P2P網(wǎng)貸的風險分析及防控對策

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　　隨著網(wǎng)絡技術的進步，我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸在近幾年更是野蠻生長，但其中魚龍混雜，運營模式各異，缺乏統(tǒng)一的制度規(guī)范，應用普及程度也不高，還沒有出現(xiàn)品牌知名度高的巨無霸公司，一些小平臺更是步履維艱，甚至出現(xiàn)了卷款跑路的情況，對行業(yè)信譽造成沉重打擊，嚴重影響了行業(yè)發(fā)展。通過對P2P網(wǎng)貸的風險進行深入分析，找出關鍵控制點，并提出相應的風險防范與控制措施，對促進行業(yè)健康快速發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

　　1.概述

　　1.1 P2P

　　P2P是Peer-to-Peer的縮寫，又稱對等網(wǎng)絡，是指通過網(wǎng)絡對等節(jié)點之間直接交換來共享計算機資源和服務的新技術。P2P的運行模式與傳統(tǒng)C/S模式有很大不同，P2P環(huán)境下，整個網(wǎng)絡不依賴集中的服務器，網(wǎng)絡上連接的電腦處于對等地位，每一臺電腦既是客戶端，又是服務器，既充當網(wǎng)絡服務的需求者，又充當網(wǎng)絡服務的提供者。由于具有對等性強、自由共享、性價比高等優(yōu)勢、隨著計算機軟硬件技術的進步和帶寬的迅速擴容，P2P成為近年來最熱門的網(wǎng)絡技術，被廣泛應用于即時通信、網(wǎng)絡文件共享、網(wǎng)絡游戲、協(xié)同計算、網(wǎng)絡視頻直播、互聯(lián)網(wǎng)金融等領域。

　　1.2 P2P網(wǎng)貸

　　P2P借貸是在2006年由“諾貝爾和平獎”得主孟加拉國的穆罕默德·尤努斯教授首創(chuàng)，將小額資金集中起來貸給有資金需求的人的一種商業(yè)模式。這種信貸模式可以說是一種線下對等信貸模式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，發(fā)展為線下線上并行，形成現(xiàn)在的P2P網(wǎng)絡借貸平臺。

　　P2P網(wǎng)貸就是P2P借貸和網(wǎng)絡借貸相結合的一種新型信貸形式，以P2P網(wǎng)絡借貸平臺為中介，借款人在網(wǎng)絡平臺上發(fā)布借款需求，投資者通過平臺競標向借款人發(fā)放貸款，并獲取利息，所有借款手續(xù)均通過網(wǎng)絡平臺實現(xiàn)。

　　由于英美等發(fā)達國家的法制環(huán)境和誠信體系比較完善，P2P網(wǎng)絡借貸平臺彌補了傳統(tǒng)銀行信貸模式的不足，具有門檻低、成本低、直接透明、交易便捷、風險分散等優(yōu)點，迅速為大眾所接受，出借人實現(xiàn)了資產(chǎn)的增值，借款人則可以方便快捷地滿足自己的資金需求。最早的P2P網(wǎng)貸Zopa(Zone ofPossible Agreement)于2005年上線運營，目前每天的線上投資額200多萬英鎊。于2006年成立的Prosper是目前世界上最大的P2P網(wǎng)貸平臺，擁有98萬多會員。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展和小額貸款需求的高速增長，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸迅速興起并快速發(fā)展，其信貸規(guī)模不斷擴大，運行模式也各具特色。從運營模式上來看，P2P平臺主要有以下幾種：(1)綜合服務模式，將線下及其他交易或數(shù)據(jù)資源搬到P2P平臺上，如：阿里小貸、陸金所;(2)多對多模式，如宜信、人人貸，將債權和投資進行分割組合，一邊吸收投資，一邊發(fā)放貸款;(3)單純交易平臺，如：拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、168理財網(wǎng)，只作為交易和信息中介，不吸儲不放貸，無抵押無擔保或者由小貸公司或擔保機構提供第三方擔保，由于其他方式的運營風險較大，目前這種方式正在成為主流;(4)復合中介平臺，一方面作為交易中介，一方面提供抵押審核、擔保、債權轉讓等服務，如：玖信貸、陸金所等，不同的運營模式，其平臺的運營成本和風險不同，可以滿足不同的客戶需求，還有一類平臺(如宜信)兼容上述兩種以上運營模式，已經(jīng)發(fā)展為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺。

　　P2P網(wǎng)貸依托于互聯(lián)網(wǎng)技術，在借貸方式上比較靈活，各家平臺根據(jù)自身情況提供利率在7-20%之間、期限在1-36個月之間的投資機會，還款方式也有按月等額本息、按月付息到期還本、到期還本付息等方式可供選擇，在投資者保障方面，主要采用個人資信認證評估、抵押、擔保公司擔保、平臺保證、提取風險備用金、債權收購等方式。

