互聯(lián)網(wǎng)入侵金融業(yè)，顛覆還是融合?

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>摘要: 　　來(lái)源：中國(guó)電子報(bào)、電子信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)作者：趙志偉　　如今的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，“跨界”成為越來(lái)越重要和常見(jiàn)的字眼。在今年的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，來(lái)自工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)、各大銀行以及證券交易 ... 　　來(lái)源：中國(guó)電子報(bào)、電子信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)作者：趙志偉
　　如今的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，“跨界”成為越來(lái)越重要和常見(jiàn)的字眼。在今年的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，來(lái)自工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)、各大銀行以及證券交易所等金融企業(yè)的上百位“金融人”罕見(jiàn)地與“互聯(lián)網(wǎng)人”聚集一堂，尋找可能顛覆傳統(tǒng)金融的力量。這也是第十二屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，首次出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融”的單獨(dú)命題，可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融行業(yè)的巨大影響。
　　過(guò)去的幾個(gè)月，互聯(lián)網(wǎng)的力量讓這些傳統(tǒng)“金融人”瞠目結(jié)舌。P2P貸款野蠻生長(zhǎng)，電商小額貸款業(yè)務(wù)快速鋪開(kāi)。支付寶旗下一個(gè)名為余額寶的小產(chǎn)品，上線18天，累積用戶數(shù)超過(guò)250萬(wàn)，存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá)到57億元。
　　目前，中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。在中國(guó)，第一個(gè)“攪局者”就是阿里巴巴。從之前的阿里小微貸、信用支付，再到日前推出的“余額寶”，無(wú)一不被市場(chǎng)解讀為“入侵”銀行業(yè)的“先鋒部隊(duì)”。
　　針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的挑戰(zhàn)，各大銀行、保險(xiǎn)公司快速響應(yīng)，近期紛紛成立電子互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái);中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)首次批準(zhǔn)設(shè)立純互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司;交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明更是在接受媒體采訪時(shí)公開(kāi)承認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以顛覆現(xiàn)在商業(yè)銀行的體系。
　　“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)基本顛覆了圖書和音樂(lè)等幾個(gè)重要領(lǐng)域，而金融是根本不用物流支持的行業(yè)。當(dāng)你把所有金融產(chǎn)品理解成數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、通過(guò)支付系統(tǒng)再還原為金融產(chǎn)品，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心內(nèi)容?！痹谥袊?guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個(gè)領(lǐng)域有非常多的共通之處，兩者已經(jīng)朝著多個(gè)方向融合。
　　第一個(gè)是第三方支付。目前第三銀行支付牌照已經(jīng)發(fā)放了250多個(gè)，其中真正從事互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)97家，另有150多家預(yù)付卡公司。支付系統(tǒng)不是銀行特有的業(yè)務(wù)，誰(shuí)都可以做支付。實(shí)際上在網(wǎng)上，人與人之間都可以做支付。
　　第二個(gè)是P2P貸款模式。最典型的就是人人貸等公司，其實(shí)它就是N個(gè)人組成的俱樂(lè)部，利用信息的不對(duì)稱，在俱樂(lè)部成員之間互相借貸。P2P貸款的核心就是利用互聯(lián)網(wǎng)幾億人之間的信息不對(duì)稱，讓他們相互接待，把信息的不對(duì)稱減少到無(wú)窮小。
　　第三個(gè)是阿里小貸模式。通過(guò)分析淘寶網(wǎng)上的大量信息，利用支付寶，給每個(gè)人發(fā)貸款。這種做法和銀行的做法完全不同，是一種自動(dòng)放貸機(jī)制。淘寶商戶所有的行為構(gòu)成了本身風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，然后阿里小貸根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，給它授信額度，可以隨時(shí)貸款、隨時(shí)還息，最終形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)過(guò)程。
