財務成本管理公式

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一、基本財務比率公式
    1、 利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率
    2、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
    3、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債
    4、保守速動比率＝（現(xiàn)金＋短期證券+應收票據(jù)＋應收賬款凈額）/流動負債
    5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
    6、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 
    存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨*360）/銷售成本
    7、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應收賬款
    其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額
    應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應收賬款*360）/主營業(yè)務收入凈額
    8、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/平均流動資產(chǎn)
    9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
    10、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額
    11、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益
    12、有形凈值債務率=負債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)
    13、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用
    14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%
    15、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%
    16、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額
    17、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))*100% 或銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)
    18、權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額=1/（1-資產(chǎn)負債率）
    19、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)*發(fā)行在在外的月份數(shù))/12
    20、每股收益=凈利潤/年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)/(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù))
    21、市盈率=普通股每市價/每股收益
    22、每股股利=股利總額/年末普通股總數(shù)
    23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價
    24、市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)
    25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益*100%
    26、股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)=普通股每股凈收益/普通股每股股利
    27、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)/凈利潤*100%
    28、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股)/年末普通股數(shù)
    29、現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/（到期長期債務+應付票據(jù)）
    30、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債
    31、現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流入/債務總額
    32、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額
    33、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股數(shù)
    34、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)*100%
    35、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
    36、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利
    37、凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=(凈收益-非經(jīng)營收益)/凈收益
    38、現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈收益/經(jīng)營所得現(xiàn)金(=凈收益-非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費用)
二、財務預測與計劃公式
    39、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比)*新增銷售額-銷售凈利率x(1-股利支付率)x預測期銷售額 或=外部融資銷售百分比*新增銷售額
    40、銷售增長率=新增額/基期額 或=計劃額/基期額-1
    41、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額
    42、外部融資增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利*[(1+增長率)/增長率]*(1-股利支付率) 如為負數(shù)說明有剩余資金
    43、可持續(xù)增長率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)
    或=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)/(1-銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù))
三、財務估價公式
    P－現(xiàn)值 i－利率 I－利息 S－終值 n─時間 r─名義利率 M－每年復利次數(shù)
    44、復利終值S=P(S/P,i,n) 復利現(xiàn)值P=S(P/S,i,n)
    45、普通年金終值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A，i，n）
    46、年償債基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S，i，n）
    47、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A，i，n）
    48、投資回收額：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P，i，n）
    49、預付年金的終值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A，i，n+1）-1]
    50、預付年金的現(xiàn)值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]
    51、遞延年金現(xiàn)值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）] 二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）] m－遞延期數(shù)
    52、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 年金=年金現(xiàn)值/復利現(xiàn)值
    53、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)
四、財務投資管理公式
    54、債券價值：分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復利現(xiàn)值
    純貼現(xiàn)=面值/(1+必要報酬率)^n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)
    平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+(P/S,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù)) 永久債券=利息額/必要報酬率
    55、債券購進價格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復利現(xiàn)值系數(shù)
    56、債券到期收益率=利息+(本金-買價)/年數(shù)/[(本金+買價)/2]   V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利
    57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票：P=D/Rs  固定成長：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g
    58、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P
    59、預期報酬率=(D1/P)+g
    60、期望值：方差： 標準方差：
    61、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率*該種證券在全部金額中的比重)
    m－證券種類 A－某證券在投資總額中的比例 －j種與種證券報酬率的協(xié)方差  －j種與種報酬率之間的預期相關系數(shù) Q－某種證券的標準差 證券組合的標準差：
    62、總期望報酬率=投資于風險組合的比例*風險組合期望報酬率+投資于無風險資產(chǎn)的比例*無風險利率 總標準差=Q*風險組合標準差
    63、資本資產(chǎn)定價模型（Capital Asset Pricing Model 簡稱CAPM）：
    64、證券市場線：個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)
    65、貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值 內(nèi)含報酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現(xiàn)金流入量=(P/A,i,n) 不等時用試誤法
    66、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時同內(nèi)含   會計收益率=年均凈收益/原始投資額
    67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重*利率*(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重*權(quán)益成本
