電商融資那些事兒

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　　在中國，絕大多數(shù)民營企業(yè)的生死時限是三年，其中大多數(shù)最終是倒在資金上。不說民營企業(yè)為政府貢獻了多少GDP，為國家創(chuàng)造了多少稅收，單單為社會提供了近80%的就業(yè)崗位，我們就應(yīng)該知道民營企業(yè)有多么的重要。而事實上，市場的主要資金提供者—銀行，卻是嫌貧愛富的典型，只有大約20%的資金貸給民營企業(yè)，能夠給小微企業(yè)的則更少之又少。

　　在我們電商領(lǐng)域內(nèi)，絕大多數(shù)經(jīng)營者都是小微企業(yè)或者個人，權(quán)且都算作小微企業(yè)吧。在天貓也好、淘寶也好，甚至京東、易購、易迅等等電商平臺上，做生意的多數(shù)都是中小微企業(yè)，而且還是貿(mào)易型企業(yè)，沒有生產(chǎn)、沒有技術(shù)，只有采購、銷售。而對于貿(mào)易型企業(yè)，拋開降低采購成本、加快庫存周轉(zhuǎn)、提高銷售節(jié)奏等等業(yè)務(wù)流，最終集中于兩件事情：貨和錢。在通常的情況下，貨就是錢，錢就是貨，做貨也就是做錢。沒錢或者沒貨，再有完美的商業(yè)模式、庫存管理、購銷方案、資源渠道，都是紙上談兵。在現(xiàn)在刀刀見紅的電商競爭中，資金問題成為幾乎所有電商們的困境。

　　傳統(tǒng)的融資渠道

　　無論是B2B還是B2C電商平臺上的B端商家，融資渠道主要有兩條路：其一，銀行融資，但電商既是新興行業(yè)，又是輕資產(chǎn)行業(yè)，要抵押沒抵押，要擔保沒擔保，要信用沒信用，甚至要關(guān)系也沒關(guān)系?？傊裁礇]什么。在這樣一窮二白的情況下，要銀行放貸，幾乎是天方夜譚，更何況，信貸政策是要對實體經(jīng)濟大力扶持，電商，還是想想而已。

　　其二，民間借貸，這條路應(yīng)該是小微企業(yè)的最終選擇，跟親人借，免息。跟朋友借，友情價，給個8厘1分的，跟小貸公司借，不好意思，2分起，還得看資質(zhì)看信譽，跟高利貸借，算了，還是別借了。民間借貸，利息低的錢不夠用，夠用的錢，利息負擔不起，這就是現(xiàn)實。

　　當然，除此之外，企業(yè)還有很多融資方式，股權(quán)融資，債務(wù)融資，項目融資、風險投資等等，但這都與我們絕大多數(shù)電商小微企業(yè)無關(guān)。受于資金的局限，要么熬著等待機會，要么熬著等待關(guān)門。

　　電商平臺的融資

　　馬云以往說“讓天下沒有難做的生意”，現(xiàn)在說“讓天下沒有難貸的款”。很顯然，電商平臺也意識到資金對于客戶企業(yè)的制約和影響，同時，也發(fā)現(xiàn)其內(nèi)含的巨大商業(yè)機會和價值。

　　自2007年，阿里巴巴聯(lián)合建設(shè)銀行、工商銀行等推出面向企業(yè)的“聯(lián)保貸款”和“阿里貸款”起，已有6年時間。在這段不算太長的時間里，各大電商平臺陸續(xù)布局金融業(yè)務(wù)，直至2013年以來，金融已成為電商平臺的標配。電商金融一般分為兩類，企業(yè)用戶和個人消費者用戶，主要為企業(yè)用戶提供融資貸款和為個人消費者提供理財產(chǎn)品、消費信貸等。

　　電商金融有著太多太多的內(nèi)在和外延。在這，我們只談對客戶企業(yè)的融資。為企業(yè)用戶的融資貸款，一是基于企業(yè)資質(zhì)、信用、生產(chǎn)、采購、銷售等數(shù)據(jù)，而提供的無擔保無抵押純信用的流動資金貸款，通常額度較低，費用較高，條件嚴格；二是基于企業(yè)間購銷業(yè)務(wù)和貨權(quán)管控而提供的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資服務(wù)，多數(shù)需要擔?；蚴琴|(zhì)押。我們來看看目前主流電商平臺為企業(yè)用戶的融資服務(wù)：

