財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在市場配置資源中的作用

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諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者科斯曾指出，不包含會(huì)計(jì)的企業(yè)理論是不完整的，會(huì)計(jì)在經(jīng)濟(jì)計(jì)量體系中發(fā)揮著重要的作用。現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論中的信息觀和契約觀表明，綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息具有緩解信息不對稱的作用，在一定程度上能夠解決代理問題，提高市場的資源配置效率。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息作為市場中極為重要而又有競爭性的信息來源，其在市場配置資源中的作用涵蓋企業(yè)、市場及政府多個(gè)方面。

在企業(yè)層面，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為企業(yè)經(jīng)營管理和戰(zhàn)略決策提供信息支持，為評價(jià)管理人員的業(yè)績提供依據(jù)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)反映了企業(yè)過去和現(xiàn)在的運(yùn)營狀況和財(cái)務(wù)成果，并為預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展提供了重要信息，企業(yè)管理者通過對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的充分利用進(jìn)行日常的運(yùn)營管理、做出重要戰(zhàn)略決策、識別并抓住有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)以充分利用自身資源實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在管理者薪酬與激勵(lì)計(jì)劃中得到廣泛使用，其對于激勵(lì)管理人員業(yè)績，降低評估管理人員聲譽(yù)中的信息不對稱程度具有重要作用。管理人員接受企業(yè)股東的委托對企業(yè)進(jìn)行管理，在委托代理關(guān)系中存在的信息不對稱可能導(dǎo)致嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息提供的多種業(yè)績指標(biāo)對管理人員進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u價(jià)和激勵(lì)，聘任或解雇恰當(dāng)?shù)墓芾砣瞬?，這對于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化具有重要意義。

在市場層面，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息向投資者傳遞公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果方面的信息來緩解市場中的信息不對稱和代理問題，引導(dǎo)投資者做出正確決策，將投資者的資本分配給最合適的企業(yè)或商業(yè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)最佳資本配置。企業(yè)最重要的資本來源是權(quán)益資本、債券資本和信貸資本。權(quán)益資本投資者利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息評價(jià)企業(yè)過去、現(xiàn)在和未來的經(jīng)營狀況，正確評估企業(yè)價(jià)值，做出恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策；債券資本投資者利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息評估企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以對企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出正確評估；信貸資本投資者（銀行）利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行信貸決策，對企業(yè)盈利能力、償債能力和風(fēng)險(xiǎn)做出全面評估，進(jìn)而對貸款是否發(fā)放、貸款期限和貸款利率做出正確決策。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在市場上對各類資本投資者的決策產(chǎn)生重要影響，有利于資本價(jià)格機(jī)制的形成和正常運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資本市場的配置效率。

在政府層面，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息可以使政府更好地了解企業(yè)、行業(yè)的詳細(xì)狀況，為政府經(jīng)濟(jì)政策的制定提供信息依據(jù)。政府通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不僅能夠從宏觀上掌握經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展?fàn)顩r，還能從微觀上了解企業(yè)的具體情況，并以此為依據(jù)發(fā)揮政府職能，制定經(jīng)濟(jì)政策和宏觀調(diào)控政策。此外，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息還是稅收部門進(jìn)行稅收征管的重要依據(jù)，對保障國家稅收的穩(wěn)定具有重要作用。

由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和市場制度不完善等原因，我國的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在市場配置資源中并未發(fā)揮應(yīng)有的作用，在某些領(lǐng)域有可能存在摒棄財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的問題，從而導(dǎo)致以下一些不良后果：

企業(yè)管理人員忽視會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策。無論是運(yùn)營決策還是戰(zhàn)略決策，都必須詳細(xì)了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，管理者個(gè)人的主觀經(jīng)驗(yàn)難以對企業(yè)有全局而詳細(xì)的了解，充分利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息能夠提高決策的科學(xué)性。在我國的管理實(shí)踐中，存在忽視會(huì)計(jì)信息、不依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息詳細(xì)分析企業(yè)資源而是依據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)主觀決策的現(xiàn)狀，最終導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，損害企業(yè)價(jià)值。

