警惕中小企業(yè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資風(fēng)險(xiǎn)

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　　供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資是從整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)管理的角度出發(fā)，圍繞核心企業(yè)，將供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，為供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)，開展供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中的中小企業(yè)批發(fā)性貸款融資。由于供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資參與者眾多、過程復(fù)雜，而且各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的正常運(yùn)行。這些特征決定了供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式有別于傳統(tǒng)的信貸模式，因此如何有效識別和規(guī)避供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)已成為各商業(yè)銀行亟待研究的重要課題。

　　供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

　　(一)來自核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色，商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實(shí)力、信用增級及其對供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的整體管理程度，而對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，因此核心企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，必然會隨著供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)條擴(kuò)散到上下游企業(yè)，影響到供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資的整體安全。

　　(二)來自銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資的創(chuàng)新之處，就在于將倉單甚至物流過程納入質(zhì)押對象，這勢必牽涉到對倉單和物流過程的定價(jià)評估問題。一方面，由于價(jià)格的變動，會導(dǎo)致質(zhì)押對象的價(jià)值發(fā)生貶值，從而引起質(zhì)押擔(dān)保不足；另一方面，對銀行內(nèi)部來說，要嚴(yán)防內(nèi)部人員作弊、欺詐以及操作失誤。在對抵押品的估值和評價(jià)中，要客觀公正，以科學(xué)的方法來保證估值和評價(jià)的準(zhǔn)確性，確保銀行利益不受損失。

　　(三)來自于物流企業(yè)的倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。對物流企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于客戶資信、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運(yùn)營。其主要表現(xiàn)形式有：一是客戶資信風(fēng)險(xiǎn)?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性，對倉庫來說都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在滾動提貨時(shí)提好補(bǔ)壞，還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。二是倉單風(fēng)險(xiǎn)。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，是有價(jià)證券也是物權(quán)證券，但目前倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范，譬如有的倉庫甚至以入庫單作質(zhì)押憑證，以提貨單作提貨憑證。三是質(zhì)押商品選擇風(fēng)險(xiǎn)。并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押，因?yàn)橛行┥唐穬r(jià)格季節(jié)性波動較大，有些商品保質(zhì)期短而極易變質(zhì)。若以此類商品作質(zhì)押，風(fēng)險(xiǎn)則難以管控。四是商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，由于倉庫與銀行之間的信息不對稱，信息失真或信息滯后都會導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)來自上下游企業(yè)之間的信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。由于每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)規(guī)模日益擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時(shí)，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上發(fā)生錯(cuò)誤信息的機(jī)會也隨之增多。信息傳遞延遲將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間溝通不充分，對產(chǎn)品的生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真正滿足市場的需求。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不準(zhǔn)確的信息，影響商業(yè)銀行的評估和判斷，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。

　　審慎把握融資風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)

　　(一)強(qiáng)化整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)相關(guān)授信主體的綜合準(zhǔn)入管理。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資是從整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)角度出發(fā)對鏈上各個(gè)交易方開展的綜合授信業(yè)務(wù)，因此需要結(jié)合供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)總體運(yùn)營狀況對授信企業(yè)的主體準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進(jìn)行整體性的評審，需要從供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)關(guān)聯(lián)的角度對鏈上各主體業(yè)務(wù)能力、履約情況以及與對手的合作情況作出客觀、全面的評價(jià)。

　　要注重強(qiáng)化對核心企業(yè)的授信準(zhǔn)入管理。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資各種業(yè)務(wù)模式直接或間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對上下游企業(yè)融資起著擔(dān)保作用的同時(shí)，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也對供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)整體的榮損，對其準(zhǔn)入管理尤為重要。

　　要真實(shí)反映供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上下游中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務(wù)中，銀行通過交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)一定程度上將企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)與主體信用分隔開了，但債項(xiàng)授信與主體授信的分割并不意味著銀行就能忽視授信主體自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行也不能單純憑借債項(xiàng)自償性和核心企業(yè)的信用增級，而盲目地降低對中小企業(yè)的信用準(zhǔn)入要求，而應(yīng)該將主體信用與債項(xiàng)評級相結(jié)合，通過綜合考察授信申請人的綜合實(shí)力、財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營效益、交易活動、自償程度，全面客觀地評價(jià)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)選擇與核心企業(yè)合作緊密度高，已建立穩(wěn)定的商品購銷關(guān)系，并得到核心企業(yè)的推薦或認(rèn)可，生產(chǎn)經(jīng)營正常，主業(yè)突出，主營產(chǎn)品銷售順暢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和存貨周轉(zhuǎn)率以及銷售額和現(xiàn)金流量穩(wěn)定，歷史交易記錄和履約記錄良好的合作主體。

