p2p網(wǎng)貸行業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的因素

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　　自P2P網(wǎng)貸8年前進(jìn)入中國(guó)，針對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的討論從未停止，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、自融風(fēng)險(xiǎn)、資金池風(fēng) 險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等一直是業(yè)界討論最多的話題。去年以來(lái)，P2P網(wǎng)貸交易平臺(tái)和交易額迅猛增長(zhǎng) ，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。

　　從P2P交易平臺(tái)倒閉的眾多案例來(lái)看，拆標(biāo)、自融、組團(tuán)、資金池等是引發(fā)網(wǎng)貸交易平臺(tái)出現(xiàn)流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)因素，而拆標(biāo)則是普遍存在的現(xiàn)象。

　　拆標(biāo)是將一個(gè)期限較長(zhǎng)或者金額較大的借款人借款標(biāo)的拆成期限較短和金額較小的多個(gè)借款標(biāo)的， 繼而形成期限和金額錯(cuò)配，而期限錯(cuò)配則是網(wǎng)貸交易平臺(tái)拆標(biāo)最常用的手段。

　　由于網(wǎng)貸行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的空白，投資人偏好投資期限較短的投資標(biāo)的，尤其是卡族用信用卡 套現(xiàn)投資網(wǎng)貸。為了應(yīng)對(duì)拆標(biāo)可能帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，交易平臺(tái)需要足夠的資金應(yīng)對(duì)投資人的提現(xiàn)需求 。在現(xiàn)實(shí)操作中，往往平臺(tái)拆開(kāi)的標(biāo)的到期，而真實(shí)借款卻尚未到期，從而導(dǎo)致投資人提現(xiàn)出現(xiàn)問(wèn)題， 如果提現(xiàn)問(wèn)題加劇會(huì)導(dǎo)致投資人擠兌，導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)最終爆發(fā)，平臺(tái)加速倒閉。

　　此外，自融也是引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一大因素。在網(wǎng)貸之家首席運(yùn)營(yíng)官石鵬峰看來(lái)，自融平臺(tái)是急需 資金的企業(yè)創(chuàng)建的平臺(tái)，已超出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的界限，涉嫌非法集資。自融平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)由背后自融企業(yè)的 經(jīng)營(yíng)狀況決定。