P2P借貸的發(fā)展要適應(yīng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀

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　　區(qū)域金融融結(jié)構(gòu)要適應(yīng)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。一方面，金融體系結(jié)構(gòu)的形成，與其他制度的變遷一樣，存在著路徑依賴，小的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史，特別是P2P借貸恐慌以及此后的金融監(jiān)管，金融結(jié)構(gòu)的形成和發(fā)展產(chǎn)生了貢要的影響。另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的變化，如經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、收入水平的提高以及環(huán)境的金化又會(huì)對(duì)一同的金融服務(wù)提出更為多樣化的需求，因此，一國(guó)的金融結(jié)構(gòu)不是固定不變的，而是是一個(gè)隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化而功態(tài)演進(jìn)的過秤，是P2P借貸與經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期互動(dòng)的結(jié)果。

　　這就說，一內(nèi)金融結(jié)構(gòu)只合在適應(yīng)該回特定比史條件下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)狀況時(shí)，才會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。幣如制度經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始入謝恩所指出的那樣，“經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的又鍵是適應(yīng)效率而非配置效率”。盡管諾思針對(duì)的是經(jīng)濟(jì)制度結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，但其獨(dú)辟路徑的思維方式對(duì)十我們深刻理解P2P借貸結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增K的義系足頗有啟迪的。因?yàn)榻鹑诮Y(jié)構(gòu)是上層建筑，它對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用并非巾件，究竟是椿動(dòng)或阻礙經(jīng)濟(jì)增氏，取決于金融結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)效率。只合金融結(jié)構(gòu)適應(yīng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，才會(huì)對(duì)一同經(jīng)濟(jì)增出產(chǎn)生正的影響，木然對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響將是破林性的。

金融結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)效率最主要地體現(xiàn)在一同金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相適應(yīng)上。20世紀(jì)90年代的金融發(fā)展理淪告訴找們，金融中介(銀行中介或金融市場(chǎng))的形成存在“門檻效應(yīng)”，即存在固定的進(jìn)入費(fèi)或固定的交易成本，只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到—定階段之后，金融中介才會(huì)形成。而金融少介形成之后，其發(fā)展水平與結(jié)構(gòu)又會(huì)隨著一同內(nèi)外條件的變化而變化，這也是銀行小介與金融巾場(chǎng)的相對(duì)重要件在各國(guó)或者在向一國(guó)家不同時(shí)期個(gè)同的原因。

因此，單個(gè)生產(chǎn)單位的資金需求多為分散且小額的，而個(gè)人擁有的儲(chǔ)蓄也小，銀行在完成小額的儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化過程少最具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。另一方面．出于法律制度和市場(chǎng)體系小記善，邁過巾場(chǎng)收集信息成本相對(duì)較高，而通過長(zhǎng)期交易市場(chǎng)的成熟程度也提高了，于是，資本成為較豐富的要素，資本的價(jià)格也將由相對(duì)昂貴變?yōu)橄鄬?duì)便宜，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就偏向資金密集測(cè)，企業(yè)的融資需求和資金的投入規(guī)模也隨之增大。

與此同時(shí)，金融體系的其他功能，如信息傳遞、風(fēng)險(xiǎn)管理和解決激勵(lì)等也產(chǎn)生了；而個(gè)人部門的態(tài)度也己發(fā)生變化，隨著人們收入水平的提高，人們的投資愿望與風(fēng)險(xiǎn)承受能力也隨之增強(qiáng)，從而產(chǎn)生了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的P2P借貸資產(chǎn)的需求。因此，一國(guó)就需要一個(gè)更為復(fù)雜的P2P借貸體系，金融巾場(chǎng)的作用就會(huì)凸現(xiàn)出來。世界銀行的實(shí)證研光去明：隨著國(guó)家富裕程度的提高，相對(duì)于銀行部門而言，股票市場(chǎng)的相對(duì)規(guī)模、業(yè)務(wù)量和效率都呈上升趨勢(shì)。