淺析網(wǎng)貸這一新興的融資模式

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網(wǎng)貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借款，是指出借人與借款人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸。網(wǎng)貸最大的特點(diǎn)就是有第三方的介入，即網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，借貸雙方通過(guò)該平臺(tái)完成借款、還款這一借貸過(guò)程。近兩年網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量在國(guó)內(nèi)迅速增長(zhǎng)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，迄今已達(dá)到2000余家。

網(wǎng)貸起源于國(guó)外，是近幾年一種新興的融資渠道。在國(guó)內(nèi)各個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)上，每單借款金額一般從幾千元到數(shù)萬(wàn)元不等，主要以小額借貸為主。網(wǎng)貸的運(yùn)營(yíng)方式是網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)者建設(shè)一個(gè)網(wǎng)站，經(jīng)營(yíng)者制定借貸規(guī)則，借貸雙方在該網(wǎng)站注冊(cè)為會(huì)員，借款人向網(wǎng)站申請(qǐng)貸款，網(wǎng)站審核借款人的資格，審核通過(guò)后，將其借款信息在網(wǎng)站上予以發(fā)布，出借人通過(guò)查看借款人信息，選擇合適的借款人，通過(guò)該網(wǎng)站將資金支付給借款人，借款到期后借款人通過(guò)網(wǎng)站償還本息，出借人從網(wǎng)站提取自己的收益，網(wǎng)站賺取一定比例的管理費(fèi)或服務(wù)費(fèi)。有些網(wǎng)貸平臺(tái)為了提升其自身的信譽(yù)吸引客戶，會(huì)為出借人提供一定保障，如借款人逾期未還借款，網(wǎng)貸平臺(tái)先行墊付借款等等。

網(wǎng)貸在我國(guó)是剛起步的新興行業(yè)。目前，尚無(wú)調(diào)整這一領(lǐng)域的相關(guān)法律法規(guī)，也沒(méi)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以監(jiān)管。網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)者只要注冊(cè)一家公司，并將網(wǎng)站進(jìn)行ICP備案，就可以從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，網(wǎng)貸平臺(tái)擁有一套電子商務(wù)系統(tǒng)，整個(gè)借貸活動(dòng)通過(guò)網(wǎng)上完成。據(jù)來(lái)自網(wǎng)絡(luò)的消息，僅2012年，國(guó)內(nèi)（含線下放貸）網(wǎng)貸平臺(tái)全年交易額已超百億。以“人人貸”網(wǎng)站為例，截至2013年4月12日，其網(wǎng)站顯示總成交金額：￥622,992,050元。一些在業(yè)內(nèi)知名的網(wǎng)貸平臺(tái)的借貸活動(dòng)非?；钴S，出借人要時(shí)時(shí)留意網(wǎng)站的借貸信息，發(fā)現(xiàn)合適的機(jī)會(huì)馬上借出去，否則，想借都借不出去，行業(yè)里俗稱“秒標(biāo)”。

網(wǎng)貸這一融資模式面臨諸多法律問(wèn)題。首先，對(duì)于網(wǎng)貸這一經(jīng)營(yíng)模式如何定性？各網(wǎng)貸平臺(tái)將自己界定為民間借貸平臺(tái)。但從網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)模式上看，不能簡(jiǎn)單的認(rèn)定網(wǎng)貸就是單純的民間借貸平臺(tái)。借貸雙方通過(guò)自己的身份信息在網(wǎng)站上完成注冊(cè)，就可以進(jìn)行借貸，借款金額、用途、期限，由借款人根據(jù)自身需要申請(qǐng)發(fā)布。這樣的操作方式，根本無(wú)法確認(rèn)借貸主體的實(shí)際身份和借款目的，有可能借貸雙方都是企業(yè)。對(duì)于借款用途幾乎沒(méi)有任何監(jiān)管措施和力度。借貸雙方互不相識(shí)從借款到還款整個(gè)過(guò)程雙方無(wú)任何信息接觸，完全依賴網(wǎng)貸平臺(tái)，且一般網(wǎng)貸平臺(tái)也會(huì)對(duì)借貸雙方客戶的信息進(jìn)行保密。這樣存在一個(gè)問(wèn)題，網(wǎng)貸平臺(tái)有可能發(fā)布虛假借款信息，以吸納大眾資金，然后，用于其他投資或自身運(yùn)營(yíng)，甚至出現(xiàn)有些網(wǎng)貸平臺(tái)“跑路”的情況，對(duì)于資金流轉(zhuǎn)沒(méi)有監(jiān)管，易引發(fā)嚴(yán)重道德風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)具有不透明性（借貸雙方不透明、網(wǎng)貸平臺(tái)與借貸雙方之間不透明），使得網(wǎng)貸這一經(jīng)營(yíng)模式的性質(zhì)難以確定。根據(jù)《民法通則》和最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)定，所謂民間借貸，是指公民之間的借貸、公民與法人之間的借貸及公民與其他組織之間的借貸活動(dòng)。主要是在借貸主體進(jìn)行了限定，以區(qū)別于與金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）借貸關(guān)系。

其次，現(xiàn)行網(wǎng)貸融資模式在民事行為效力、行政監(jiān)管、刑事法律風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面都存在問(wèn)題。

第一，網(wǎng)貸的民事行為效力問(wèn)題。我國(guó)法律認(rèn)可民間借貸，《民法通則》、《合同法》均有規(guī)定。正如上述民間借貸的定義，如果借貸屬于民間借貸，那么該借貸行為合法有效。民間借貸的最高利率不得高于銀行同類貸款利率的4倍，且不得計(jì)算復(fù)利。但如果借貸雙方均為企業(yè)，根據(jù)相關(guān)法律和最高院司法解釋規(guī)定，雙方之間的借貸行為因違反我國(guó)金融法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，屬無(wú)效民事行為，其產(chǎn)生的法律后果是只償還本金，利息不予支持。

