供應(yīng)鏈金融:銀企的共贏之鏈

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“登高而招，臂非加長也，而見者遠(yuǎn)。順風(fēng)而呼，聲非加疾也，而聞?wù)哒?。假輿馬者，非利足也，而致千里。假舟楫者，非能水也，而絕江河。君子生非異也，善假于物也?！?，這是《荀子 勸學(xué)篇》中的一段話，其核心意思是，君子善假于物，善于借用外力，才能成就自己。

在我國，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、吸納就業(yè)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力等方面發(fā)揮了重要作用。然而，在全球金融危機(jī)的沖擊下，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了較大的困難，中小企業(yè)融資難、貸款難、擔(dān)保難問題顯得異常突出，相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境。

在金融危機(jī)的陰霾漸漸遠(yuǎn)去，經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇的趨勢下，如何解決中小企業(yè)融資難題更是成為金融領(lǐng)域的一個(gè)熱點(diǎn)話題。4月7日，在北京銀行召開的中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融論壇上，專業(yè)人士就用《荀子?勸學(xué)篇》中的這段話給出了自己的建議，他們號(hào)召廣大上下游企業(yè)不妨做君子，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)比喻為高山、東風(fēng)、車馬、舟楫，借助外部的力量實(shí)現(xiàn)自己的發(fā)展。這也是此次供應(yīng)鏈金融論壇所討論的中心問題。

供應(yīng)鏈金融日趨重要

所謂供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance），簡稱SCF，從銀行層面來講，是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，從企業(yè)層面來講，是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道，它是指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存活融資服務(wù)，即銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。不久前，中國銀行董事長肖剛撰文指出，企業(yè)的供應(yīng)鏈金融需求日益迫切，供應(yīng)鏈金融正逐漸成為國內(nèi)外商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長陳遠(yuǎn)年認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融日趨重要。由于中小企業(yè)可以提供的抵質(zhì)押物少，很大程度上限制了融資額和審批效率，因此尋找合適的模式，解決中小企業(yè)融資難問題一直是商業(yè)銀行致力于探討的重要領(lǐng)域。近年來結(jié)合中小企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，逐步形成基于企業(yè)的金融鏈體系和供應(yīng)鏈金融，不僅為企業(yè)技術(shù)瓶頸提供了解決方案，而且向供應(yīng)鏈成員提供系統(tǒng)方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行的互利共贏，正在成為重要的業(yè)務(wù)點(diǎn)。

據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的研究顯示，目前國內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)進(jìn)行了一些有益的探索，商業(yè)銀行近年來持續(xù)創(chuàng)新，目前形成了一些比較成熟的業(yè)務(wù)產(chǎn)品和流程。多數(shù)銀行從傳統(tǒng)的貿(mào)易入手，從動(dòng)產(chǎn)抵押和保理的單一融資開始，逐步開發(fā)產(chǎn)品，形成服務(wù)能力，最終面向整條供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)。比如北京銀行的“資金快鏈”融資服務(wù)就是這種情況下產(chǎn)生的，電子票據(jù)和保理也是其中比較典型的。這些創(chuàng)新實(shí)踐不但滿足了供應(yīng)鏈成員的需求，也有效降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

銀行、企業(yè)、政府各司其職

那么，在供應(yīng)鏈金融中，銀行、企業(yè)、政府各自的職能又是什么樣的呢？陳遠(yuǎn)年認(rèn)為，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展需要多方努力，供應(yīng)鏈金融通過信息、資金、物流等供應(yīng)鏈資源整合，提高資金使用效率，并為多方創(chuàng)造價(jià)值，發(fā)展供應(yīng)鏈金融需要銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)共同參與和共同努力，企業(yè)要提出新需求，銀行根據(jù)需求加快產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時(shí)需要營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，包括法律、監(jiān)管、誠信體系、金融電子系統(tǒng)環(huán)境等等。

