鋼材市場(chǎng)深陷漲跌困局 產(chǎn)業(yè)鏈亟待重塑

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摘要：鋼廠前期低價(jià)成本耗盡、開(kāi)始進(jìn)入到高成本生產(chǎn)，成本和需求的背離走勢(shì)，使得鋼廠全無(wú)利潤(rùn)空間可言。換言之，隨著后期鋼價(jià)的進(jìn)一步回落，鋼廠減產(chǎn)必然是大勢(shì)所趨。 鋼價(jià)走勢(shì)似乎陷入了膠著的漲跌漩渦。 在歷經(jīng)一     鋼廠前期低價(jià)成本耗盡、開(kāi)始進(jìn)入到高成本生產(chǎn)，成本和需求的背離走勢(shì)，使得鋼廠全無(wú)利潤(rùn)空間可言。換言之，隨著后期鋼價(jià)的進(jìn)一步回落，鋼廠減產(chǎn)必然是大勢(shì)所趨。

    鋼價(jià)走勢(shì)似乎陷入了膠著的漲跌漩渦。

    在歷經(jīng)一個(gè)月左右的小幅攀升之后，8月中旬，鋼材(4334,75.00,1.76%)市場(chǎng)價(jià)格再次出現(xiàn)“沖高回落”景象。

    8月26日，據(jù)國(guó)內(nèi)知名鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——“西本新干線”的最新監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，鋼鐵行情色標(biāo)預(yù)警體系顯示為紅色，明顯走低，較前日指數(shù)繼續(xù)下跌10元/噸，報(bào)在3960元/噸。

    受近期密集出臺(tái)的宏觀調(diào)控政策、終端需求長(zhǎng)期存在的觀望氛圍及鋼貿(mào)商的恐跌心理影響，鋼價(jià)連續(xù)四周小漲后回落在意料當(dāng)中，無(wú)論是原材料價(jià)格還是當(dāng)前鋼企亂相，“中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)都似乎進(jìn)入了戰(zhàn)略調(diào)整期，一場(chǎng)節(jié)能減排、淘汰落后、結(jié)構(gòu)調(diào)整，重塑產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)役已經(jīng)打響”，上海市工商聯(lián)鋼貿(mào)商會(huì)戰(zhàn)略與管理工作委員會(huì)主任任慶平如是說(shuō)。

    鋼價(jià)重復(fù)低迷

    倘若前期的鋼價(jià)報(bào)復(fù)性反彈被稱(chēng)之為“假熱”，那么目前的行情將意味著市場(chǎng)再次陷入“淡季不淡，旺季不旺”的異常態(tài)勢(shì)。

    對(duì)此，西本新干線首席分析師劉秋平強(qiáng)調(diào)，需求不旺更多是受到資本市場(chǎng)的影響，繼續(xù)降價(jià)促銷(xiāo)或也收效有限?；诖?，預(yù)計(jì)未來(lái)鋼材市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)將部分嘗試企穩(wěn)，部分繼續(xù)走低下行。

    上述監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)還顯示，8月26日，滬上建筑鋼材市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào)10~30元/噸。截至當(dāng)日收市，二級(jí)優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位在3900元/噸，三級(jí)優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位為4000元/噸，大廠高線主流價(jià)4150元/噸。

    而期貨盤(pán)面也不例外。25日，滬鋼繼續(xù)下探，盤(pán)中最低觸及4212點(diǎn)，盡管整體跌幅較股指而言有所收窄，但跌勢(shì)得到了一定延續(xù)。

    有著多年研究經(jīng)驗(yàn)的長(zhǎng)城偉業(yè)期貨研究所鋼材部研究員謝趙維告訴本報(bào)筆者，“一定程度來(lái)看，目前整個(gè)上漲形態(tài)已經(jīng)完全被破壞，下跌趨勢(shì)基本形成。”“下半年鋼市行情變數(shù)太多”。

    在上海寶閔鋼鐵集團(tuán)總裁許集體看來(lái)，一個(gè)商品上漲時(shí)帶來(lái)的都將是利好，相反全是利空，并在不停地刺激著與它相關(guān)聯(lián)的一切事物。

    他認(rèn)為，“在鋼鐵行業(yè)內(nèi)資金和庫(kù)存就是一對(duì)相生相克的伙伴”。隨著銀行資金收緊，特別是鋼貿(mào)行業(yè)一旦需求資金，為得到大量資金供給，自然會(huì)加大鋼材庫(kù)存，庫(kù)存的增加必然導(dǎo)致供需失衡，引起市場(chǎng)價(jià)格下挫。