　　2.P2P網(wǎng)貸的風險分析

　　2.1 P2P網(wǎng)貸的風險因素

　　P2P網(wǎng)貸屬于民間借貸的一種形式，當然具有一般民間借貸的風險因素，例如：對借款人缺乏專業(yè)資信能力評估、借款人財務情況惡化無力還貸等，P2P網(wǎng)貸因其自身的特性還會有一些特殊的風險，或者放大一般借貸的風險。

　　(1)P2P網(wǎng)貸的虛擬性。P2P網(wǎng)貸通過網(wǎng)絡完成，監(jiān)管難度很大，借款人的信息都是虛擬數(shù)據(jù)資料，簡單的只是一系列代碼，加大了欺詐和欠款不還的風險;轉賬行為一般通過第三方支付完成，雖然方便快捷，但其虛擬隱蔽性也加大了資金安全風險，還使得洗錢分子可以脫離監(jiān)管瞬間實現(xiàn)資金的非法轉移。

　　(2)P2P網(wǎng)貸的跨地域性。線下的小額民間借貸一般發(fā)生于同地域的親戚朋友之問，對借款人的信用和還款能力有一個基本的判斷，借款人基于這種關系，出現(xiàn)困難時賴賬的可能性也較小，即使出現(xiàn)壞賬，投資人上門催收也比較容易。異地催收清償是P2P網(wǎng)貸無法解決的難題，目前主要靠電話和短信催收，效果很不好，上門催收和打官司，從成本上看并不可行。

　　(3)平臺經(jīng)營壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務的商業(yè)模式一般是低成本規(guī)?；?，P2P網(wǎng)貸也一樣，收入來源主要是手續(xù)費收入，即使吃利差也不可能太多，并且吃利差還會加大經(jīng)營風險，品牌經(jīng)營與規(guī)模擴張的運營成本壓力很大，達到一定規(guī)模之前很難實現(xiàn)盈利，目前很多平臺公司實行本金保障制度更增加了平臺的經(jīng)營風險，平臺公司難以為繼不但使投資者的本息無法收回，還會加劇行業(yè)的信用危機。

　　(4)監(jiān)管制度和措施跟不上P2P網(wǎng)貸的發(fā)展。目前我國P2P網(wǎng)貸主要靠企業(yè)自律，缺乏行業(yè)自律性組織，政府層面還沒有針對P2P網(wǎng)貸的金融監(jiān)管法規(guī)，網(wǎng)貸行為只能適用《合同法》及相關文件按照民間借貸處理，針對性的金融和網(wǎng)絡監(jiān)管手段更缺乏。

　　2.2 P2P網(wǎng)貸存在的主要風險

　　P2P網(wǎng)貸的主要風險是投資者的資金安全風險，其實質是基于虛擬和便捷環(huán)境的誠信風險，具體表現(xiàn)形式主要有以下幾種：

　　(1)借款人違約風險。所有的借貸行為都存在這個風險，線下小額借貸的違約風險主要是來自于借款人對自身能力的估計不足或者由于偶發(fā)因素導致借款人財務狀況惡化。P2P網(wǎng)貸在虛擬的環(huán)境下弱化了道德和信用約束，加上異地催收困難，借款人主動違約甚至欺詐的風險增加。

　　(2)平臺運營風險。P2P網(wǎng)貸的盈利模式?jīng)Q定了要先燒錢，達到一定規(guī)模才能盈利，資金不夠雄厚，或者經(jīng)營管理不善導致關門倒閉的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。盈利模式設計不合理也會給平臺公司帶來很大的潛在風險。

　　(3)信息泄露風險。P2P網(wǎng)貸平臺要求借款雙方都要登記真實的個人資料，資金轉移主要靠賬戶及密碼控制，一旦信息泄露，輕則帶來困擾，重則危及資金安全，如運用木馬程序盜取賬戶信息及資金，會給投資者造成很大損失，而平臺公司一般不擔保此類資金損失。

　　(4)網(wǎng)絡詐騙。這一類風險雖然出現(xiàn)的不多，但危害極大，很多投資者不敢投資的最主要原因就是擔心這個，網(wǎng)絡詐騙的主要表現(xiàn)形式主要有兩種，一是借款人編造虛假個人信息惡意騙貸，一是制造網(wǎng)絡騙局，平臺公司通過P2P網(wǎng)站惡意騙錢或者進行非法集資。

　　(5)洗錢風險?；ヂ?lián)網(wǎng)的隱蔽性、虛擬性，平臺公司審核不嚴，通過密碼認證就可以實現(xiàn)匿名在線轉賬，使得洗錢行為可以便捷完成，追蹤資金來源非常困難。傳統(tǒng)金融機構反洗錢系統(tǒng)和法規(guī)比較完善，對P2P網(wǎng)貸反洗錢行為也需要制訂針對性的法規(guī)，建立有效的防范信息系統(tǒng)。

