與此同時，在利率市場化、金融市場創(chuàng)新的沖擊下，同業(yè)、理財?shù)雀叱杀举Y金來源卻在進一步大幅上升。

　　另外，銀行為了規(guī)避監(jiān)管，一些新同業(yè)業(yè)務往往加入多個交易主體形成多個交易環(huán)節(jié)，且每個環(huán)節(jié)的利率均高于前一個環(huán)節(jié)，導致融資鏈條越長小微企業(yè)的融資成本越高。從去年開始，國務院及金融監(jiān)管部門先后出臺了多個文件用以規(guī)范影子銀行業(yè)務、同業(yè)業(yè)務、理財業(yè)務，引導信貸資源更多地進入實體經濟，降低企業(yè)融資成本。

　　對此，業(yè)內人士表示，大部分銀行為緩解監(jiān)管新規(guī)實施過渡期增加優(yōu)質流動性資產所產生的資金壓力，可能會在一定程度上壓縮中小企業(yè)貸款規(guī)模，從而推高其貸款利率。

　　產品創(chuàng)新能力欠缺

　　接受采訪的業(yè)內人士均表示，小微企業(yè)信貸產品不斷增多，但銀行的產品創(chuàng)新能力依然欠缺。據(jù)記者了解，以青島地區(qū)為例，據(jù)不完全統(tǒng)計，近年來，該地區(qū)銀行機構已累計開發(fā)小微企業(yè)金融產品120余個，而其他多數(shù)地區(qū)情況與此類似。

　　數(shù)量巨大的小微企業(yè)金融產品卻呈現(xiàn)較為嚴重的同質化傾向。某商業(yè)銀行負責人毫不諱言地表示，目前銀行機構推出的小微金融產品，雖然名稱不同，但依然是圍繞“抵押”、“聯(lián)保互保”做出的相類產品。同時，同業(yè)間存在粗放式復制的行為，真正具有創(chuàng)新價值的產品較少。小微企業(yè)可選擇的余地較小。

　　繼續(xù)以抵押、第三方擔保等傳統(tǒng)金融產品為主服務小微企業(yè)顯然已不符合實際情況。這是因為，一方面，小微企業(yè)可供抵押資產不多，在目前金融機構對抵押物要求比較嚴格的情況下，很難取得所需的貸款支持；另一方面，據(jù)記者了解，第三方擔保機構的擔保費率大概在2%至2.5%之間，除此之外，部分擔保機構還要收取咨詢費、評估費等，這無疑也增加了小微企業(yè)融資成本。

　　王勇認為，銀行小微企業(yè)金融產品創(chuàng)新能力欠缺主要是受制于高成本等利潤因素的考量，動力不足。這也導致在小微企業(yè)金融產品創(chuàng)新上存在“拿來主義”，這恰恰說明銀行金融產品的創(chuàng)新水平仍停留在較低的層次。

　　如何破解融資貴“魔咒”？

　　在廣東，一些銀行負責人表示，社會信用體系建設的加快推進及完善將有助于降低小微企業(yè)的融資成本。

　　由于信用信息不對稱、不健全，金融機構對申請融資服務的中小企業(yè)進行信用評估費時費力、風險大、成本高，因此對小微企業(yè)貸款意愿較低，貸款利率定價也相對較高。

　　信用體系建設并非一朝一夕就能完成，還有很長的路要走，而小微企業(yè)融資難、融資貴則需要盡快解決。那么，針對現(xiàn)存的一系列問題，未來銀行創(chuàng)新的空間和方向在哪里？

　　“從目前我所掌握的情況看，供應鏈金融將成為今后解決小微企業(yè)融資問題難主要方式。”王勇說。

　　此外，伴隨著金融脫媒趨勢的增強，越來越多的企業(yè)通過直接融資市場進行融資。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，蘇州企業(yè)通過直接融資渠道發(fā)行各類債務融資工具已達263億元。

　　“蘇州地區(qū)企業(yè)活力足，擁有許多在全國有重要影響力的企業(yè)。通過直接債務融資工具，對外評級越高的企業(yè)就越能獲得低成本、長期限的融資。”建行蘇州分行副行長楊虹表示，隨著中國銀行間債券市場的發(fā)展，走直接融資道路，不僅可以使企業(yè)獲得資金支持，更可以使企業(yè)獲得低成本資金。

原標題：小微金融該如何創(chuàng)新