P2P網(wǎng)貸評(píng)級(jí)的“短板”：起步太晚 公信力弱

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目前，在監(jiān)管細(xì)則仍未出臺(tái)，網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也未統(tǒng)一的背景下，第三方評(píng)級(jí)能否發(fā)揮專業(yè)作用，客觀公允反映被評(píng)P2P平臺(tái)的真實(shí)情況，成為行業(yè)發(fā)展面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前，所見(jiàn)的P2P評(píng)級(jí)尚無(wú)太大公信力，暫難得到業(yè)內(nèi)的認(rèn)可。

評(píng)級(jí)結(jié)果暫難讓人信服

最近，某網(wǎng)站對(duì)一家知名P2P公司的評(píng)級(jí)，由于平臺(tái)并未出示詳細(xì)資料，被認(rèn)定信息不透明，該平臺(tái)對(duì)該評(píng)級(jí)提出了一些不滿。

據(jù)記者了解，實(shí)際上，每次類似的評(píng)級(jí)完成后，網(wǎng)貸平臺(tái)都是幾家歡喜幾家愁，尤其對(duì)于有一些名氣的平臺(tái)?！叭绻麤](méi)能上榜，投資者會(huì)找到公司問(wèn)是不是近期出現(xiàn)了問(wèn)題，實(shí)際上沒(méi)什么問(wèn)題，但投資者很介意，這讓我也必須重視評(píng)級(jí)，然而有些評(píng)級(jí)我們自己都不知道什么時(shí)候出的，我們也沒(méi)提交過(guò)材料?！蹦持鸓2P負(fù)責(zé)人向記者表示。

一般而言，行業(yè)評(píng)級(jí)主要分為兩類，一類為監(jiān)管評(píng)級(jí)，由監(jiān)管部門對(duì)行業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，如銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管評(píng)級(jí)，另一類為第三方評(píng)級(jí)，例如標(biāo)普等知名機(jī)構(gòu)對(duì)某些國(guó)家(地區(qū))、企業(yè)的資信評(píng)級(jí)。

據(jù)悉，因?yàn)闆](méi)有走類似債券市場(chǎng)的諸多程序，網(wǎng)貸評(píng)級(jí)的公信力大打折扣。某P2P平臺(tái)副總經(jīng)理告訴記者，目前，P2P行業(yè)評(píng)級(jí)公信力還比較低，比如有些用數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)級(jí)，有些用信息披露度評(píng)級(jí)，有些從業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度評(píng)級(jí)等，這些只是從單一的角度出發(fā)，沒(méi)有從多維度進(jìn)行評(píng)級(jí)，所以評(píng)級(jí)結(jié)果也顯得角度和領(lǐng)域單一。

另一業(yè)內(nèi)人士也表示，網(wǎng)貸行業(yè)還處于早期狀態(tài)，各個(gè)平臺(tái)的模式差異也較大，而且沒(méi)有監(jiān)管的硬性要求，所以評(píng)級(jí)很難了解到企業(yè)真實(shí)信息，也導(dǎo)致評(píng)級(jí)難以讓人信服。

某評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)此前曾表示，網(wǎng)貸公司長(zhǎng)期的成功取決于長(zhǎng)時(shí)間積累的P2P貸款的信用表現(xiàn)，P2P的增長(zhǎng)主要是和過(guò)去的利率及信貸環(huán)境有關(guān)。由于P2P借貸公司有限的經(jīng)營(yíng)歷史，該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能被迫對(duì)行業(yè)內(nèi)的任何一家P2P公司給予較低的投資評(píng)級(jí)。

很顯然，P2P在中國(guó)的發(fā)展歷史較短，準(zhǔn)確詳細(xì)的數(shù)據(jù)并不好追蹤，業(yè)內(nèi)人士表示，評(píng)級(jí)公司很多都是隨機(jī)抓取信息，透明度低，一些數(shù)據(jù)也是P2P公司自己公開(kāi)的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)真實(shí)性存在很大疑問(wèn)。

除評(píng)級(jí)時(shí)數(shù)據(jù)獲取存在難點(diǎn)，業(yè)內(nèi)更為擔(dān)憂的是評(píng)級(jí)背后的利益交換。