　　第四個(gè)是眾籌融資。比較典型的案例就是：一個(gè)人如果有一個(gè)好想法他就可以把這個(gè)想法放到網(wǎng)上，讓大家給投資，他用這個(gè)產(chǎn)品還款。在網(wǎng)上，通過(guò)這種方式獲得股權(quán)?，F(xiàn)在世界上只有美國(guó)正式在法律上通過(guò)了小企業(yè)可以以這種方式獲得股權(quán)融資。這種眾籌融資的方式，比創(chuàng)投、天使投資又往前走了一步。人們以為風(fēng)險(xiǎn)投資可以解決很多小企業(yè)具有不確定性的股權(quán)投資，現(xiàn)在眾籌融資實(shí)際上比原來(lái)的天使融資更往前走了一步。
　　第五個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品，即余額寶模式。其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)賣金融產(chǎn)品沒(méi)有什么特殊性，但是余額寶是一款把貨幣市場(chǎng)基金具有貨幣的職能及支付的職能和金融產(chǎn)品的職能及收益風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的功能放在一起的產(chǎn)品，突破了時(shí)間和空間的界限，這是一般的物理網(wǎng)點(diǎn)做不到的。
　　第六個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)貨幣，也稱虛擬貨幣。它是互聯(lián)網(wǎng)金融最頂級(jí)的狀態(tài)?，F(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)金融只是對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行、證券公司提出挑戰(zhàn)，將來(lái)一旦發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)貨幣的形態(tài)就是對(duì)央行的挑戰(zhàn)了。
　　這六大類模式基本上代表了目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，原本寬泛的“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念逐漸清晰。
　　“現(xiàn)在我們需要考慮的金融風(fēng)險(xiǎn)、詐騙、非法集資、違約等，這些東西都是基于數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱?！敝x平認(rèn)為，“如果將來(lái)這個(gè)問(wèn)題解決了，互聯(lián)網(wǎng)金融的效率就會(huì)非常高，個(gè)人的信息狀況可以在大數(shù)據(jù)全局下解決。這樣在大數(shù)據(jù)的前提下，就可以給出任何資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，或者叫動(dòng)態(tài)違約概率，而且給出這個(gè)概率的成本非常低。在這種情況下，商業(yè)銀行現(xiàn)有的這一套風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)就被顛覆了。”
　　專家觀點(diǎn)
　　工業(yè)和信息化部信息化推進(jìn)司司長(zhǎng)徐愈
　　加快推動(dòng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范出臺(tái)
　　互聯(lián)網(wǎng)金融是今后金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，信息技術(shù)革命已經(jīng)普遍滲透到人類活動(dòng)的全部領(lǐng)域，正在重塑社會(huì)的物質(zhì)基礎(chǔ)，網(wǎng)絡(luò)社會(huì)形態(tài)已經(jīng)凸顯，時(shí)間和空間正在被轉(zhuǎn)化，網(wǎng)絡(luò)的開(kāi)放性和多邊性對(duì)生產(chǎn)力提升和生活的影響是其他任何力量都不可比擬的。我們也越來(lái)越清楚地看到，互聯(lián)網(wǎng)金融中一些問(wèn)題所面臨的緊迫性和復(fù)雜性。像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)融資、互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、證券基金等各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要金融監(jiān)管體系和互聯(lián)網(wǎng)安全防護(hù)網(wǎng)絡(luò)與信息安全體系盡快跟進(jìn)，并對(duì)用戶的金融信息保護(hù)等問(wèn)題進(jìn)行研究和制度建設(shè)。此外，我們也不能忽視與全球金融市場(chǎng)的密切關(guān)系以及外部環(huán)境對(duì)我們的影響。加強(qiáng)監(jiān)管，有效防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的。積極規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展具有重要意義。
　　工業(yè)和信息化部承擔(dān)國(guó)家信息化領(lǐng)導(dǎo)小組的具體工作，按照部里的工作部署，我們始終保持對(duì)信息化發(fā)展戰(zhàn)略和研究，及時(shí)推出政策，實(shí)現(xiàn)信息化條件下的轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)，我們與相關(guān)司局一起推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融在為金融服務(wù)的過(guò)程中所涉及的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、安全等重要問(wèn)題的研究，積極配合人民銀行部門開(kāi)展相關(guān)研究，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
　　中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余
　　互聯(lián)網(wǎng)金融“兩個(gè)底線不能碰”
