陸金所計葵生：中國P2P行業(yè)應(yīng)該這樣走向成熟

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摘要：計葵生表示，從行業(yè)角度來講，各地的P2P行業(yè)協(xié)會、相關(guān)第三方機構(gòu)也從P2P平臺外部對其進行監(jiān)督，制定行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、評估體系，發(fā)布平臺或借款人白名單、黑名單等等。

作為世界互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的市場，中國P2P行業(yè)規(guī)模已經(jīng)走在世界最前列，而且發(fā)展空間依然巨大。與此同時，中國P2P行業(yè)總體上尚顯稚嫩，經(jīng)過幾年發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)到了走向成熟的關(guān)鍵節(jié)點。

在此背景下，如何促進P2P網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展是所有相關(guān)企業(yè)以及監(jiān)管部門共同需要面對的課題。我們認為，建立更完備的風(fēng)控體系、規(guī)范行業(yè)自律與準(zhǔn)入、明確鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管政策是P2P網(wǎng)貸行業(yè)走向成熟的必要條件。

建立更完備的風(fēng)控體系

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍然是金融，金融屬性并沒變化，風(fēng)險控制同樣是P2P網(wǎng)貸行業(yè)關(guān)鍵因素之一。陸金所三大目標(biāo)中，有兩項都與風(fēng)控有關(guān)，一是建立起更完備的風(fēng)控體系，二是幫助客戶提升流動性風(fēng)險防范能力，這都體現(xiàn)了陸金所對風(fēng)控極其重視。因為我們深知，風(fēng)險如果控制不好，投資人權(quán)益維護不好，平臺是難以存活的。

在中國統(tǒng)一征信體系尚不完善的情況下，各家P2P平臺在風(fēng)控技術(shù)、風(fēng)控模型設(shè)計方面都需要不斷完善。目前，主要P2P網(wǎng)貸平臺大多在這一方面進行了有益探索。我們認為，網(wǎng)貸平臺除了必須具備一套自己的風(fēng)控系統(tǒng)和專業(yè)風(fēng)控人員外，還需要通過創(chuàng)新商業(yè)模式降低信用風(fēng)險。

目前，降低信用風(fēng)險并不容易，陸金所也在不斷探索和創(chuàng)新。之前，陸金所在業(yè)內(nèi)首個采用第三方擔(dān)保為P2P提供風(fēng)險保障，現(xiàn)在又再次提出“去擔(dān)?！币I(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)變模式。未來，P2P平臺可以設(shè)立類似銀行風(fēng)險撥備“準(zhǔn)備金”，從每筆交易里計提少許比例用于未來壞賬償付;或者利用互聯(lián)網(wǎng)低成本優(yōu)勢將投資者資金進行分散投資，從而分散風(fēng)險。

良好的自律是一個行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要因素，P2P行業(yè)同樣如此。從企業(yè)內(nèi)部來說，企業(yè)自身要對平臺產(chǎn)品、交易的合規(guī)性、安全性進行自我約束。

陸金所自成立以來，一直堅守六大原則，包括“不做期限錯配，不以短養(yǎng)長”，強調(diào)“專業(yè)的風(fēng)控能力，嚴(yán)格的資產(chǎn)篩選”，“不做資產(chǎn)池，項目來源獨立”等。在提出這些原則時，我們當(dāng)時認為堅持這些原則可能對陸金所短期客戶增加會有影響，但對長期發(fā)展是非常必要的。而陸金所目前的發(fā)展也證明，堅持這些原則能夠促進我們持續(xù)健康發(fā)展，投資者也同樣認可。

P2P網(wǎng)貸平臺需要有長遠眼光，急功近利忽視風(fēng)控、安全，不顧投資者長遠利益去迎合市場，是不能持續(xù)發(fā)展的。目前出現(xiàn)問題的P2P平臺，風(fēng)險大多是因為流動性等問題所引發(fā)。之所以出現(xiàn)流動性不足，很多是因為他們在一些基本原則上自律不夠，做了期限錯配或者資金池。