如果借款人將借款用于違法犯罪活動(dòng)或出借人出于洗錢(qián)目的而出借資金，雙方的行為當(dāng)然無(wú)效，違法資金將被罰沒(méi)，相關(guān)人員也將受到刑法的制裁，這一方面在后面詳述。

第二，行政監(jiān)管問(wèn)題。我國(guó)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格的監(jiān)管制度，對(duì)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)也出臺(tái)相關(guān)政策文件，有行政主管部門(mén)予以監(jiān)管，其目的就是防范金融風(fēng)險(xiǎn)。在資金來(lái)源和使用上，網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行等金融機(jī)構(gòu)相同，均是利用閑散資金放貸。不同的是網(wǎng)貸平臺(tái)只是中介，不是借貸主體，其本身不參與到借貸關(guān)系中，僅起居間作用。但在整個(gè)借貸交易中，網(wǎng)貸平臺(tái)起著重要作用，整個(gè)的交易過(guò)程、資金流向完全處于網(wǎng)貸平臺(tái)的掌控和監(jiān)管之下。借貸雙方被網(wǎng)貸平臺(tái)隔開(kāi)，對(duì)自己資金流向不知情，整個(gè)借貸活動(dòng)完全依賴網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)。這與傳統(tǒng)民間借貸不同。由于網(wǎng)貸平臺(tái)利用公眾閑散資金，對(duì)資金具有掌控力，其服務(wù)又不透明，這必然涉及公眾資金安全、客戶權(quán)益問(wèn)題，所以，必須由行政主管部門(mén)予以監(jiān)管，維護(hù)公眾利益，保障資本市場(chǎng)正常的經(jīng)濟(jì)秩序。

如果監(jiān)管，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管？網(wǎng)貸具有融資性質(zhì)。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)如融資擔(dān)保公司、典當(dāng)、小額貸款公司等分別歸銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部門(mén)、地方政府監(jiān)管。準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別是不能吸收公眾存款，不允許負(fù)債經(jīng)營(yíng)。網(wǎng)貸的模式更接近銀行，雖然網(wǎng)貸平臺(tái)不直接吸收公眾存款，但其匯聚公眾資金，利用公眾資金放貸，而不是自有資金放貸。所以，筆者認(rèn)為，應(yīng)比照銀行類金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

第三，刑事方面的法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸融資模式最有可能觸犯的兩個(gè)罪是非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪。

非法吸收公眾存款罪，是指是指非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。一般表現(xiàn)為行為人向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，以或者不以吸收公眾存款的名義，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息，往往伴有很高的利率或其他高回報(bào)的實(shí)惠。如果網(wǎng)貸平臺(tái)將客戶資金進(jìn)行投資或從事其他經(jīng)營(yíng)，由該平臺(tái)向客戶支付本息，而不是讓資金通過(guò)自己這個(gè)平臺(tái)流向真正的借款人，那么其行為就符合非法吸收公眾存款罪的犯罪特征。

集資詐騙罪是指以非法占有為目的，違反有關(guān)金融法律、法規(guī)的規(guī)定，使用詐騙方法進(jìn)行非法集資，擾亂國(guó)家正常金融秩序，侵犯公私財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，且數(shù)額較大的行為。如果網(wǎng)貸平臺(tái)收受客戶資金后潛逃、自行揮霍、濫用或從事其他違法犯罪活動(dòng)的，則構(gòu)成集資詐騙罪。

最后，關(guān)于網(wǎng)貸融資模式的可行性。

前面說(shuō)過(guò)，我國(guó)法律承認(rèn)合法的民間借貸。2010年5月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2010〕13號(hào)），該《意見(jiàn)》鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。法律的規(guī)定及《意見(jiàn)》的出臺(tái)，為網(wǎng)貸發(fā)展打開(kāi)了一道口子。

現(xiàn)實(shí)中，投資者有閑散資金，有投資欲望，借款人有現(xiàn)實(shí)的需求。有些借款人，尤其是中小微企業(yè)需要啟動(dòng)資金創(chuàng)業(yè)或繼續(xù)短期資金周轉(zhuǎn)，但自身可能又不具備貸款條件，且銀行貸款手續(xù)繁瑣，審核時(shí)間長(zhǎng)。在自身又無(wú)可抵押的實(shí)物財(cái)產(chǎn)的情況下，很難通過(guò)典當(dāng)、擔(dān)保形式獲取資金。小額資金需求的特點(diǎn)是借款金額小、周期短、時(shí)間急，這就造成小額資金缺口大量存在，產(chǎn)生了一個(gè)真空領(lǐng)域?，F(xiàn)實(shí)的需求與投資的欲望碰撞在一起，無(wú)疑是一拍即合，給網(wǎng)貸的產(chǎn)生和發(fā)展提供了空間，簡(jiǎn)便的資質(zhì)審核、快捷的獲取資金，無(wú)疑正符合借款人的需求，對(duì)解決小微企業(yè)發(fā)展資金和短期臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)有很大意義。

所以，網(wǎng)貸融資模式的存在有一定合理性，符合現(xiàn)實(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求。但應(yīng)當(dāng)依法規(guī)范經(jīng)營(yíng)，且從目前網(wǎng)貸規(guī)模和出現(xiàn)的問(wèn)題看，對(duì)其監(jiān)管迫在眉睫。