　　3.防控P2P網(wǎng)貸風險的對策建議

　　(1)加強政府機構監(jiān)管。適應P2P網(wǎng)貸的快速發(fā)展，針對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管空白，政府機構可以在以下方面有所作為：首先，將P2P網(wǎng)貸納入監(jiān)管范圍，將P2P網(wǎng)貸機構納入我國金融監(jiān)管體系，制定針對性的法規(guī)和行業(yè)標準;其次，對P2P網(wǎng)貸實行牌照管理，提高行業(yè)準入門檻，方便投資者識別;第三，完善社會征信體系和黑名單制度，實行強制的實名制認證，將現(xiàn)有的金融機構征信系統(tǒng)與P2P網(wǎng)貸進行對接和共享;第四，主導投資者風險教育，運用政府網(wǎng)絡和新聞機構，加強P2P網(wǎng)貸的風險宣傳和教育，提高投資者的風險意識，要求網(wǎng)絡平臺進行強制性風險披露和風險提示;第五，針對P2P網(wǎng)貸存在的反洗錢漏洞，一方面制定反洗錢監(jiān)管法規(guī)和操作規(guī)則，另一方加強信息技術的研發(fā)，采用技術手段實現(xiàn)對可疑交易的監(jiān)控和追蹤。

　　(2)大力發(fā)展行業(yè)自律性組織。政府部門積極支持P2P企業(yè)建立行業(yè)聯(lián)盟，通過行業(yè)聯(lián)盟，指導企業(yè)運作，規(guī)范行業(yè)收費行為和標準，防止惡性競爭，促進行業(yè)規(guī)范良性發(fā)展;促進平臺企業(yè)之間信息共享;為聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)提供司法協(xié)助，建立聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)之間的糾紛解決機制和投資者求償求助機制，防范影響金融和社會穩(wěn)定的不良事件。

　　(3)借款人要對自身的負擔能力及違約風險進行客觀評估，確定適合的借款方式和額度。借款人雖然就借貸行為本身并無太大風險，但是作為資金的使用者，借款人要對借入資金的用途、投入項目的前景和自身的還款能力有一個客觀的判斷，防止資金使用不當和還款能力不足造成違約，違約行為不但會給放貸人造成損失，也會使借款人面l臨法律訴訟、資產(chǎn)被強行處置、個人信用受損等風險。為了防范違約風險，平臺機構應當為借款人提供專業(yè)的咨詢評估建議。

　　(4)P2P網(wǎng)貸平臺機構要建立適合的風險控制體系。合適的風控體系應當能夠實現(xiàn)運營風險的分散和有效控制，體現(xiàn)收益與成本平衡的原則，通過嚴謹?shù)慕灰讞l款和交易流程防控風險。首先，建立合適的盈利模式，保證可靠持續(xù)的經(jīng)營現(xiàn)金流，避免風險巨大的資金錯配現(xiàn)象;其次，根據(jù)平臺的盈利模式選擇適合的一種或者組合模式進行風險控制，既要保護并吸引投資者放貸，又要控制成本風險，目前流行的風控模式有：投資者風險自擔模式(如拍拍貸)、小額貸款機構或者專業(yè)擔保機構擔保模式(如阿里小貸、有利網(wǎng))、風險準備金模式(如人人貸、宜信)、平臺保證模式(如紅嶺創(chuàng)投)、債權轉讓模式(如陸金所、宜信)、抵押模式(如富二貸、玖信貸)等;第三，設定合理的貸款額度上限，分散風險;第四，建立實名認證的個人資信管理和評估系統(tǒng)，如果能夠實現(xiàn)行業(yè)資信共享或者對接社會征信系統(tǒng)，將會整體降低行業(yè)風險;第五，設計嚴謹?shù)慕灰琢鞒?，投資者賬號與個人身份、銀行卡、手機號碼、個人電腦等實行嚴格的一對一綁定，通過IT技術防控交易風險，保障投資者資金安全。

　　(5)強化投資者風險意識和自我權益保護。投資者是P2P網(wǎng)貸風險的最終承擔者，投資者權益保護是行業(yè)發(fā)展的基石。在國家和平臺公司為投資者提供保護的同時，投資者也要增強風險意識，擦亮眼睛進行自我保護。首先，投資者要充分分析個人的風險承擔能力，使用小額閑散資金進行分散投資，用自己少部分的資金投資網(wǎng)貸，并將資金分散投資于不同的網(wǎng)貸平臺;其次，選擇知名高、運營比較成熟規(guī)范的平臺進行投資，投資前要查詢確認平臺公司及其網(wǎng)站取得了相應的執(zhí)照和認證，為了方便維權，最好選擇本地區(qū)的平臺公司;第三，達到一定資金額度，一定要選擇有擔保的標的進行投資;第四，注意識別網(wǎng)絡詐騙，借款人騙貸一般由平臺進行控制，平臺騙局主要靠投資者通過查看網(wǎng)頁設計和內(nèi)容鏈接、查詢網(wǎng)站備案認證等方式進行甄別，網(wǎng)上有很多識別網(wǎng)絡詐騙的知識，投資者要認真學習;第五，注意個人資料尤其是賬戶密碼保密，如設置復雜的字母數(shù)字組合密碼、不輕易在網(wǎng)上下載軟件、不打開不明來源的鏈接、安裝殺毒軟件等。