從行業(yè)角度來講，各地的P2P行業(yè)協(xié)會、相關(guān)第三方機構(gòu)也從P2P平臺外部對其進行監(jiān)督，制定行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、評估體系，發(fā)布平臺或借款人白名單、黑名單等等。例如，最近中國社科院等機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布了“P2P網(wǎng)貸平臺評價體系”，相信類似的評價體系和評級結(jié)果的發(fā)布將能為投資者提供參考，也能為監(jiān)管部門提供依據(jù)。另外，去年年底上海網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟發(fā)布全國首個《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》，這些對行業(yè)發(fā)展都是非常有益的。

目前，上海等地已經(jīng)建立了P2P網(wǎng)貸行業(yè)聯(lián)盟等行業(yè)機構(gòu)，北京、廣東等地也正在籌建。但是P2P網(wǎng)貸行業(yè)尚缺乏全國性的行業(yè)協(xié)會，我們非常期待這一全國性行業(yè)組織能夠盡快建立起來，并與相關(guān)部門一起研究制定網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系。

鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管政策

從行業(yè)從業(yè)者來說，我們很高興看到政府對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重視，對包括P2P行業(yè)監(jiān)管在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策正在越來越明晰，相信不久之后國家相關(guān)部門就會出臺。監(jiān)管明確對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常必要，P2P網(wǎng)貸行業(yè)需要監(jiān)管部門劃出紅線。同時我們認為，這種監(jiān)管政策應(yīng)該鼓勵創(chuàng)新，允許企業(yè)試錯，這樣行業(yè)才能夠不斷創(chuàng)新發(fā)展。

在最近相關(guān)監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)的表態(tài)中，監(jiān)管部門對P2P行業(yè)的一些基本原則已經(jīng)基本確立，這也讓P2P行業(yè)在監(jiān)管政策正式出臺前有一個調(diào)整的緩沖空間。陸金所一直認為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)是用風(fēng)險管理的方式來監(jiān)管，明確哪些事情P2P平臺不能做，比如不能做資金池，平臺自身不應(yīng)該提供擔(dān)保，不應(yīng)該做任何期限錯配。同時也要明確還有哪些事情是P2P平臺必須做的，例如平臺所有資金必須要經(jīng)過第三方，P2P行業(yè)需要有一定門檻，交易必須在線上進行，能夠?qū)崟r監(jiān)控等。

中國P2P所處的環(huán)境與發(fā)達國家仍有較大的不同，整個市場的透明度還不高，法律上還面臨著“非法集資”等法律條款限制，P2P平臺質(zhì)量參差不齊。因此，我們也建議監(jiān)管部門是否可以明確P2P平臺對投資者保護要有某些措施，例如要有第三方監(jiān)管、設(shè)置風(fēng)險準(zhǔn)備金以及允許第三方保險公司提供保險;在法律上，是否可以對“非法集資”這一條款進行適當(dāng)調(diào)整;在門檻上，能否設(shè)置一種機制，要求P2P平臺的交易信息必須保持透明，能夠?qū)崟r監(jiān)控。而對P2P企業(yè)進行動態(tài)持續(xù)的監(jiān)管，會比僅僅設(shè)定資金準(zhǔn)入門檻效果好得多。

進入P2P行業(yè)的企業(yè)越來越多，競爭不可避免。但目前對這個行業(yè)更為重要的，是共同打造一個良好的行業(yè)創(chuàng)新生態(tài)。現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺共同的目標(biāo)還是擴大行業(yè)市場，滿足未被傳統(tǒng)金融機構(gòu)滿足的金融需求。因為中國的P2P行業(yè)潛在市場很大，大家都可以發(fā)展。

中國的P2P行業(yè)規(guī)模已經(jīng)世界第一，發(fā)展速度和機構(gòu)數(shù)量令人矚目。中國P2P行業(yè)的發(fā)展模式、行業(yè)自律、監(jiān)管政策、行業(yè)生態(tài)也必然會對世界其他國家P2P行業(yè)的發(fā)展有著極為重要的參考價值，是中國在金融領(lǐng)域?qū)κ澜绲囊淮筘暙I。我們認為，作為一種責(zé)任，無論是中國P2P行業(yè)從業(yè)者還是監(jiān)管者，也都應(yīng)該以更長遠的眼光來促進中國P2P行業(yè)的成熟。