　　金融業(yè)本來(lái)就是信息化程度比較高的一個(gè)典型的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，在信息化或者互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下受到的沖擊是最大的。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年，真正從事互聯(lián)網(wǎng)支付的企業(yè)是97個(gè)持有央行支付牌照的企業(yè)，另外有150多家是預(yù)付卡公司;真正的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)大概是100家，最近可能還有一批牌照要發(fā)出來(lái)了。
　　互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付總量大概是6萬(wàn)億元，約占整個(gè)支付總量的0.5%。雖然從金額上看占比很小，但是從交易筆數(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)支付的交易指令已經(jīng)占到整體的40%，互聯(lián)網(wǎng)支付表現(xiàn)出單筆量很小，但是海量長(zhǎng)尾的特征。
　　所以，互聯(lián)網(wǎng)金融正在不斷挑動(dòng)傳統(tǒng)金融的神經(jīng)，我們鼓勵(lì)這種創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是互聯(lián)網(wǎng)金融“有兩個(gè)底線不能碰”：一個(gè)是非法吸收公共存款;另一個(gè)是非法集資。例如，P2P的平臺(tái)內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了道德問(wèn)題，一部分人偷換概念，使P2P脫離了平臺(tái)變成所謂的線下，然而互聯(lián)網(wǎng)是不存在線下的。P2P如果做成線下，脫離了平臺(tái)操作功能之后，就會(huì)演變成資金池，然后結(jié)構(gòu)、信譽(yù)受影響，從而出現(xiàn)影子銀行。如果影子銀行是許可的，那么進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)就會(huì)產(chǎn)生影響。我覺(jué)得有必要提醒大家這一點(diǎn)，一定要注意操作和信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　商務(wù)部電子商務(wù)司副司長(zhǎng)聶林海
　　互聯(lián)網(wǎng)金融將解決中小企業(yè)貸款難
　　互聯(lián)網(wǎng)金融為什么現(xiàn)在才火?因?yàn)樗劳杏陔娮由虅?wù)的發(fā)展。中國(guó)電子商務(wù)這些年的發(fā)展非?？?，去年交易總額已經(jīng)突破了8.1萬(wàn)億元，連續(xù)增長(zhǎng)超過(guò)30%。網(wǎng)絡(luò)零售增長(zhǎng)更快，去年已經(jīng)突破了1.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)67%。而電子商務(wù)的發(fā)展又促進(jìn)多種相關(guān)服務(wù)業(yè)的發(fā)展，最關(guān)鍵的是信息流、物流，以及資金流。電子商務(wù)的快速發(fā)展，盡管現(xiàn)在還存在一定的問(wèn)題，但是前景還是很好的。很多電子商務(wù)平臺(tái)已經(jīng)展開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融試點(diǎn)，像阿里巴巴的支付寶，為中小企業(yè)解決貸款問(wèn)題。
　　過(guò)去中小企業(yè)到銀行貸款，給的都是歷史數(shù)據(jù)。然而這些數(shù)據(jù)反映的情況，與現(xiàn)在的情況是不是吻合的，銀行并不知道，所以銀行為了減少風(fēng)險(xiǎn)要求必須用不動(dòng)產(chǎn)抵押。但是中小企業(yè)沒(méi)有不動(dòng)產(chǎn)做抵押，所以貸款比較難。
　　通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融，我們運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，對(duì)企業(yè)整個(gè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程全程監(jiān)控，就可以最大限度地為中小企業(yè)解決貸款難的問(wèn)題。所以我認(rèn)為中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，下一步可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融很好地解決。這是非常好的發(fā)展趨勢(shì)，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛開(kāi)始，還存在很多的問(wèn)題，下一步需要進(jìn)一步的完善。
　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、金融法研究所所長(zhǎng)黃震
　　三大技術(shù)成就互聯(lián)網(wǎng)金融
　　目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有十大業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)：貨幣、支付、票據(jù)、民間借貸、籌款服務(wù)等。隨著技術(shù)的進(jìn)步和形態(tài)的變化，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展有八大趨勢(shì)：從跑馬圈地到精耕細(xì)作;從無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)到有序發(fā)展;從野蠻發(fā)展到監(jiān)管進(jìn)入;從剛進(jìn)入到領(lǐng)先創(chuàng)新;從單打獨(dú)斗到聯(lián)盟發(fā)展等等。現(xiàn)在的創(chuàng)新是不是野蠻生長(zhǎng)，是不是法外之地?其實(shí)不然。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)技術(shù)創(chuàng)新型的驅(qū)動(dòng)，技術(shù)是基礎(chǔ)，成就互聯(lián)網(wǎng)金融有三大技術(shù)。第一是風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，第二是信息技術(shù)，第三是法律技術(shù)，即專業(yè)的法律顧問(wèn)和法律工作人員。所以我們應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)，創(chuàng)新新模式，這個(gè)創(chuàng)新的基礎(chǔ)是現(xiàn)有的法律框架、現(xiàn)有的職權(quán)范圍、現(xiàn)有的技術(shù)條件。