中國人民銀行營業(yè)管理部副主任蔡洪波指出，要逐步完善政府、銀行、企業(yè)、擔(dān)保公司多方參與的科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，形成支持中小企業(yè)發(fā)展的長效機(jī)制。中小企業(yè)應(yīng)主動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司展開對(duì)接，積累信用記錄，實(shí)現(xiàn)信用增級(jí)。他鼓勵(lì)北京銀行繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)新優(yōu)勢，不斷改進(jìn)和完善貸款運(yùn)作流程，不斷開拓金融服務(wù)的新渠道，包括金融融資工具和擔(dān)保方式等，提高服務(wù)效率和服務(wù)水平，加快完善信貸體系，積極支持中小企業(yè)發(fā)展，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。蔡洪波還對(duì)北京銀行在此時(shí)召開中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融論壇給予了肯定，認(rèn)為北京銀行自2008年推出的“資金快鏈”供應(yīng)鏈融資服務(wù)產(chǎn)品不僅使銀行增加了新的利潤增長點(diǎn)，而且實(shí)現(xiàn)了金融與科技的結(jié)合，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極的作用。

對(duì)于政府的角色，中關(guān)村管委會(huì)投融資促進(jìn)處的肖敏認(rèn)為，政府主要起環(huán)境營造者和平臺(tái)搭建者的作用，在這個(gè)平臺(tái)上共同促進(jìn)企業(yè)發(fā)展依靠各金融機(jī)構(gòu)的力量。據(jù)肖敏介紹，2008年中關(guān)村企業(yè)應(yīng)收賬款余額總額達(dá)到1600億，中關(guān)村科技型中小企業(yè)是輕資產(chǎn)的高科技企業(yè)，在銀行貸款方面有劣勢，巨大的應(yīng)收賬款又占用企業(yè)的流動(dòng)資金，成為制約企業(yè)發(fā)展的巨大障礙。針對(duì)這種情況，中關(guān)村管委會(huì)聯(lián)合人民銀行營業(yè)管理部、北京銀監(jiān)局、北京市金融工作局聯(lián)合推出中關(guān)村信用保險(xiǎn)聯(lián)合試點(diǎn)工作，以保險(xiǎn)促融資，發(fā)揮信用保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)規(guī)劃、市場拓展的功能，幫助企業(yè)融資發(fā)展。這項(xiàng)試點(diǎn)工作突破銀行要求抵質(zhì)押物，第三方擔(dān)保的制約，有效拓寬了企業(yè)的融資渠道。站在政府的角度，肖敏還向在座的企業(yè)提出了兩點(diǎn)建議和希望：一、希望企業(yè)在埋頭自身發(fā)展的同時(shí)，多多關(guān)注周圍的金融環(huán)境變化和政策導(dǎo)向的變化；二、企業(yè)在注重自身建設(shè)的同時(shí)，要注意建立健全信用管理體系，最大程度避免風(fēng)險(xiǎn)。

北京銀行：供應(yīng)鏈即是生態(tài)鏈

北京銀行公司市場與產(chǎn)品部副總經(jīng)理么毅認(rèn)為，供應(yīng)鏈其實(shí)就是經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)生態(tài)鏈。因?yàn)楣?yīng)鏈?zhǔn)呛诵膹S商和供應(yīng)商、經(jīng)銷商一起建立的相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。通過供應(yīng)鏈來進(jìn)行上下游資源的整合，形成利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、穩(wěn)定有序的企業(yè)商務(wù)生態(tài)鏈。從供應(yīng)鏈整體的鏈條解析，么毅說，其主要參與方包括這樣幾方面：核心廠商還有上下游的供應(yīng)商和經(jīng)銷商以及處于終端的平臺(tái)物流公司，核心廠商通過良好的品牌形象和財(cái)務(wù)管理效能，吸引一大批的供應(yīng)商和經(jīng)銷商，形成一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的企業(yè)商務(wù)的生態(tài)鏈。

在這種生態(tài)鏈的連接下，銀行和供應(yīng)鏈成員之間的關(guān)系發(fā)生了變化。在傳統(tǒng)的融資模式之下，核心企業(yè)資金實(shí)力比較雄厚，以往銀行對(duì)其是非常容易提供融資支持的，但是對(duì)于上下游最需要資金的供銷企業(yè)和分銷商來說，銀行往往變得比較吝嗇了。而在供應(yīng)鏈金融模式之下，銀行和供應(yīng)鏈各企業(yè)的關(guān)系，完全顛覆了傳統(tǒng)融資模式之下原有的融資關(guān)系，銀行可以基于核心企業(yè)的信用，不僅為核心企業(yè)提供融資，而且也可以為上游、下游提供融資支持。

