網(wǎng)貸投資人如何從P2P保障模式看P2P網(wǎng)貸風險

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傳統(tǒng)的貸款人資質(zhì)審核、擔保函，僅僅只是針對書面協(xié)議的審核，基本上沒有P2P平臺能做到像銀行一般完善的征信體制，然而去銀行借貸也會出現(xiàn)較嚴重的不還貸現(xiàn)象。所以，眾投資人在甄別眾多P2P網(wǎng)貸平臺時，一定要合理認識、理性選擇最靠譜的安全保障措施，才能規(guī)避本息損失的風險。

擔保公司靠譜嗎？

那么，一些有著擔保公司或風險準備金墊付的P2P網(wǎng)貸又如何呢?

事實上，擔保公司有融資性擔保公司與非融資性擔保公司之分。只有前者的經(jīng)營業(yè)務(wù)包括替借款人擔保，而后者主要做一些類似訴訟保全擔保、投標擔保等履約擔保業(yè)務(wù)。前者可以兼營后者的業(yè)務(wù)，而后者不能經(jīng)營前者的業(yè)務(wù)。當投資人看到“擔保公司全額本息“字樣時，就需對“擔?！倍诌M行分辨。

而在關(guān)聯(lián)模式下，擔保公司還存有“左手倒右手”的風險，即P2P平臺和擔保公司是一家人。投資人通過P2P平臺將本金借給借款人，并由擔保公司對本金進行全額擔保?？此频谌姜毩⒌膿９?，投資人一般很難分辨是否真的“獨立”。如此一來，擔保就像左手保右手。一旦平臺倒閉，或卷款跑路，“擔保函”就是一紙空文。

還有一類耳熟能詳?shù)谋Ｕ蠙C制非“風險準備金墊付“莫屬，大多數(shù)信用類P2P平臺會采用此類保障方式。一旦借款人違約，平臺會先行墊付投資人本金，而這會間接增加平臺的運營成本。網(wǎng)貸專家曾測算過，以壞賬率1%計算，一個普通平臺必須在每個月實現(xiàn)1000萬元以上的借貸總額才有可能盈利。對于僅靠注冊資金和借款人的保證金所構(gòu)成的風險準備金而言，它真的可以為投資人覆蓋所有的壞賬風險嗎?

無抵押模式風險不可控

由于沒有第三方信用體系，且銀行征信系統(tǒng)也未完全開放，目前對借款人的審核責任都由P2P平臺來承擔，這首先就存在潛在的道德風險：即平臺為了激勵盡可能多地達成交易，而影響到信用分數(shù)及評級的公允性。即使通過第三方進行信用評級，例如FICO，也會存在中美P2P土壤的差異，那些僅需要借款人上傳個人信息資料的做法，顯然不足以作為信用審核的依據(jù)。事實上，許多借款人都是中小企業(yè)主，且平臺大都只展示部分企業(yè)主信息、借款用途，除非親自到現(xiàn)場了解情況，否則很難說這些信息是全面、真實且無偏差。

除了信用評估風險，專家分析指出，對借款人的債務(wù)追償風險也不容忽視。遇到借款人逾期不還的情況時，投資人只有兩種追償方式：等待平臺催收，或者自行追討。但無論催收團隊有多強大，電話催收也好，向銀行曝光黑名單也罷，投資本金仍然存在不可追回的潛在風險。據(jù)《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》數(shù)據(jù)顯示，部分P2P平臺2012年逾期總金額均超過1000萬元，逾期率最高可達14.38%，平均壞賬率為1%，這還不考慮普遍存在的虛報瞞報情況。

不動產(chǎn)抵押類相對較安全

相比來看，以房產(chǎn)作為抵押擔保的P2P投資在保障投資人本息安全方面更具優(yōu)勢。在要求借款人必須提供名下房產(chǎn)作為抵押保障的同時，簽署全權(quán)委托公證和強制執(zhí)行公證。一旦借款人違約，無需繁瑣的訴訟流程，投資人可以直接獲得該抵押房產(chǎn)折價或拍賣價款的優(yōu)先受償權(quán)。這在一定程度上提高了借款人的違約成本，同時也是保障投資人本息安全最有效的方式之一。

同時，相對于其他類型的抵押物，房產(chǎn)抵押無疑是最具保值能力的財產(chǎn)，在傳統(tǒng)金融機構(gòu)里也是最受認可的，其變現(xiàn)也相對容易。近10年以來，房地產(chǎn)行業(yè)已然成為我國國民經(jīng)濟增長的重要領(lǐng)域之一，雖然不斷傳出各種“泡沫即將破裂”、“樓市崩盤”等流言，但這些論調(diào)暫時還沒有經(jīng)過科學的論證。并且就目前的政策措施和國家經(jīng)濟形勢來看，房地產(chǎn)行業(yè)在未來的一段時間內(nèi)還將會保持當前的增長態(tài)勢，特別是一線城市，因為大量的流動人口循環(huán)涌入和強勁的硬性需求，即使遇到較大的宏觀調(diào)控，也不太可能會出現(xiàn)房價“硬著陸”的情況。