如何降低中小企業(yè)融資成本

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央行推行緊縮性貨幣政策,各類地方政府投融資平臺陷入資金短缺的困境,而令人失望的業(yè)績表現(xiàn)也使“平臺”們受到普遍質疑。

我國中小企業(yè)融資難一直以來都是企業(yè)家討論的話題，本文總裁學習網從我國中小企業(yè)的融資困境入手，通過對中小企業(yè)的融資特點的調研，分析形成我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

(1)中小企業(yè)的融資通道過窄。

證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。

(2)中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。

銀行與企業(yè)間存在著信息的不對稱，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風險，銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對象的一個標準。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對中小企業(yè)放貸。

(3)中小企業(yè)互相擔保，自有資金缺乏。

一旦一家公司因經營不善而蒙受損失，則會引發(fā)一系列的連鎖反應。

二、中小企業(yè)融資成本的構成及影響因素分析

(1)中小企業(yè)融資成本的構成。融資成本是指企業(yè)為籌措資金而支出的一切費用，主要包括：融資過程中的組織管理費用，融資后的資金占用費用以及融資時支付的其它費用。

(2)中小企業(yè)融資成本影響因素分析。

一是，利率。在交易費用存在的情況下，銀行更偏好貸款給大企業(yè)，做“批發(fā)業(yè)務”，而放棄向小企業(yè)貸款，不愿做“零售業(yè)務”。

二是，融資體制。體制的排斥性一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)放貸而承擔額外的風險;另一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營企業(yè)。

三是，信用擔保機構。中小企業(yè)普遍存在固定資產少，土地、房屋等抵押物不足等特點，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔保制度的完善。但是，目前信用擔保機構在數量上的匾乏、運作方式上的不規(guī)范不僅無法滿足眾多中小企業(yè)的貸款需求，而且也阻礙其自身的進一步發(fā)展。

四是，信貸歧視。盡管許多中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出經營績效較好、產權結構較為完善、資本結構因依托于內源融資機制也較為完備的優(yōu)勢，它們卻很難與商業(yè)銀行建立普遍的金融聯(lián)系。

五是，企業(yè)自身?，F(xiàn)實中，中小企業(yè)違約行為已給銀行造成巨大損失。隨著銀行信貸業(yè)務趨于謹慎，銀行從自身利益出發(fā)更加不愿意貸款給信用度低、風險度高的中小企業(yè)。

三、降低中小企業(yè)融資成本的途徑

(1)根據需求選擇融資方式。

目前企業(yè)融資的方式有發(fā)行股票、債券、向銀行借貸、票據融資、貿易融資等多種形式，以上幾種融資形式有著不同的特點，企業(yè)可以根據不同需求選擇不同的融資方式。不同的融資形式有著不同的融資成本，這種成本有的表現(xiàn)在利率上，有的表現(xiàn)在費用上，企業(yè)可以量體裁衣，在滿足融資的同時，盡量選擇合適自己的方式，進行低成本融資。

(2)合理貸款，節(jié)約成本。

把貸款時間適當拉開，分成短期、中期、長期幾個不同的時間段，把存款壓縮在基本保證生產經營資金的額度內，有錢及時歸還銀行貸款，就可以大大減少成本，如果企業(yè)生產經營波動性大，可以通過臨時調整貸款增減額的方式滿足企業(yè)的資金需求。

(3)注重積累控制負債。

一個企業(yè)要保持旺盛的發(fā)展活力和強大的市場競爭力，不能靠高負債筑起自己的金字塔，要靠不斷的自我積累使企業(yè)由小變大，由弱變強。