金融企業(yè)，擇機(jī)出拳

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    更多的是做戰(zhàn)略投資，而不是去抄底

    金融危機(jī)首先沖擊的是虛擬經(jīng)濟(jì)，接著開始沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這種趨勢(shì)我們都沒(méi)有什么疑問(wèn)。但是，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到打擊后，企業(yè)效益下滑，存款減少，會(huì)不會(huì)再對(duì)金融形成反沖擊，這還不太好預(yù)測(cè)。

    不管是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家，還是國(guó)內(nèi)學(xué)者，他們都覺(jué)得中國(guó)金融企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，成為這次金融危機(jī)的受益者。但在最開始時(shí)，中國(guó)金融企業(yè)還是本能地表現(xiàn)出謹(jǐn)慎，漸漸才放開手腳。我們所關(guān)注的是，中國(guó)金融企業(yè)能夠充分利用哪些機(jī)遇？

    挺進(jìn)海外

    不久前曾有機(jī)會(huì)向博鰲論壇秘書長(zhǎng)龍永圖請(qǐng)教他對(duì)金融危機(jī)的看法，龍秘書長(zhǎng)認(rèn)為，這完全就是一群金融瘋子玩過(guò)了頭，搞出的一場(chǎng)悲劇。但中國(guó)的金融企業(yè)也不必因?yàn)樾蝿?shì)不好，就不敢創(chuàng)新，不敢走出去了，只要實(shí)實(shí)在在做產(chǎn)品、做事情就好。

    “實(shí)實(shí)在在”，很巧合，筆者在采訪中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（PICC）總裁王銀成時(shí)，他也說(shuō)出同樣的話。早在11月2日，PICC推出中國(guó)公民出境醫(yī)療保險(xiǎn)，并準(zhǔn)備在全球241個(gè)國(guó)家和地區(qū)提供醫(yī)療救援服務(wù)。這個(gè)新險(xiǎn)種被視為PICC進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)的最新嘗試。

    但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，有人很擔(dān)心這個(gè)新的金融產(chǎn)品的前景。王銀成坦言：中國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該有信心，畢竟我們擁有龐大的市場(chǎng)需求。況且，PICC做的都是實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品，只做那些會(huì)做的、能做好的事情。他還很自豪地說(shuō)：在這次金融危機(jī)中，PICC在香港、美國(guó)等海外投資，沒(méi)有任何損失，相反收益率還很可觀。

    再看今年最賺錢的銀行—中國(guó)工商銀行，從10月15日在紐約成立美國(guó)第一家分行以后，還陸續(xù)在迪拜、多哈開了分行。中國(guó)金融企業(yè)似乎正邁著大步，踏向海外市場(chǎng)。當(dāng)然，中國(guó)金融企業(yè)更多的是做戰(zhàn)略投資，而不會(huì)去抄底。

    其實(shí)也就在幾個(gè)月以前，西方金融家還對(duì)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)指指點(diǎn)點(diǎn)，不屑一顧。可是現(xiàn)在，也唯獨(dú)有中國(guó)金融機(jī)構(gòu)才有如此的自信，這點(diǎn)很令西方人驚訝和羨慕。就如溫家寶總理所講的，信心比黃金、比貨幣還重要，而最大的恐懼就是恐懼本身。

    搶灘國(guó)內(nèi)

    11月5日，國(guó)務(wù)院公布總額4萬(wàn)億元的經(jīng)濟(jì)刺激方案之后，國(guó)內(nèi)所有商業(yè)銀行都迅速調(diào)整未來(lái)信貸的結(jié)構(gòu)方向，他們最為看重工程建設(shè)、節(jié)能減排、交通運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)基建等領(lǐng)域。對(duì)于經(jīng)濟(jì)刺激方案的資金來(lái)源問(wèn)題，若按照此前國(guó)家指導(dǎo)投資的融資管理估計(jì)，其中只有20%～30%是由財(cái)政支出負(fù)擔(dān)，其余70%～80%，將由銀行貸款和政府發(fā)債包辦。

    中國(guó)光大集團(tuán)董事長(zhǎng)唐雙寧認(rèn)為，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，要找準(zhǔn)三類重點(diǎn)商機(jī)：一是財(cái)政支持的重點(diǎn)項(xiàng)目；二是不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的代理類項(xiàng)目；三是社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益好的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。同時(shí)不能頭腦發(fā)熱，盲目蠻干，要防止“潮水現(xiàn)象”。

    在這次金融危機(jī)中，投行業(yè)務(wù)轟然倒塌，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為全能銀行中最穩(wěn)定的業(yè)務(wù)線。這也正是發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的最好時(shí)機(jī)。過(guò)去，由于中國(guó)金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，中國(guó)財(cái)富階層往往偏好于離岸理財(cái)，外資銀行占據(jù)絕大部分的私人銀行業(yè)務(wù)。但金融危機(jī)爆發(fā)后，中國(guó)及亞洲成了最安全的市場(chǎng)，中國(guó)財(cái)富階層將會(huì)更加傾向于境內(nèi)投資。這將給中資銀行進(jìn)軍私人銀行業(yè)務(wù)提供機(jī)會(huì)，同時(shí)，也將是引進(jìn)更多海外專業(yè)人才的好機(jī)會(huì)。