P2P網貸樣本調查：有利網暴利溯源

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>摘要: 　　國內真正的“影子銀行”——P2P（個人對個人信貸）仍然在混亂中前行。　　“50元即可體驗”、“年化收益率12%”、“100%本息保障”、“隨時贖回投資”……種種誘人的宣傳，在一家名為有利網的P2P公司頁面上赫然 ... 　　國內真正的“影子銀行”——P2P（個人對個人信貸）仍然在混亂中前行。
　　“50元即可體驗”、“年化收益率12%”、“100%本息保障”、“隨時贖回投資”……種種誘人的宣傳，在一家名為有利網的P2P公司頁面上赫然在列。
　　而且，有利網顯示，其顧問委員會成員包括聯想弘毅投資總裁趙令歡、耶魯大學教授陳志武、德太投資TPG合伙人張燕軍等業(yè)界知名人士。截至發(fā)稿前，記者尚未就顧問事宜與前述人士取得聯系證實。
　　事實上，和傳統金融機構相比，P2P因其天然的“出身劣勢”和法律地位的爭議性，其服務在推廣中遇到阻礙；出于應對，不少P2P在運作中重點宣傳其引入的業(yè)內名人顧問，或其存有權威或重量級客戶等信息。
　　而據P2P行業(yè)內人士透露，由于資金錯配和實際利差的存在，其較高的利潤率已讓P2P網貸成為暴利行業(yè)。
　　面對利潤“蛋糕”，有部分機構對入主P2P行業(yè)表示出興趣，然而在P2P行業(yè)尚未被“陽光化”前，法律風險亦讓其懷有種種顧慮。
　　為了提高信譽度，部分P2P平臺選擇了引入顧問委員會的形式。
　　“引入顧問團隊這種做法更多是為了增強P2P的信譽?！眹鴥饶砅2P公司業(yè)務人士表示，“因為最開始沒人理解P2P，為了推廣服務，引入名人做顧問就成了一種選擇?！?BR>　　對于前述的顧問引入模式，該人士認為該現象在業(yè)內較為普遍，但其意義有限。
　　“這種顧問的身份只是一個虛銜，有些初創(chuàng)期的P2P公司把業(yè)內名人列為顧問團成員，但實際上只是它的負責人和這些名人在某次會上聊過幾句而已?！鼻笆鯬2P人士表示。
　　夸大關聯方亦成了部分P2P公司增加信譽度的方式之一。
　　“還有P2P在宣傳上聲稱他們有許多重量級客戶，實際上均有夸張宣傳的成分?！鼻笆鯬2P人士透露，“有些甚至在宣傳中聲稱銀監(jiān)會和證監(jiān)會也成了他們的技術支持方，這完全是找不到依據的?！?BR>　　不過，P2P行業(yè)存在的暴利不能否認。
　　“P2P實際上屬于暴利?！鼻笆鯬2P人士表示，“雖然名義上是債權之間的轉移，在具體的操作中，可以利用資金錯配的形式來賺取利差，這其間的利潤非常高?！?BR>　　據該人士介紹，P2P的暴利源于投融資雙方較高的利差。
　　“和商業(yè)銀行的抵押貸款不同，P2P的借貸對象主要以個人用款或工商企業(yè)類的信用貸款為主，所以資金成本也比較高?！痹撊耸刻寡?，“做了P2P你會發(fā)現做實業(yè)其實很賺錢，一些服裝銷售企業(yè)都能夠接受年化30%左右的成本?！?BR>　　暴利的秘密正隱藏在多對多理財的錯配之中。
　　“看上去似乎是債權債務人的兩方合同，但是這其中會存在多對多的錯配情況，而P2P的利潤就藏在這種錯配中?！痹撊耸恐赋觯氨热缭谕顿Y端支付10%、11%的年化收益，而在融資端則要求24%左右的成本，差出來的利差收入則以信息服務費或顧問費的形式入賬?！?BR>　　需要注意的是，已有部分實力企業(yè)對P2P行業(yè)表示出興趣?！坝幸恍┿y行和國企曾來我們公司調研，他們也想自己做P2P?！鼻笆鋈耸空f，“由于實際的利潤較高，所以許多大機構、大企業(yè)想來涉足這個行當。”
　　然而，亦有機構人士對P2P的政策前景表示質疑。
　　“P2P的收益是比信托高，但是風險比信托大太多了?！比A北某信托人士指出，“而且信托的門檻至少100萬，P2P有5萬、10萬就可以去投，而且對投資者風險承受能力沒有健全的甄別，極易帶來風險，對此監(jiān)管層不會置之不理?！?BR>　　早在2011年，銀監(jiān)會曾下發(fā)《關于人人貸有關風險提示的通知》對P2P貸款平臺可能存在的七大風險進行提示。
　　但是這種監(jiān)管態(tài)度并未給P2P行業(yè)帶來減速，2013年，P2P借貸行業(yè)呈現了爆發(fā)式增長。根據網貸之家監(jiān)測，今年上半年全國66家主要的網貸平臺總成交金額接近175億元。
　　而有業(yè)內人士認為，對P2P的正式監(jiān)管規(guī)定已亟待出爐。
　　與此同時，P2P業(yè)內開始對可能存在的問題予以自律。
　　8月26日，中國小額信貸聯盟P2P行業(yè)委員會發(fā)布了首部P2P行業(yè)自律公約，公約要求，P2P機構要有嚴格的資金管理。必須嚴格界定自身的信息咨詢服務特征，只提供風險評估、理財咨詢等，不得占據、集取、挪用、控制客戶資金。P2P機構運營資金與所服務的出資人、借款人的資金必須完全分離。