P2P布局供應(yīng)鏈金融保理公司成最佳“拍檔”

供應(yīng)鏈金融，這個(gè)原本被銀行視為“創(chuàng)新性業(yè)務(wù)模式”的領(lǐng)域，如今又有了新勢(shì)力的挺入。

據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解，今年以來(lái)，已經(jīng)有至少十余家P2P公司開始布局供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，其中包括中瑞財(cái)富、金聯(lián)儲(chǔ)等專注于大宗商品供應(yīng)鏈金融的P2P公司。

過(guò)去一年多以來(lái)，P2P行業(yè)不僅經(jīng)歷著前所未有的增長(zhǎng)，同時(shí)也出現(xiàn)了前所未有的倒閉潮、跑路潮。P2P行業(yè)在監(jiān)管不斷“喊話”和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)疑的雙重壓力下，也在孕育著新的變化，包括新模式、新領(lǐng)域、新方向的出現(xiàn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，專注于供應(yīng)鏈金融的P2P公司的出現(xiàn)正是一種新的探索。

“供應(yīng)鏈金融，尤其鏈條上的中小企業(yè)，長(zhǎng)期缺乏金融支持。雖然近年來(lái)，各家銀行都在加大供應(yīng)鏈的信貸服務(wù)，但總的體量依然很有限，長(zhǎng)期來(lái)看，供應(yīng)鏈金融的空間依然足夠得大?！币晃还煞葜沏y行中小銀行業(yè)務(wù)部的人士表示。

近期，大麥理財(cái)、銀湖網(wǎng)、中瑞財(cái)富等一些P2P公司開始與保理公司合作，推出一些保理融資理財(cái)產(chǎn)品，以此切入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)或擴(kuò)張其原有的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)模。在此之前，僅有愛投資、禮德財(cái)富等個(gè)別P2P公司涉足此業(yè)務(wù)。

“保理公司本來(lái)就是做供應(yīng)鏈金融的，和一些優(yōu)質(zhì)的保理機(jī)構(gòu)合作，對(duì)于P2P公司做供應(yīng)鏈金融來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常好的路徑。”中瑞財(cái)富的CEO張巍薇表示。

P2P布局供應(yīng)鏈金融

在2014年新成立的數(shù)百家P2P平臺(tái)中，出現(xiàn)了一些專門從事供應(yīng)鏈金融的P2P公司。在國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中，除了銀行、小貸等傳統(tǒng)的金融主體外，目前，P2P行業(yè)內(nèi)也逐漸形成了一股入侵供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的“新勢(shì)力”。

目前，P2P平臺(tái)依然處于快速的擴(kuò)張時(shí)期。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年前8個(gè)月，國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)數(shù)量繼續(xù)快速增長(zhǎng)，每月的新增平臺(tái)數(shù)量均在40家以上，其中6月新增的P2P平臺(tái)數(shù)量超過(guò)了80家。截至9月10日，全國(guó)共有1427家P2P平臺(tái)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，2014年，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)的交易量或突破2000億元，而2013年這一數(shù)據(jù)約為1000億元左右。與此同時(shí)，2013年以來(lái)，出現(xiàn)跑路、倒閉的P2P公司超過(guò)了140家。

“今年以來(lái)，典型的P2P領(lǐng)域格局已經(jīng)基本出現(xiàn)，有一些經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期運(yùn)行模式、風(fēng)控都比較成熟的平臺(tái)，也有一些不斷成立不斷倒閉的平臺(tái)，雖然門檻依然較低，但市場(chǎng)份額已經(jīng)逐漸開始向成熟平臺(tái)集中?！币晃蝗A東地區(qū)的P2P平臺(tái)高管表示。

在2014年新成立的數(shù)百家P2P平臺(tái)中，出現(xiàn)了一些專門從事供應(yīng)鏈金融的P2P公司。

2014年5月12日，中瑞控股旗下中瑞財(cái)富正式上線，明確定位于國(guó)內(nèi)大宗商品供應(yīng)鏈金融，截止到目前，中瑞財(cái)富的交易量1.4億元。