    持有相同觀點(diǎn)的任慶平對(duì)現(xiàn)代物流報(bào)筆者稱(chēng)，目前一直處于弱勢(shì)盤(pán)整狀態(tài)的鋼材市場(chǎng)，一方面原因在于去年的鋼材實(shí)際消費(fèi)量小于表觀消費(fèi)量，導(dǎo)致庫(kù)存累積過(guò)高，壓制鋼價(jià)上行；另一方面，隨著鐵礦石等原材料價(jià)格上漲趨勢(shì)影響，這又是一場(chǎng)以主要表現(xiàn)形式為高漲成本和低迷需求之間的較量。

    縱觀全國(guó)市場(chǎng)，“目前鋼材市場(chǎng)運(yùn)行走勢(shì)既缺乏上行沖高的動(dòng)力，又缺乏下行深跌的空間?！焙颖笔∫苯鹦袠I(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋繼軍在最新發(fā)布的一份報(bào)告中指出，鋼市“震蕩為主，總體向上”的態(tài)勢(shì)至少將持續(xù)到2011年。

    但同時(shí)許集體也向本報(bào)筆者表示出擔(dān)心，“或許反彈與反轉(zhuǎn)的行情定論還要繼續(xù)下去”。

    原料支撐乏力

    一向困擾鋼企成本的鐵礦石，近期數(shù)據(jù)顯示出現(xiàn)滯漲回落跡象。

    據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)63.5%品位的印度粉礦到岸報(bào)價(jià)接近160美元/噸，這一價(jià)格已略高于國(guó)內(nèi)鋼廠與三大礦山執(zhí)行的三季度協(xié)議價(jià)，“以致目前鋼廠多以詢(xún)盤(pán)觀望為主，實(shí)際成交極為有限”。

    劉秋平指出，但由于目前礦山高品位資源緊張加之西海岸封港，所以即使沒(méi)有成交礦商也不愿輕易下調(diào)報(bào)價(jià)，“礦價(jià)出現(xiàn)的滯漲局面，也會(huì)導(dǎo)致原料價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨鋼價(jià)的帶動(dòng)作用有所減弱”。

    與此同時(shí)，來(lái)自西本新干線的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周唐山地區(qū)普碳鋼坯繼續(xù)窄幅拉漲10元/噸至3810元/噸，成交不見(jiàn)明顯起色。而品位63.5%印度粉礦已經(jīng)出現(xiàn)1美元/噸的回落。

    “這意味著支撐鋼價(jià)的成本因素可能步入弱勢(shì)”。神華期貨經(jīng)紀(jì)有限公司研究院高級(jí)研究員梁杰對(duì)此談道，一方面進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，報(bào)價(jià)微降，成交量將出現(xiàn)持續(xù)低迷；另一方面隨著鋼價(jià)的下跌，當(dāng)?shù)劁搹S采購(gòu)熱情也將愈加減少。

    還應(yīng)值得注意的是，近日西林、廣鋼、裕豐等多家鋼廠下調(diào)了出廠價(jià)格，下調(diào)幅度多在20~60元/噸之間。

    而在之前，寶鋼、武鋼、鞍鋼等三家一線鋼廠集體提價(jià)之時(shí)，寶鋼溫和的調(diào)價(jià)舉動(dòng)便已或多或少地折射出鋼廠對(duì)后市走勢(shì)的謹(jǐn)慎態(tài)度。

    關(guān)于成本如何影響鋼價(jià)的問(wèn)題，上海舜業(yè)鋼鐵集團(tuán)有限公司總裁薛長(zhǎng)江在一次會(huì)上向本報(bào)筆者展示了一個(gè)預(yù)測(cè)公式。他舉例分析，假如當(dāng)前62.5%品位鐵礦石到岸價(jià)為150美元/噸，二級(jí)冶金焦價(jià)格為1750元/噸，廢鋼價(jià)格為2800元/噸。那么按照預(yù)測(cè)公式，粗鋼成本應(yīng)該為：(鐵水成本+廢鋼成本)/原材料比即{[到岸礦價(jià)/品位×匯率×1.17×(1+含水率+消耗)+冶金焦價(jià)×綜合焦比]×鋼鐵比+廢鋼價(jià)×單鋼消耗}/原材料比，結(jié)果是3967.2元/噸。

    這表明，62.5%礦、焦、廢鋼每漲跌1美元、10元人民幣、10元人民幣，三者分別會(huì)造成粗鋼成本波動(dòng)16.20元、5.85元和1.83元。速算公式極大地反映了原材料對(duì)市場(chǎng)鋼價(jià)走勢(shì)的影響。

    重塑“產(chǎn)業(yè)鏈”