么毅說，按照北京銀行的理解，供應(yīng)鏈的核心就是整條產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)相互聯(lián)手，共同發(fā)展，這是最重要的一點(diǎn)。因此，供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)的價(jià)值主要有三點(diǎn)：首先開拓了融資渠道，供應(yīng)鏈各項(xiàng)產(chǎn)品可以有效滿足中小企業(yè)的融資需求，緩解融資瓶頸，而且能夠解決產(chǎn)業(yè)鏈傳統(tǒng)弱勢企業(yè)因?yàn)樽陨淼囊?guī)模比較小，授信評(píng)級(jí)低很難獲得銀行融資的問題，第二點(diǎn)是節(jié)約成本，上下游企業(yè)有效的融資安排降低了整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本，反過來又作用于核心企業(yè)，這樣促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的共同壯大，而且供應(yīng)鏈金融在提供融資支持的同時(shí)，還可以提供物流和現(xiàn)金管理的服務(wù)，在這種情況下，可以促進(jìn)供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。第三點(diǎn)，能夠使上下游企業(yè)和核心企業(yè)建立長期的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，在這種前提之下，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭能力。

供應(yīng)鏈金融實(shí)際操作案例

鋼鐵行業(yè)

鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，核心地位是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，上游是提供焦煤的供應(yīng)商，下游是鋼材的經(jīng)銷商，核心企業(yè)對(duì)上游用三個(gè)月賒銷的方式，對(duì)下游預(yù)售款銷售鋼材，從交易結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，從核心企業(yè)自身來說其資金壓力不大，缺口很小，因?yàn)槟軌驈纳嫌文玫藉X，也能夠從下游拿到錢，而對(duì)上下游企業(yè)來說資金鏈非常緊。在北京銀行的支持下，上游企業(yè)可以把對(duì)鋼廠的應(yīng)收賬款做保理，下游的企業(yè)可以申請(qǐng)商銀儲(chǔ)系列，用少量的保證金開出全額的票據(jù)。

高鐵行業(yè)

京滬高鐵建設(shè)過程中，鐵道部從經(jīng)銷商處購買電氣化鐵路的配件，這些配件又以預(yù)付款的形式從廠家采購。在這個(gè)交易結(jié)構(gòu)中資金最吃緊是中游的經(jīng)銷商，他們對(duì)下賒銷，對(duì)上預(yù)付，這種情況下北京銀行提供的支持方案是這樣的，一方面把對(duì)鐵道部發(fā)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行提供相應(yīng)支持，另一方面可以申請(qǐng)廠商銀儲(chǔ)，有效解決了資金的問題。（保理與廠商銀儲(chǔ)均為北京銀行推出的供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)）

高科技行業(yè)

北京方天長久科技有限公司是一家主營做嵌入式計(jì)算平臺(tái)解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，在2008年的時(shí)候與國內(nèi)一家中字頭非常著名的電信設(shè)備廠商有一個(gè)合作，為其3G核心網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)平臺(tái)提供一個(gè)升級(jí)服務(wù)，在各方努力下，整個(gè)開發(fā)進(jìn)展非常順利。但是在2009年初正好趕上信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)放3G的牌照，所以方天科技遇到一個(gè)快速發(fā)展的機(jī)遇，但是同時(shí)也遇到了巨大的資金瓶頸。由于方天科技在之前沒有做過任何融資方面的業(yè)務(wù)，于是通過北京銀行首先在科技擔(dān)保公司做了一筆500萬人民幣的貸款業(yè)務(wù)，解決了燃眉之急。但是所需的資金量仍然很大。后來，方天科技了解到可以拿債權(quán)做進(jìn)一步的融資。于是通過北京銀行提供的新產(chǎn)品――信報(bào)保理的業(yè)務(wù)，快速拿到了1000萬融資金額。此業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于：第一，不需要中小企業(yè)抵押或者是質(zhì)押物，通過債權(quán)的轉(zhuǎn)移方式就可以得到一個(gè)很大金額的貸款授信；第二，此業(yè)務(wù)效率很高，可以快速拿到融資，解決資金緊張問題。據(jù)了解，方天科技后期的業(yè)務(wù)因?yàn)橛辛诉@兩筆資金的支持，簽約的金額至少在5000萬人民幣以上。