　　(二)制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序。不論是銀行還是物流企業(yè)，都要根據(jù)服務(wù)方式的不同，有針對性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序。如物流企業(yè)要不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，制定完善的入庫、發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。銀行要加強(qiáng)對客戶的資料收集制度、資信調(diào)查核實(shí)制度、信用動態(tài)分級制度等，從根本上杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)慎重選擇抵質(zhì)押資產(chǎn)并加強(qiáng)動態(tài)追蹤管理。抵質(zhì)押資產(chǎn)作為銀行授信的物質(zhì)保證，其變現(xiàn)能力是授信安全的重要指標(biāo)。為確保抵質(zhì)押資產(chǎn)的足值性和有效性，銀行要落實(shí)好兩方面管理要求：一是要注重對抵質(zhì)押資產(chǎn)的選擇。在選擇抵質(zhì)押物時(shí)，應(yīng)選擇市場需求廣闊、價(jià)值相對穩(wěn)定、流通性強(qiáng)、易處置變現(xiàn)、易保存的產(chǎn)品。為明確抵質(zhì)押物的權(quán)屬關(guān)系，要讓質(zhì)權(quán)人提供相關(guān)的交易合同、付款憑證、增值稅發(fā)票、權(quán)屬證書以及運(yùn)輸單據(jù)等憑證，通過嚴(yán)格審查相關(guān)憑證，有效核實(shí)質(zhì)物權(quán)屬，避免質(zhì)押物所有權(quán)在不同主體間流動引發(fā)權(quán)屬糾紛。二是要加強(qiáng)對抵質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值管理。要建立質(zhì)物價(jià)格實(shí)時(shí)追蹤制度，完善逐日盯市操作和跌價(jià)補(bǔ)償操作要求，依據(jù)各商品的信貸條件設(shè)置價(jià)格波動警戒線，一旦價(jià)格跌至警戒線以下，及時(shí)通知經(jīng)銷商存入保證金或補(bǔ)貨。

　　(四)完善針對物流監(jiān)管方的監(jiān)督檢查機(jī)制。在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務(wù)中，物流監(jiān)管方起到“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用。物流監(jiān)管方不僅受銀行委托對客戶提供的抵質(zhì)押物實(shí)行專業(yè)化的監(jiān)管，確保質(zhì)押物安全、有效，而且掌握了整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上下游企業(yè)貨物出庫、運(yùn)輸和入庫等信息的動態(tài)變化。銀行正是通過物流監(jiān)管方對質(zhì)押物的監(jiān)管來實(shí)現(xiàn)物流和資金流的無縫對接。但當(dāng)前物流監(jiān)管方中存在的缺乏專業(yè)技能、誠信度不高，甚至與貸款企業(yè)合謀欺詐銀行等現(xiàn)象，使得對物流監(jiān)管方的準(zhǔn)入管理和監(jiān)督檢查顯得尤為重要。

　　為防止物流監(jiān)管方操作不規(guī)范、管理制度缺陷給銀行帶來損失，應(yīng)重點(diǎn)選擇經(jīng)營規(guī)模大、知名度高、資信情況好、倉儲設(shè)備專業(yè)、管理技術(shù)先進(jìn)、操作規(guī)范完善、監(jiān)管程序嚴(yán)謹(jǐn)以及員工素質(zhì)高的監(jiān)管方開展合作。要建立起對物流監(jiān)管方不定期的檢查制度，加大巡查頻度，重點(diǎn)檢查監(jiān)管方是否嚴(yán)格按照流程進(jìn)行質(zhì)物保管及出入庫操作，出入庫臺賬是否齊全，手續(xù)是否完備，質(zhì)押貨物是否足值、貨物儲存方式和庫容庫貌是否符合要求、日常管理是否到位等，對于不符合管理要求的監(jiān)管方，要及時(shí)督促改進(jìn)，整改不力的要堅(jiān)決退出。