中西部水泥冷熱不均 西北區(qū)持續(xù)高景氣

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摘要：7月初，中共中央、國務院在北京召開了西部大開發(fā)工作會議，中央將加大對新一輪西部大開發(fā)的政策支持力度。中西部水泥產業(yè)再次引起投資者熱切關注。但從目前情況看，中部、西南、西北不同區(qū)域下的水泥業(yè)前景略有不同     7月初，中共中央、國務院在北京召開了西部大開發(fā)工作會議，中央將加大對新一輪西部大開發(fā)的政策支持力度。中西部水泥產業(yè)再次引起投資者熱切關注。但從目前情況看，中部、西南、西北不同區(qū)域下的水泥業(yè)前景略有不同，從前期投資來看，西南區(qū)域甚至于有產能過剩之憂，而西北區(qū)域則在中材集團等大型企業(yè)提前介入整合之下，顯現(xiàn)出更強的增長潛力和控制力。

    水泥價格：西南跌西北漲

    筆者從有關業(yè)內人士方面獲悉，今年上半年，我國西部地區(qū)水泥產量為2.3億噸，同比增長25.9％，增速遠高于東部和中部地區(qū)。但是，西部地區(qū)水泥出廠價格則呈持續(xù)下降態(tài)勢，特別是西南地區(qū)尤甚。

    據統(tǒng)計，6月份西部地區(qū)水泥出廠價格平均每噸為304元，比5月份下降3元，已連續(xù)4個月下降，其中6月份貴州、四川和重慶水泥價格下降幅度較大。有關業(yè)內人士向筆者分析：“從5月份，四川、重慶水泥價格拉開新一輪降價大戰(zhàn)。先以重慶、廣元、德州、綿陽一帶開始下調，然后逐步滲透到成都市，下調次數(shù)頻繁，無從計數(shù)，最后僅以送到成都市混凝土攪拌站落地價為主，較前期相比累計下跌了有近100元/噸。”。

    業(yè)內人士告訴筆者，西南區(qū)域水泥價格下調的原因和需求無直接關系（實際上四川的需求一直是有增無減），“主要原因是新增供給過多，這在生產線開工建設時就已預料到，而未來隨著新增產能陸續(xù)投產，水泥價格將會繼續(xù)下降?！蓖鯐粤琳f。

    需要指出的是，西北地區(qū)仍是水泥產業(yè)價格和利潤的“高地”。

    據相關行業(yè)監(jiān)測數(shù)據顯示，2010年5月和6月全國水泥市場平均價格分別為368.95元/噸和367.66元/噸（31省市P·O42.5散，下同）。新疆、甘肅、青海三地區(qū)價格均出現(xiàn)不同程度的上漲，其漲幅最高的為新疆地區(qū)，上漲20～40元/噸。

    筆者還注意到，目前蘭州市水泥價格為450元/噸，西寧市為450元/噸，銀川市為420元/噸，烏魯木齊為480元/噸，拉薩市為570元/噸，遠高于全國平均水平。

    水泥需求：西北地區(qū)仍將保持高增長

    中國水泥協(xié)會會長雷前治向筆者表示，今年二季度水泥業(yè)呈現(xiàn)出“東部需求趨于回暖、中部相對平穩(wěn)、西部保持高速增長”的總特點，在延續(xù)去年發(fā)展慣性的同時，進一步表現(xiàn)出高速增長態(tài)勢逐步往西部移的新特點。

    “去年的高增長地區(qū)主要是中西部結合地區(qū)如陜西、四川、貴州，而今年青海、甘肅、新疆等地區(qū)需求旺盛、利潤較高?！崩浊爸握f。

    但他同時指出，中部地區(qū)由于新建新型干法線較多，產能會在下半年集中釋放，屆時中部地區(qū)水泥價格將有所回落，競爭更趨激烈；西部地區(qū)仍將保持高速增長，利潤仍會維持在比較高的水平，特別是寧夏、青海、甘肅、新疆地區(qū)。

    對此，王曉亮分析認為，西南區(qū)域產能過剩已成事實，但預計2010年西北地區(qū)水泥需求仍保持在20%以上增長，暫時可消化新增產能的釋放。

    國金證券分析報告也指出，今年西部大開發(fā)計劃安排6822億元投資，比2009年（4689億元）增長45.5%。并且，西部基礎設施落后，單位投入的水泥消耗量大，若每萬元投入消耗水泥2噸，則意味著6822億元項目將帶來近14億噸的水泥需求，年均近4600萬噸。

    “單從水泥需求的增量來看，今年新開工的項目總投入比去年增加了2133億元，也將帶來4266萬噸的新增水泥需求?！眻蟾嬲f。

    水泥產能：央企整合維穩(wěn)西北市場

    王曉亮向筆者表示，粗略統(tǒng)計，2010年西北地區(qū)新投產的產能估計4000萬噸左右，上半年投產有三分之一，所以下半年還將有三分之二熟料產能投產。但是，“這些產能多數(shù)集中在今年4季度，所以在2010年將不會全部釋放，而是在2011年上半年才能全部釋放?！?

    她分析指出，從供給和需求比較來看，雖然2010年西北地區(qū)新增產能比較大，但由于需求較強勁，大部分產能真正點火時期是在年底，今年釋放到市場上的部分產能可以被市場消化，所以今年下半年西北地區(qū)市場價格仍將亮麗，預計2011年上半年西北地區(qū)部分市場才會出現(xiàn)變動。

    另外，值得關注的是，“中材集團對西北地區(qū)的整合日漸深入，其通過對天山股份、賽馬實業(yè)、祁連山等公司資產優(yōu)化，產業(yè)布局將更合理，由此未來西北地區(qū)變動可能不會過于激烈，而是顯現(xiàn)出更強的增長潛力和市場控制力。”一位業(yè)內高管說。