高級管理人員的評價(jià)不以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)。恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息評價(jià)和激勵(lì)管理人員能夠有效解決管理人員的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，促進(jìn)管理人員努力工作，做出好的投資決策，提高公司生產(chǎn)效率?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)對管理人員評價(jià)不以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為依據(jù)，進(jìn)一步加劇了管理者與股東之間的信息不對稱，加重了管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，從而使管理人才市場運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，影響資源配置效率。

證券價(jià)格與會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重脫離。公司股票和債券是資本市場兩類重要證券，由于證券投資者投資決策過程對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息利用程度偏低，證券價(jià)格與公司財(cái)務(wù)業(yè)績嚴(yán)重脫離，市場證券的價(jià)格機(jī)制受到損害。證券價(jià)格與會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)重偏離會(huì)使企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場價(jià)值脫節(jié)，導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)加大，投資者無法通過價(jià)格信號識別企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，加劇投資者與企業(yè)之間的信息不對稱程度，從而導(dǎo)致檸檬現(xiàn)象發(fā)生，即退出交易市場或降低其意愿價(jià)格，最終導(dǎo)致證券市場運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，影響資本配置效率。

銀行信貸決策不以會(huì)計(jì)信息為依據(jù)。以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)的信貸契約條款不僅能夠緩解銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，還能夠通過債權(quán)人治理效應(yīng)完善企業(yè)治理水平。我國由于金融市場發(fā)展不健全，銀行信貸決策忽視企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息導(dǎo)致嚴(yán)重的信貸配給現(xiàn)象，還導(dǎo)致民營企業(yè)面臨嚴(yán)重的融資約束。

政府經(jīng)濟(jì)政策忽視企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。政府不僅要從宏觀上了解經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢，還必須在微觀上掌握各市場主體的具體狀況。但我國政府往往容易忽視從企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息中獲取微觀信息，經(jīng)濟(jì)政策的制定對于微觀經(jīng)濟(jì)信息的利用不夠充分。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對于增加市場透明度、促進(jìn)市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)、彌補(bǔ)市場失靈具有重要作用。在全面深化改革的背景下，加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在市場資源配置中的作用對于經(jīng)濟(jì)體制改革意義重大。因此，必須結(jié)合我國國情，積極穩(wěn)妥推進(jìn)會(huì)計(jì)制度改革，向市場中提供高質(zhì)量的符合市場需求的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。筆者認(rèn)為改革應(yīng)著重于以下幾個(gè)方面：

繼續(xù)深化企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歷經(jīng)多次改革，尤其是2007年實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，已經(jīng)和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性趨同。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革和建設(shè)是一個(gè)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的工程，其建設(shè)應(yīng)立足于國情，推進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)趨同，積極參與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際等效。

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)。通過完善內(nèi)部控制促進(jìn)企業(yè)管理效率、保證財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量，已成為世界各國資本市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共識，良好的內(nèi)部控制可以使企業(yè)提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。財(cái)政部等五部委于2008年和2010年分別頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，我國企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系基本建成，但實(shí)施情況并不理想。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)踐建設(shè)，并針對新技術(shù)革命下企業(yè)ERP應(yīng)用和電子商務(wù)的發(fā)展做出調(diào)整。

促進(jìn)社會(huì)審計(jì)健康發(fā)展。應(yīng)促進(jìn)國內(nèi)會(huì)計(jì)事務(wù)所和注冊會(huì)計(jì)師的發(fā)展，逐步提高會(huì)計(jì)事務(wù)所服務(wù)業(yè)的對外開放程度，形成良好的社會(huì)審計(jì)市場化制度。加強(qiáng)社會(huì)審計(jì)控制制度，提高社會(huì)審計(jì)的獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量。

加強(qiáng)會(huì)計(jì)行業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。創(chuàng)新會(huì)計(jì)行業(yè)人才培養(yǎng)模式，加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)教育，提高從業(yè)人員專業(yè)技術(shù)水平，加強(qiáng)從業(yè)人員職業(yè)道德教育。

（作者單位：西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）