P2P網(wǎng)貸“去擔保化”的背后：隱藏風險或浮出水面

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[導讀]今年6月，中國平安董事長馬明哲高調(diào)宣布，將逐步取消陸金所的擔保。

自經(jīng)歷了2013互聯(lián)網(wǎng)金融元年，進入2014年以來，監(jiān)管層開始日益重視國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。隨著越來越多P2P平臺的擔保公司出現(xiàn)高管“集體失聯(lián)”，令P2P平臺擔保模式隱藏的風險成為業(yè)內(nèi)關注的焦點，P2P行業(yè)“去擔?！币渤闪俗顭嵩掝}。今年6月，中國平安董事長馬明哲高調(diào)宣布，將逐步取消陸金所的擔保。但同時也有P2P平臺引入擔保公司，“積木盒子”與山東省再擔保集團股份有限公司將在項目融資、平臺搭建以及盡職調(diào)查體系等方面開展全方位合作。

“去擔?；边M退維谷出借人或承擔損失風險

就目前情況來看，少數(shù)平臺開始考慮或已經(jīng)試水“去擔保化”，但在當前國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺中，至少有超過6成的平臺都不同程度地引入了擔保機構來為項目做信用背書。目前我國的征信體系還不完善，尚未形成完全讓投資人獨立辨識風險的大環(huán)境，且當前P2P行業(yè)處于發(fā)展初期階段，各方面還存在較大完善空間，P2P行業(yè)完全“去擔?；笔遣滑F(xiàn)實的。在如此分化中，P2P行業(yè)“去擔?；毕萑脒M退維谷的尷尬境地中。而關鍵的問題在于，一旦去擔保化的進程開啟，將會對行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？

“去擔?；睙o疑是一個任重而道遠的目標，既不能完全照搬舶來模式，同時也不能忽視“去擔保”后隨時可能帶來的行業(yè)風險，最重要的是要把如何保護出借人的資金安全放在首要位置?！叭！焙蠼杩铑A期損失風險將直接由出借人承擔，而如何保證出借人持有債權收益不受預期損失風險過度侵蝕，就必須在P2P平臺運營中滿足以下條件：一是能夠對出借人的逾期損失概率進行預計，即做好風險定價；同時在借款端要堅持分散出借的原則。

一旦開啟“去擔?；?，出借人將成為最大的受害者。

潛在風險并未消失P2P要摸索的還有很多

“風險不會憑空消失，而是在時間和空間范圍分散”。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融只不過是將現(xiàn)有的金融業(yè)去中介化，我們將直面一個個被設定好的程序，所有隱藏在幕后的金融數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡依然是資金的來與去，互聯(lián)網(wǎng)只是讓這些數(shù)據(jù)網(wǎng)絡隱藏地更深、更便捷、讓金融服務的用戶體驗更好的一種手段。我們甚至可以簡單認為，互聯(lián)網(wǎng)金融不過是一個覆蓋面稍廣的服務業(yè)而已，但它仍然逃離不了金融的固有風險，所以才有眾多互聯(lián)網(wǎng)金融機構引用高質量背書，引入擔保措施，只是目前“去擔?！焙袈曊?，難道互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)在風險已經(jīng)消失了嗎？

雖然“去擔?；币呀?jīng)成為P2P行業(yè)發(fā)展不可阻擋的大趨勢，但當下似乎并不合適?！皼]有擔保，P2P平臺還可信嗎？我還投不投資呢？”此類疑問會讓眾多P2P投資者感到迷茫。而在像美國等P2P行業(yè)發(fā)展較成熟的國家，并不存在這樣的擔保形式，因為每個投資人都清楚的知道，自己需要對決策負責，盈虧都由自己來承擔。中國目前征信體系尚不完善，社會誠信欠佳，投資人辨別風險的能力不足，他們也希望有組織機構能對資金安全作出承諾，此外，投資人的投資習慣以及P2P行業(yè)的發(fā)展成熟度，這些問題直接決定了當下我國的P2P行業(yè)無法實現(xiàn)“去擔保化”。