    不容置疑，多年來(lái)的高庫(kù)存、高成本與低需求“三高一低”行業(yè)現(xiàn)象已經(jīng)成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條中的矛盾主線。

    如果說(shuō)近兩年鋼價(jià)漲漲跌跌都是在宏觀調(diào)控背景下綜合因素博弈的結(jié)果；那么“三高一低”異象定將使得此次鋼價(jià)調(diào)整的幅度和時(shí)間有加大和延長(zhǎng)的趨勢(shì)，任慶平告訴本報(bào)筆者說(shuō)。

    當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式已從“保增長(zhǎng)”轉(zhuǎn)化為“調(diào)結(jié)構(gòu)，防通脹”。與此同時(shí)，在“調(diào)結(jié)構(gòu)，防通脹”主題下的鋼鐵產(chǎn)業(yè)，它的市場(chǎng)環(huán)境、需求、發(fā)展速度也將需要隨之轉(zhuǎn)變。

    在許集體看來(lái)，當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)業(yè)主要存在四個(gè)問(wèn)題：一是鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期存在卻不容改變的供大于求現(xiàn)狀；二是伴隨網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的成熟，信息化更加透明，對(duì)還未來(lái)得及應(yīng)對(duì)的鋼鐵業(yè)來(lái)說(shuō)，易導(dǎo)致頻繁出現(xiàn)快漲快跌現(xiàn)象；三是鋼材金融化屬性的加大及礦石季度定價(jià)、掉期的出現(xiàn)都將為鋼鐵業(yè)增添變數(shù)；四是鋼貿(mào)商資金長(zhǎng)期過(guò)剩，意味著社會(huì)庫(kù)存的加大?！爱?dāng)前鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈太長(zhǎng)，流通成本及變數(shù)很大”。任慶平斷言，2010年三季度是中國(guó)鋼鐵業(yè)最難熬的時(shí)期。在倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)、謀劃中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的今天，鋼鐵產(chǎn)業(yè)應(yīng)加快調(diào)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新盈利模式。

    特別是鋼鐵貿(mào)易環(huán)節(jié)，應(yīng)加快建立配套服務(wù)。他建議，國(guó)內(nèi)鋼鐵貿(mào)易企業(yè)必然面臨一次全新的“轉(zhuǎn)型”。未來(lái)的市場(chǎng)將是一個(gè)渠道為王、服務(wù)至深的市場(chǎng)，面對(duì)的主體客戶(hù)將由鋼廠全面轉(zhuǎn)型到終端客戶(hù)，鋼材貿(mào)易的定位要從貿(mào)易商向服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

    同時(shí)，任慶平強(qiáng)調(diào)，鋼廠前期低價(jià)成本耗盡、開(kāi)始進(jìn)入到高成本生產(chǎn)，成本和需求的背離走勢(shì)，使得鋼廠全無(wú)利潤(rùn)空間可言。換言之，隨著后期鋼價(jià)的進(jìn)一步回落，鋼廠減產(chǎn)必然是大勢(shì)所趨。盡管調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)短期可能會(huì)減緩增長(zhǎng)的速度，甚至迎來(lái)短期的陣痛，但只有減少產(chǎn)能控制過(guò)快增長(zhǎng)，減少對(duì)于國(guó)外礦石的需求依賴(lài)，并在抑制產(chǎn)能的過(guò)程中，淘汰一些不符合產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的企業(yè)，大力開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源，才能重新打造我們的產(chǎn)業(yè)鏈，走出一條產(chǎn)業(yè)鏈重整之路。

    這一點(diǎn)馬鋼便是一個(gè)很好例證。

    早期馬鋼提出“全面動(dòng)員，走向市場(chǎng)”，積極尋找各地貿(mào)易商、重點(diǎn)用戶(hù)開(kāi)座談會(huì)，并投入大量資金引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備并改造落后設(shè)備，根據(jù)需求進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，開(kāi)發(fā)品種鋼，做高附加值產(chǎn)品。2010年6月23日，經(jīng)國(guó)家發(fā)改委考核、認(rèn)定馬鋼已提前兩年實(shí)現(xiàn)了“十一五”節(jié)能目標(biāo)，并在產(chǎn)品創(chuàng)新上贏得了市場(chǎng)。

    不僅僅是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院最新發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告(2010)》中同樣提道，隨著中國(guó)鋼鐵企業(yè)“挖潛改造”、重視技術(shù)進(jìn)步、企業(yè)降本增效與產(chǎn)品升級(jí)的推進(jìn)，憑借成本優(yōu)勢(shì)，未來(lái)中國(guó)鋼鐵制品在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)仍舊能夠占據(jù)一席之地。