2014年7月，煙花行業(yè)的龍頭企業(yè)熊貓煙花下屬的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“銀湖網(wǎng)”正式上線，業(yè)務(wù)重點(diǎn)在于熊貓煙花上下游的供應(yīng)商的融資。日前，銀湖網(wǎng)又和大秦商業(yè)保理有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，意圖進(jìn)入保理融資領(lǐng)域，以此加速供應(yīng)鏈金融的布局。

9月以來(lái)，先后又有全球貸、隨時(shí)融、私房錢等專注于供應(yīng)鏈金融的網(wǎng)貸平臺(tái)上線，在產(chǎn)品模式上主要采取P2B的形式。其中隨時(shí)融主要專注于能源行業(yè)的短期融資，通過(guò)融資租賃、保理等形式來(lái)進(jìn)行。

同樣專注于大宗商品的產(chǎn)業(yè)鏈金融的金聯(lián)儲(chǔ)也在9月初上線，其背景是國(guó)內(nèi)大宗商品電商平臺(tái)——金銀島。據(jù)了解，金銀島早在9年前就開始嘗試為其交易平臺(tái)下的中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

此外，不久前剛剛上線的大麥理財(cái)隨即與深圳國(guó)投商業(yè)保理有限公司以及深圳國(guó)投供應(yīng)鏈有限公司簽署協(xié)議，將平臺(tái)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)定位于供應(yīng)鏈金融和融資租賃等。

實(shí)際上，在這些“為供應(yīng)鏈而生”的P2P平臺(tái)成立之前，國(guó)內(nèi)也有一些P2P公司開始布局供應(yīng)鏈金融。

2014年4月，網(wǎng)信金融集團(tuán)旗下的第一P2P完成了對(duì)中國(guó)典當(dāng)聯(lián)盟的收購(gòu)。9月，甬商貸與中國(guó)摩士集團(tuán)股份有限公司簽署了有關(guān)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略合作協(xié)議。

其間，8月份，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)禮德財(cái)富正式對(duì)外推出了創(chuàng)新型保理融資項(xiàng)目，此前，禮德財(cái)富雖然定位于小微企業(yè)及個(gè)人融資服務(wù)，但基本都是流動(dòng)性資金的融資項(xiàng)目。

可見，在國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中，除了銀行、小貸等傳統(tǒng)的金融主體外，目前，P2P行業(yè)內(nèi)也逐漸形成了一股入侵供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的“新勢(shì)力”。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)控模式

無(wú)論是積木盒子，還是上述提到的中瑞財(cái)富、銀湖網(wǎng)等均是圍繞著有限的一個(gè)或者幾個(gè)核心企業(yè)做上下游供應(yīng)商的短期應(yīng)收賬款，核心企業(yè)的篩選成為風(fēng)控中的重中之重，也牽扯著貿(mào)易的真實(shí)性。

由于供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)是真實(shí)貿(mào)易的發(fā)生，因此，風(fēng)控模式就與傳統(tǒng)流動(dòng)性貸款大不相同。首當(dāng)其沖的就是貿(mào)易的真實(shí)性，即所形成的應(yīng)收賬款必須真實(shí)有效。

積木盒子的聯(lián)合創(chuàng)始人魏偉在談起其“商圈貸”模式時(shí)表示，“圍繞一家核心企業(yè)的上游或下游的交易環(huán)節(jié)，歷史交易記錄較容易核實(shí)，通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)可以控制住借款用途或還款來(lái)源的資金流。”

中瑞財(cái)富、銀湖網(wǎng)目前的核心企業(yè)均是其母公司版圖上的平臺(tái)公司，交易信息的獲得并不費(fèi)力，交易的真實(shí)性考察也并不困難。但對(duì)于其他一些沒有行業(yè)背景的P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，篩選核心企業(yè)是一個(gè)需要技術(shù)能力的工作。

“核心企業(yè)必須具有較大的規(guī)模和較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在某個(gè)交易鏈中占有強(qiáng)勢(shì)地位，對(duì)其上游或下游存在支配主動(dòng)權(quán)的企業(yè)，我們會(huì)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、行業(yè)地位等多個(gè)因素來(lái)判斷一個(gè)企業(yè)是否符合核心企業(yè)的定義?！蔽簜ケ硎痉Q。

對(duì)于具體借款人，P2P平臺(tái)也有相關(guān)的篩選。據(jù)了解，這些篩選包括了借款人資格，根據(jù)相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)借款人的借款金額和借款期限。

