“互聯(lián)網(wǎng)+證券”正在從試驗到量產(chǎn)

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　　(中國電子商務(wù)研究中心訊)春節(jié)之前，馬云和他的團(tuán)隊受證監(jiān)會邀請，出席了證監(jiān)會創(chuàng)新部系列前沿講座的第一場。對于馬云是不是中國的“互聯(lián)網(wǎng)+教父”業(yè)界爭議不斷，但是不可否認(rèn)，馬云和他的阿里巴巴集團(tuán)已然是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的代言人。

　　馬云走進(jìn)證監(jiān)會，只是中國證券市場迎接和擁抱互聯(lián)網(wǎng)的一個縮影。

　　當(dāng)2014年年初國金證券(600109)與騰訊合作推出“傭金寶”，打出“萬二”傭金費率時，證券市場一片嘩然，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)打響價格戰(zhàn)，一時硝煙四起。但是一年之后，已經(jīng)有55家券商開始互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點，“互聯(lián)網(wǎng)+證券”正在從試驗步入量產(chǎn)階段。

　　“互聯(lián)網(wǎng)券商”時代來臨

　　去年年初，國務(wù)院召開常務(wù)會議，提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提高證券期貨服務(wù)業(yè)競爭力”。證監(jiān)會隨后將發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)提上日程，并要求中國證券業(yè)協(xié)會研究推動證券公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)實踐。

　　2014年4月4日，中信證券(600030)、國泰君安證券、銀河證券、長城證券、泛普軟件、華創(chuàng)證券6家券商首次獲批進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融對證券業(yè)的影響是全方位的，特別是將對證券業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及理財和產(chǎn)品銷售帶來直接沖擊，前者仍然是證券業(yè)的主要收入來源，后者是重要創(chuàng)新發(fā)展方向。”中國證券業(yè)協(xié)會咨詢委員會委員、國泰君安證券董事長萬建華在隨后的券商創(chuàng)新大會上表示，未來幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融將不斷推動證券業(yè)向更加注重客戶體驗、以客戶為中心轉(zhuǎn)變，弱化網(wǎng)點功能、加速金融脫媒，逐漸改變金融業(yè)、證券業(yè)的傳統(tǒng)邊界和競爭格局。

　　2014年9月19日，中證協(xié)公布了“關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點證券公司名單的公告”。除前述中信證券等6家券商將可以開展試點之外，廣發(fā)證券(000776)、海通證券(600837)、申銀萬國證券、中信建投證券、國信證券(002736)、興業(yè)證券(601377)、華泰證券(601688)、萬聯(lián)證券等8家券商也獲準(zhǔn)試點，“第1號”名單總計包括14家券商。

　　2014年11月24日，中證協(xié)公布了“第2號”名單，財富證券等10家券商獲準(zhǔn)試點；12月26日，又公布“第3號”名單，華寶證券等11家券商獲準(zhǔn)試點。2015年3月2日，中證協(xié)公布“第4號”名單，包括財達(dá)證券等在內(nèi)的20家券商獲準(zhǔn)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點。截至目前，總共獲準(zhǔn)開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點的券商達(dá)到55家。

　　邊發(fā)展邊規(guī)范

　　對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言，互聯(lián)網(wǎng)都有“放大”功能——無論優(yōu)點還是缺點。對于互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)，監(jiān)管層的態(tài)度非常明確，在鼓勵的同時進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸20日稱，鼓勵證券公司大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)，鼓勵證券公司結(jié)合自身狀況與發(fā)展戰(zhàn)略與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、信息技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)商等第三方機構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，同時也高度重視證券公司在利用互聯(lián)網(wǎng)探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的合規(guī)及信息安全問題。

　　中國證券業(yè)協(xié)會3月13日修訂發(fā)布《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術(shù)指引》?！吨敢穼ψC券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)在安全性、系統(tǒng)性、可用性方面提出多項要求。

　　所謂證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)，是指證券公司通過互聯(lián)網(wǎng)、移動通信網(wǎng)絡(luò)、其他開放性公眾網(wǎng)絡(luò)或開放性專用網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施等開放性網(wǎng)絡(luò)，向其客戶提供金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的信息系統(tǒng)，包括證券公司的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、計算機設(shè)備、軟件、數(shù)據(jù)、專用通訊線路，以及客戶端軟件等。

　　《指引》規(guī)定詳細(xì)，針對各項服務(wù)提出了具體要求。對此，有市場人士解讀為監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的政策在收緊，增加較多限制。

　　特別是第五十四條規(guī)定，證券公司不得向第三方運營的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口。證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理。

　　這一條規(guī)定引發(fā)市場人士的不同解讀。有觀點認(rèn)為，對于沒有取得券商牌照的第三機構(gòu)是利空，合作模式遇到制度障礙。也有的觀點認(rèn)為，監(jiān)管收緊，意味著互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)將進(jìn)一步擴大主體范圍。

　　不過，鄧舸20日明確，證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布《指引》是為了規(guī)范證券公司與第三方機構(gòu)的業(yè)務(wù)合作行為，營造良好的市場秩序，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

　　“目前，市場上存在一些不具備業(yè)務(wù)資格的第三方機構(gòu)通過與證券公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)對接，間接開展證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢等業(yè)務(wù)并留存投資者交易委托信息的情形。”鄧舸稱，此類行為不符合證監(jiān)會及交易所有關(guān)業(yè)務(wù)資格管理、交易委托、信息安全的有關(guān)規(guī)定，存在一定的風(fēng)險隱患，證監(jiān)會及自律組織已及時關(guān)注并引導(dǎo)規(guī)范。（來源：第一財經(jīng)日報 文/小陳）