　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融怎么監(jiān)管，目前有四種說(shuō)法：第一種是不需要監(jiān)管;第二種是可以先發(fā)展，再監(jiān)管;第三種是創(chuàng)新協(xié)同監(jiān)管;第四種是盡快立法，設(shè)立新機(jī)構(gòu)，進(jìn)行專門監(jiān)管。網(wǎng)上調(diào)查中有80%的人認(rèn)同第二種做法，也有人希望盡快立法。要立法得有現(xiàn)行的基礎(chǔ)，我認(rèn)為應(yīng)從行業(yè)自律開(kāi)始，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融要取得更大的發(fā)展空間，要有普惠金融的理念。通俗地講，“得屌絲者得天下”，要敢于接受各界監(jiān)督，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新，助力小微企業(yè)，尊重客戶權(quán)利，支持信息共享。
　　上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司副總經(jīng)理黃黎明
　　現(xiàn)階段互補(bǔ)多于顛覆
　　我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式尚不具備顛覆性，更多的是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成一種互補(bǔ)關(guān)系。目前，網(wǎng)上銀行只是將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上，使銀行機(jī)構(gòu)更加強(qiáng)大。而無(wú)論是支付寶還是余額寶，都離不開(kāi)傳統(tǒng)銀行和基金公司的支撐。此外，根據(jù)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)此前披露的數(shù)據(jù)，2012年我國(guó)第三方支付的交易額約為6萬(wàn)億元，而國(guó)內(nèi)銀行網(wǎng)上支付交易規(guī)模近800萬(wàn)億元?？梢?jiàn)，第三方支付在整個(gè)網(wǎng)上支付交易的市場(chǎng)占比并不大。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆傳統(tǒng)金融的實(shí)現(xiàn)路徑主要有三條：一是解決金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)及交易成本過(guò)高的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)大約20萬(wàn)個(gè)，每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)一年全部的運(yùn)營(yíng)成本大約是500萬(wàn)元?；ヂ?lián)網(wǎng)公司可以通過(guò)線上管理、用戶自定義產(chǎn)品的方式砍去巨額的運(yùn)營(yíng)成本;二是解決資金流動(dòng)性的問(wèn)題，如今實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺錢，而很多的中小投資者缺乏好的投資渠道，這就形成了供求的矛盾，互聯(lián)網(wǎng)可以解決兩者的信息不對(duì)稱，讓閑置的資金流動(dòng)起來(lái);三是解決小微企業(yè)、尤其是個(gè)體工商戶的融資需求，我國(guó)現(xiàn)在有4000萬(wàn)個(gè)體戶，平均融資需求5萬(wàn)元。以阿里小貸為例，互聯(lián)網(wǎng)金融體系在這方面有無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融體系做成熟的話，傳統(tǒng)的金融體系很難和它抗衡。
　　平安銀行對(duì)公網(wǎng)絡(luò)金融部總經(jīng)理金曉龍
　　供應(yīng)鏈電商化金融服務(wù)呈現(xiàn)新特征
　　所有的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)，都是基于一個(gè)前提——電子商務(wù)的發(fā)展。從這個(gè)方面來(lái)看，目前我國(guó)整個(gè)供應(yīng)鏈呈現(xiàn)電商化的發(fā)展趨勢(shì)。在電子商務(wù)的背景下，供應(yīng)鏈的各方參與者、行業(yè)都在自己的生態(tài)圈向上下游延展，現(xiàn)在已經(jīng)跨界發(fā)展了，跨界是電商的突出名詞。在這個(gè)生態(tài)圈中，誰(shuí)贏得平臺(tái)客戶的入口權(quán)、誰(shuí)贏得資金的入口權(quán)是最關(guān)鍵的。
　　在供應(yīng)鏈電商化的背景下，金融服務(wù)呈現(xiàn)了三個(gè)方面的新特征。
　　第一是金融服務(wù)的可獲性與傳統(tǒng)金融不太一樣，包括效率、門檻、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系等。
　　第二是可視化、資金流、商流、物流、信息流互相匹配。我們?nèi)ツ曜隽斯?yīng)鏈管理報(bào)告，所有供應(yīng)鏈的參與者，對(duì)任何一個(gè)環(huán)節(jié)的信息，都需要獲得及時(shí)的、可視化的信息。
　　第三是綜合金融，不僅僅需要融資、資金增值、保險(xiǎn)、證券基金，也需要全面的考慮。我相信我們傳統(tǒng)的金融行業(yè)、傳統(tǒng)的銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融大的背景下，一定會(huì)做出不一樣的舉動(dòng)，我相信也會(huì)有強(qiáng)大的生命力。