目前，P2P平臺(tái)上的擔(dān)保措施主要包括連帶責(zé)任擔(dān)保、擔(dān)保人、回購(gòu)協(xié)議等，擔(dān)保方包括了供應(yīng)鏈核心公司、擔(dān)保公司、保理公司、融資租賃公司等，擔(dān)保方為企業(yè)融資提供全額本息擔(dān)保。

“我們沒有采取土地、房子或者貨物的抵押擔(dān)保方式，主要是交易結(jié)構(gòu)中的本息連帶責(zé)任擔(dān)保，由融資方的關(guān)聯(lián)公司作擔(dān)保，目前并未引入擔(dān)保公司?！敝腥鹭?cái)富的CEO張巍薇介紹稱。

作為沒有相應(yīng)行業(yè)背景的一些P2P公司，則采取了相應(yīng)的擔(dān)保公司提供擔(dān)保的模式。據(jù)了解，積木盒子、全球貸、隨時(shí)融、私房錢等P2P平臺(tái)的融資項(xiàng)目都有相應(yīng)的擔(dān)保公司提供“背書”擔(dān)保。

“供應(yīng)鏈金融的第一還款來(lái)源為該筆交易下所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而傳統(tǒng)貸款第一還款來(lái)源為多位客戶的自有資金、利潤(rùn)等。相比之下，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控重點(diǎn)比傳統(tǒng)貸款更靠近前端。中后期的風(fēng)險(xiǎn)可以依靠平臺(tái)企業(yè)的信用得到很大程度的化解?！鄙鲜鋈A東地區(qū)的P2P平臺(tái)高管分析稱。

保理進(jìn)入P2P供應(yīng)鏈金融

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)，和保理公司合作的P2P會(huì)越來(lái)越多，因?yàn)楸＠砉颈緛?lái)就是做應(yīng)收賬款，供應(yīng)鏈金融的，引入保理公司無(wú)論是對(duì)加強(qiáng)風(fēng)控還是交易規(guī)模的增加都將是非常有效的。

就目前而言，無(wú)論是P2P平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融的商業(yè)模式，還是其風(fēng)控模式，都在出現(xiàn)著新的變化，而這一變化來(lái)自于越來(lái)越多的P2P公司與商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)合作。

商業(yè)保理公司是專門從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)的企業(yè)，隨著內(nèi)外貿(mào)的發(fā)展，商業(yè)保理成為一種新興的金融業(yè)態(tài)，商業(yè)保理業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展成為集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)。

最近成立的P2P平臺(tái)大麥理財(cái)選擇從商業(yè)保理的合作“起家”，借助深圳國(guó)投商業(yè)保理有限公司以保理融資的方式迅速打開其供應(yīng)鏈金融的局面。

2014年10月，銀湖網(wǎng)也宣布與大秦商業(yè)保理有限公司正式進(jìn)行戰(zhàn)略合作。

“協(xié)議簽署后，銀湖網(wǎng)和大秦保理雙方將利用各自優(yōu)勢(shì)資源，在保理項(xiàng)目、資金、市場(chǎng)及平臺(tái)等方面，基于現(xiàn)有及未來(lái)擬從事的業(yè)務(wù)，圍繞保理項(xiàng)目合作開發(fā)、資金對(duì)接、項(xiàng)目風(fēng)控等三個(gè)方向展開機(jī)制創(chuàng)新、模式創(chuàng)新及核心營(yíng)銷資源深度運(yùn)用等領(lǐng)域的全方位合作?！便y湖網(wǎng)的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解，不久前，中瑞財(cái)富也與天津溢美國(guó)際保理有限公司合作推出了相應(yīng)的保理融資產(chǎn)品，近期，中瑞財(cái)富還會(huì)有相關(guān)的融資產(chǎn)品上線。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，全國(guó)共有注冊(cè)商業(yè)保理企業(yè)284家，注冊(cè)資本金總額超過(guò)290億元人民幣，業(yè)務(wù)總量超過(guò)200億元。

發(fā)布：2007-03-13 10:45 編輯：泛普軟件 · xiaona [打印此頁(yè)] [關(guān)閉]

相關(guān)欄目：