北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)研究中心認(rèn)為，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力亟待建立，無(wú)論是債券市場(chǎng)還是信貸市場(chǎng)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都需要相應(yīng)的授權(quán)，并在相關(guān)法律法規(guī)的約束下開(kāi)展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管措施尚未出臺(tái)，未經(jīng)授權(quán)的評(píng)級(jí)行為的合法、合規(guī)性存在先天不足，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)面臨一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，需要建立相應(yīng)的監(jiān)督、制約機(jī)制，逐步建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力。

業(yè)內(nèi)建議改進(jìn)評(píng)級(jí)模型

目前，面對(duì)評(píng)級(jí)過(guò)程中出現(xiàn)的困境，也出現(xiàn)了一些呼吁取消網(wǎng)貸評(píng)級(jí)的聲音。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，暫時(shí)不需要評(píng)級(jí)，劣質(zhì)的平臺(tái)太多，市場(chǎng)還有待進(jìn)一步凈化，可行的辦法是制定一些指數(shù)，以指數(shù)去分析平臺(tái)，而不是直接進(jìn)行評(píng)級(jí)。

某專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也告訴記者，國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸市場(chǎng)很不成熟，沒(méi)有具體監(jiān)管措施，數(shù)據(jù)缺乏且失真，網(wǎng)貸平臺(tái)是輕資產(chǎn)甚至是無(wú)資產(chǎn)，沒(méi)有歷史過(guò)往業(yè)績(jī)且無(wú)大量歷史違約數(shù)據(jù)作評(píng)分參考等原因，導(dǎo)致很難做評(píng)級(jí)。不過(guò)，一些平臺(tái)針對(duì)評(píng)級(jí)則提出了自己的建議，其主要改進(jìn)點(diǎn)在于符合監(jiān)管要求以及評(píng)級(jí)模型方面。機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)作為一種第三方監(jiān)督力量介入行業(yè)中去是非常必要的，有助于行業(yè)向健康、良性、規(guī)范的方向發(fā)展，但必須摸索科學(xué)合理的評(píng)級(jí)模式，從不同維度分析，在不同維度上匹配不同的權(quán)重系數(shù)，然后根據(jù)綜合分?jǐn)?shù)制定評(píng)級(jí)等級(jí)。

銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管評(píng)級(jí)考慮資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制水平，會(huì)用不良貸款額、不良貸款率等指標(biāo)衡量，并通過(guò)央行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管、系統(tǒng)監(jiān)測(cè)和日常報(bào)送等途徑，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)有效。

現(xiàn)在評(píng)級(jí)過(guò)程中，部分指標(biāo)打分的主觀性較大，得分只能依靠“評(píng)委”的主觀判斷。因此，在設(shè)計(jì)評(píng)級(jí)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)特別注重信息的可獲得性和真實(shí)性，通過(guò)定量化的數(shù)據(jù)支撐，盡量減少評(píng)級(jí)過(guò)程中主觀判斷的空間。

“網(wǎng)絡(luò)借貸不管是信用中介，還是信息中介，是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中金融屬性最重的行業(yè)，在實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了很多輔助風(fēng)險(xiǎn)管理的功能，P2P網(wǎng)貸評(píng)級(jí)需要對(duì)監(jiān)管紅線有所體現(xiàn)，這是評(píng)級(jí)公信力的基礎(chǔ)。對(duì)于如有觸碰監(jiān)管紅線的P2P平臺(tái)仍能取得較好的評(píng)級(jí)結(jié)果，則評(píng)級(jí)的公信力會(huì)大打折扣?！币籔2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人稱。評(píng)級(jí)模型需要較長(zhǎng)的優(yōu)化過(guò)程，評(píng)級(jí)模型需要通過(guò)大量歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行提煉、驗(yàn)證和優(yōu)化，方能獲得概率意義上的可靠、準(zhǔn)確結(jié)果，它不僅僅取決于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力，還依賴于大量的數(shù)據(jù)積累，在行業(yè)高速發(fā)展的情況下，模型需要經(jīng)常作出修正，并持續(xù)進(jìn)行優(yōu)化。