    68、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限 或=(原值+運行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)
    69、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現(xiàn)成本(1-所得稅)+折舊*稅率
    70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑][a*現(xiàn)金流量期望值/(1+無風險報酬率)^t] a－肯定當量
    71、風險調(diào)整折現(xiàn)率法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑[預期現(xiàn)金流量/(1+風險調(diào)整折現(xiàn)率)^t]  投資者要求的收益率=無風險報酬率+B *(市場平均報酬率-無風險報酬率)   項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的B *(市場平均報酬率-無風險報酬率)
    72、凈現(xiàn)值=實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本-原始投資 =股東現(xiàn)金流量/股東要求的平均率-股東投資
    73、β權(quán)益＝β資產(chǎn)×（1＋負債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益÷（1＋負債/權(quán)益）
五、流動資金管理相關公式
    74、現(xiàn)金返回線R= 上限=3*現(xiàn)金返回線-2*下限
    75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻
    76、應收賬款應計利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動成本率*資本成本  平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期 占用資金=平均余額*變動成本率
    77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例
    78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量*每次訂貨變動成本  取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本 儲存成本=儲存固定成本+儲存單位變動成本*每次進貨量/2  存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本   K－每次訂貨成本 D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數(shù) u－單價 p－日送貨量 d－日耗用量
    79、經(jīng)濟訂貨量(Q^*)= 總成本= 最佳訂貨次數(shù)(N^*)=D/Q^* 經(jīng)濟訂貨量占用資金=Q^*/2*u 最佳訂貨周期=1/N^*  陸續(xù)進貨的Q^*= 總成本=
    80、再訂貨點=交貨時間*平均日需求量+保險儲備 缺貨量=交貨時間*平均日需求量   保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險儲備*Kc
    81、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差
六、籌資管理相關公式
    82、實際利率=名義利率/1-補償性余額或=利息/本金
    83、債券發(fā)行價格=面值/(1+市場利率)^n+Σ(利息/(1+市場利率)^n)=面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值
    84、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格
    85、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)/（1+股票股利發(fā)放率）
    86、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （當f忽略不計時）   式中：Ki-銀行借款成本；I-年利息；L-籌資總額；T-所得稅稅率；i－利率；f-籌資費率   考慮時間價值的稅前成本(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]  稅后成本=稅前成本*(1-T)
    87、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-債券成本；I-每利息；   T-所得稅稅率；B-面值；i-票面利率；B0-籌資額(按發(fā)行價格)；f-籌資費率
    88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價+g 風險溢價法=債務成本+風險溢價   資本資產(chǎn)定價模型=無風險報酬率+B(平均風險必要報酬率-無風險報酬率)
    89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市價；g-年增長率
    90、籌資突破點=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重
    91、加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj   式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本
    92、籌資總額分界點=TFi/Wi   式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例   p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數(shù)
    93、經(jīng)營杠桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)   財務杠桿DFL=EBIT/（EBIT-I） 總杠桿DCL=DOL*DFL SF－償債基金
    94、每股收益無差別點：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2  當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股集籌資有利
    95、總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)   S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算)  加權(quán)平均資本成本=稅前債務資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)  或=Σ(個別資本成本*個別資本占全部資本的比重)
七、財務成本管理相關公式
    96、材料分配率=材料實際總消耗量或?qū)嶋H成本/產(chǎn)品材料定額銷量或定額成本之和   人工(制造費用)分配率=生產(chǎn)工人工資(制造費用)總額/各產(chǎn)品實用(定額、機器)工時之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費用總額/產(chǎn)品或勞務總量(不含對輔助各車間提供的產(chǎn)品或勞務)
    各受益車間、產(chǎn)品、部門應分配的費用=輔助生產(chǎn)的單位成本*耗用量
    97、在產(chǎn)品約當產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量*完工程度 產(chǎn)成品成本=單位成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量  單位成本=月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費用/(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當產(chǎn)量)  月末在產(chǎn)品成本=單位成本*約當產(chǎn)量
    98、月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品定額單位成本   產(chǎn)成品總成本=(月初在產(chǎn)品成本+本月費用)-月末在產(chǎn)品成本 產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本/產(chǎn)成品產(chǎn)量
    99、材料分配率=(月初在產(chǎn)品實際成本+本月投入的實際成本)/(完工產(chǎn)品定額材料成本+月末在產(chǎn)品定額成本)
    工資分配率=(月初在產(chǎn)品實際工資+本月投入的實際工資)/(完工產(chǎn)品定額工時+月末在產(chǎn)品定額工時)
    在產(chǎn)品應分配的材料(工資)成本=在產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率
    完工產(chǎn)品應分配的材料(工資)成本=完工產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率
    100、聯(lián)產(chǎn)品成本售價法：某產(chǎn)品成本=某產(chǎn)品銷售價格/銷售價格總額  實物數(shù)量法：單位數(shù)量(重量)成本=聯(lián)合成本/各聯(lián)產(chǎn)品的總數(shù)量(總重量)
    101、利潤=單價*銷量-單位變動成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻率
    102、邊際貢獻=銷售收入-變動成本 單位邊際貢獻=單價-單位變動成本
    邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入=單位邊際貢獻/單價 變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價
    變動成本率+邊際貢獻率=1 盈虧點作業(yè)率+安全邊際率=1
    103、加權(quán)平均邊際貢獻率=各產(chǎn)品邊際貢獻之和/各產(chǎn)品銷售收入之和*100%  或=Σ(各產(chǎn)品邊際貢獻率*各產(chǎn)品占總銷售額的比重)
    104、保本量=固定成本/單位邊際貢獻 保本額=固定成本/邊際貢獻率  盈虧點作業(yè)率=保本量/正常銷售量(或銷售額) 正常銷售額=保本額+安全邊際
    105、安全邊際=正常銷售額-保本額 安全邊際率=安全邊際*正常銷售額(實際訂貨額) 銷售利潤率=安全邊際第*邊際貢獻率
    106、敏感系數(shù)=目標值(利潤)變動率/參數(shù)變動率
    107、材料價差=實際數(shù)量*(實際價格-標準價格) 材料數(shù)差=(實際數(shù)量-標準數(shù)量)*標準價格
    108、工資率差=實際工時*(實際工資率-標準工資率) 人工效率差=(實際工時-標準工時)*標準工資率
    109、制造費用標準分配率=制造費用預算總額/直接人工標準總工時 費用標準成本=直接人工標準工時*標準分配率   變動制造費用耗費差=實際工時*(實際分配率-標準分配率) 效率差=(實際工時-標準工時)*標準分配率
    110、固定制造費用耗費差=固定制造費用實際數(shù)-預算數(shù)
    能量差=預算數(shù)-標準成本=(生產(chǎn)能量-實際產(chǎn)量標準工時)*標準分配率
    閑置能量差=(生產(chǎn)能量-實際工時)*標準分配率 率差=(實際工時-實際產(chǎn)量標準工時)*標準分配率
    111、部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本 部門稅前利潤=部門邊際貢獻-管理費用
    112、投資報酬率=部門邊際貢獻/資產(chǎn)額 剩余收益=部門邊際貢獻-部門資產(chǎn)*資本成本

    113、營業(yè)現(xiàn)金流量=年現(xiàn)金收入-支出 現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量/平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入-部門資產(chǎn)*資本成本

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