金融進入壁壘是政策性壁壘

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　　金融進入壁壘是政策性壁壘，而不是市場壁壘。在我國，金融進入壁壘并不是在市場自發(fā)運行下自我保護的屏障，而是政策性壁壘，即國家法規(guī)及審批管制所構(gòu)成的壁壘。長期以來，國家對金融體制和金融市場改革一直采取“金融二元論”政策，限制非國有金融機構(gòu)，特別是民營金融的發(fā)展。我國無論是信貸市場還是資本市場，都存在壟斷。到目前為止，除了新組建的城市合作銀行之外，我國僅有十幾家商業(yè)銀行，新興商業(yè)銀行、外資銀行在設(shè)立分支機構(gòu)方面受到嚴格管制，這無形中削弱了中國銀行業(yè)的競爭程度。資本市場正規(guī)的目前也只有上海證券交易所和深圳證券交易所。國家出于防范金融風險，限制民間資本的進入。少量進入的民間資本，在行政控制下，也無法按照市場準則運作。由于缺少民間資本這一極具活力和高度追求效益的競爭者參與，銀行領(lǐng)域競爭不是很充分，服務質(zhì)量和效率也很難提高。

　　掠奪性定價在官方利率管制下表現(xiàn)得不是很明顯。傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論證明，壟斷的市場結(jié)構(gòu)一般都伴隨著壟斷利潤的獲得。但在信貸市場上，中國銀行業(yè)實施的是一種官定的利率制度，銀行存貸款利率既不是由少數(shù)幾家寡頭銀行通過共謀所決定，也不是由金融市場對資金的供給與需求的均衡點決定的，而是由中國人民銀行通過行政手段進行管制，實行的法定利率，壟斷者并不能通過壟斷定價取得壟斷利潤。在中國目前的利率制度下，掠奪性定價在我國金融市場并不普及,并且，即使存在掠奪性定價，追根溯源，始作俑者仍然是政府，而不是市場的內(nèi)生缺陷。

我國金融市場壟斷應該納入廣泛意義上的政府政策失靈或失效而不能籠統(tǒng)歸之于市場失靈。不可否認，中小企業(yè)融資困境有市場的原因，也有政府方面的原因。但是上述的所謂市場失靈，用政府失效概括可能會更恰當。

為了緩解中小企業(yè)融資困境，政府在利率政策、金融服務領(lǐng)域、信用擔保體系建設(shè)和資本市場建設(shè)等方面做出了很多努力，但是政府并不是一個沒有自身利益的超利益的組織，政府并不是代表社會大眾的政府，它往往為一些有影響的利益集團所左右。同時，政府在搜集信息方面的能力并不比市場更強，政府政策目標和政策手段的矛盾性以及政府提高效率的體制障礙等方面的原因，導致政府失效在所難免。