18行淘汰落后產(chǎn)能 重點(diǎn)投資板塊逐個(gè)看

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摘要：工信部日前向社會(huì)公告18個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，值得注意的是，名單中出現(xiàn)了不少上市公司的身影，其中如水泥行業(yè)成為重災(zāi)區(qū)，上市公司涉及如獅頭股份、天山股份、青松建化等。筆者從各大券商研究所了解到     工信部日前向社會(huì)公告18個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，值得注意的是，名單中出現(xiàn)了不少上市公司的身影，其中如水泥行業(yè)成為重災(zāi)區(qū)，上市公司涉及如獅頭股份、天山股份、青松建化等。筆者從各大券商研究所了解到，此次淘汰在資本市場上影響中性，同時(shí)優(yōu)勢公司還意味著機(jī)會(huì)，筆者重點(diǎn)梳理出水泥、鋼鐵、造紙、玻璃、煤炭、有色六大重點(diǎn)行業(yè)影響，投資者可逐一細(xì)看。

    水泥：落后產(chǎn)能占比5%左右

    落后產(chǎn)能占比5%左右,涉及全國共762家企業(yè)。淘汰總量達(dá)1.07億噸，超9155萬噸的預(yù)期。淘汰產(chǎn)能超過500萬噸的有河北、河南、山西、云南、浙江、遼寧、陜西、廣東等省。不過淘汰力度超出市場預(yù)期有助于改善行業(yè)供需關(guān)系，進(jìn)一步改變對于行業(yè)過于悲觀預(yù)期，金元證券建議關(guān)注受益于淘汰比例較高的區(qū)域公司。

    重點(diǎn)股票：祁連山、冀東水泥、海螺水泥、賽馬實(shí)業(yè)、塔牌集團(tuán)

    鋼鐵：淘汰效果尚待觀察

    齊魯證券認(rèn)為，考慮到政策推進(jìn)的實(shí)際效果，淘汰數(shù)量可能低于測算結(jié)果。鋼鐵需求仍將保持一定量的增長，短期冶煉環(huán)節(jié)在產(chǎn)業(yè)鏈無法成為瓶頸的狀態(tài)下，行業(yè)將呈現(xiàn)低利潤運(yùn)行的狀態(tài)。但需求和礦石的邊際成本將推動(dòng)資源品價(jià)格進(jìn)一步上漲。

    重點(diǎn)股票：金嶺礦業(yè)、創(chuàng)興置業(yè)、西寧特鋼、凌鋼股份等

    造紙：五家公司可重點(diǎn)關(guān)注

    國金證券指出，從關(guān)停的名單可以看出淘汰落后產(chǎn)能仍將集中在低端文化紙和包裝紙行業(yè)：關(guān)停的量主要集中在文化紙和低檔的包裝紙行業(yè)，此次落后產(chǎn)能淘汰目標(biāo)的大幅提升，將對這兩個(gè)細(xì)分行業(yè)產(chǎn)生正面的影響。

    重點(diǎn)股票：岳陽紙業(yè)、博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)和景興紙業(yè)

    煤炭：關(guān)注焦炭交易性機(jī)會(huì)

    廣發(fā)證券認(rèn)為，此次淘汰本質(zhì)上不影響煤炭的需求，從節(jié)能角度分析，此次淘汰對煤炭的需求影響不足1%。不過此次淘汰焦炭的產(chǎn)能占到全國產(chǎn)能的7%，投資者可以關(guān)注焦炭交易性機(jī)會(huì)，新疆最大的焦化企業(yè)受益最明顯。

    重點(diǎn)股票：ST百花、國際實(shí)業(yè)、四川圣達(dá)、美錦能源、開灤股份

    玻璃：LOW-E玻璃持續(xù)看好

    國金證券指出，短期看，最終公布的玻璃落后產(chǎn)能淘汰量高于市場之前預(yù)期，或修復(fù)估值。長期看依然對平板玻璃行業(yè)持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。LOW-E玻璃是持續(xù)看好的品種：平板玻璃景氣下行并不改變對于LOW-E玻璃的看法，節(jié)能玻璃的發(fā)展空間正在逐步打開。

    重點(diǎn)股票：南玻A、中航三鑫、耀皮玻璃等

    有色：對整個(gè)行業(yè)影響很小

    齊魯證券認(rèn)為，此次淘汰落后產(chǎn)能對于整個(gè)有色金屬行業(yè)的影響很小，主要是由于此次淘汰的落后產(chǎn)能占總量的比例相對較小。從本次淘汰的電解鋁產(chǎn)能只占中鋁電解鋁總產(chǎn)能的3.22%，對公司的業(yè)績影響較小。