　　1、阿里巴巴：目前阿里金融已經(jīng)搭建了分別面向于阿里巴巴B2B平臺小微企業(yè)的阿里貸款業(yè)務(wù)群體，和面向于淘寶、天貓、聚劃算等平臺上小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款業(yè)務(wù)群體，并推出淘寶信用貸款、天貓信用貸款、聚劃算保證金貸款、淘寶訂單貸款、天貓訂單貸款、面向中國站的阿里信用貸款和面向國際站的網(wǎng)商貸等多種融資產(chǎn)品。至2012年底，阿里金融已實現(xiàn)單日利息收入100萬元，并且在全部都是信用貸款的情況下，不良貸款率僅為0.9%。至2013年年中，至少為25萬家企業(yè)提供了信貸服務(wù)，單季度完成貸款筆數(shù)超過110萬筆。

　　2、京東：去年末，京東召開金融服務(wù)推介會。會后，京東公布了其“供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融服務(wù)” 即向供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶提供金融服務(wù)。其中對上游供應(yīng)商，提供包括應(yīng)收賬款融資、訂單融資、委托貸款融資、協(xié)同投資、信托計劃等信貸產(chǎn)品。而在今年7月底，京東 POP 開放平臺大會上，京東表示，京東金融集團已經(jīng)成立，并展開測試業(yè)務(wù)。目前，測試中的京東供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融大約已累計放款幾十億元，基本上是不超過 1 個月的短期貸款，貸款利率低于 10% (年化)。未來，針對 POP 平臺上的賣家，京東將提供小額信用貸款、流水貸款、聯(lián)保貸款、票據(jù)兌現(xiàn)、應(yīng)收賬款融資、境內(nèi)外保理業(yè)務(wù)等金融服務(wù)。

　　3、蘇寧：2013年3月，蘇寧易購宣布，將面向全國上游經(jīng)、代銷供應(yīng)商全面推出供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務(wù)，凡是蘇寧經(jīng)、代銷供應(yīng)商均可以與蘇寧易購操作的結(jié)算單應(yīng)收賬款作為抵押物進行融資貸款，此項業(yè)務(wù)單筆融資額最高可達1000萬。此后，蘇寧云臺成立金融中心，發(fā)布1個月期的“定易貸”和3個月期的“信易貸”，日利率最低0.035%，年化12.6%。

　　4、慧聰：目前，慧聰網(wǎng)與各銀行、P2P公司聯(lián)合，推出多款融資產(chǎn)品，主要有與民生銀行合作的“民生-慧聰-新e貸聯(lián)名卡”、與郵政儲蓄銀行合作的“郵政小額貸”、與宜信、拍拍貸、人人貸等公司合作的“網(wǎng)商貸”“拍拍貸”“人人貸”。但是，一般額度相對較低，最高不超過50萬元，尤其是與網(wǎng)貸公司合作的產(chǎn)品，費率較高，年化20%左右。

       5、敦煌網(wǎng)：作為國內(nèi)領(lǐng)先的外貿(mào)電商，敦煌網(wǎng)與建行共同推出無擔保無抵押的“e保通”貸款、與招商銀行合作“信用貸款”、“POS貸款”和“敦煌生意一卡通”，此外，積極與P2P平臺e云貸協(xié)同，借助網(wǎng)貸渠道，解決企業(yè)客戶資金問題。

　　除了以上電商平臺外，1號商城、生意社、金銀島、我的鋼鐵網(wǎng)、善融商務(wù)等也為企業(yè)客戶提供模式多樣、種類繁雜的信貸融資產(chǎn)品。

　　手握用戶數(shù)據(jù)的電商平臺，為企業(yè)客戶做融資，一種方式是由平臺擔保，與銀行合作，如京東、慧聰、網(wǎng)盛等大多數(shù)電商平臺，另一種是以自有資金為客戶放貸，如阿里巴巴在浙江、重慶成立的小貸公司和擔保公司的模式，還有一種是與P2P公司合作，以民間借貸的方式為客戶提供資金。

　　對企業(yè)客戶來說，三種資金渠道各有缺陷：銀行授信要求較高、條件較嚴；電商自營資金，流程長，手續(xù)多，額度低；網(wǎng)貸平臺，貸款難，利息高，難以負擔。但是電商平臺提供的融資服務(wù)，總歸是有用的，多條路，比沒有路好。