如何優(yōu)化完善中小民企的資金鏈

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    中國(guó)現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀

    1.我國(guó)大部分中小民營(yíng)企業(yè)主要靠自我完成原始資金的積累，在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，資本少，底子薄，短時(shí)期內(nèi)規(guī)模難以做大，造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力低，特別是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的海嘯襲來(lái)時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差，破產(chǎn)比例大。

    2.中小民營(yíng)企業(yè)的信用管理能力低下，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金的需求量具有數(shù)額不大，但次數(shù)頻繁、隨機(jī)性大的特點(diǎn)，造成了融資成本的增加并使融資更加復(fù)雜化。

    3.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)階段的公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)大部分不盡完善，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，不能及時(shí)給企業(yè)提供各種反映企業(yè)資金的流動(dòng)性、盈利性和安全性的具體信息。

    4.部分中小民營(yíng)企業(yè)存在著重復(fù)建設(shè)、資金使用效率低下和盲目投資現(xiàn)象，資產(chǎn)負(fù)債較高，企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)較大。

    5.目前我國(guó)大部分小型民營(yíng)企業(yè)老板是總經(jīng)理，老板娘是財(cái)務(wù)總監(jiān)，資金是左口袋出右口袋進(jìn)，財(cái)務(wù)管理人員的主要職責(zé)是記賬、報(bào)銷、統(tǒng)計(jì)、盤點(diǎn)、做報(bào)表、報(bào)稅、辦社保和發(fā)工資，財(cái)務(wù)管理家族式色彩濃，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理水平較低。

    中國(guó)現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理

    現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)型，決定企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的流向和效率。民營(yíng)企業(yè)總的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想應(yīng)著眼于企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略的發(fā)展，充分考慮行業(yè)的業(yè)態(tài)、經(jīng)濟(jì)圈的增長(zhǎng)速度、企業(yè)的發(fā)展階段、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式和企業(yè)自身的財(cái)務(wù)特征，并以財(cái)務(wù)為最終導(dǎo)向進(jìn)行管理決策?，F(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)型，主要有以下三點(diǎn)組成：

    1.資本結(jié)構(gòu)管理

    民營(yíng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重要性，可與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的重要性相媲美。與企業(yè)運(yùn)營(yíng)相得益彰的資本結(jié)構(gòu)不僅僅會(huì)直接影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且還關(guān)系到企業(yè)的籌資能力。如果企業(yè)的負(fù)債比例越大，則財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越高，特別是在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳的情況下，就會(huì)越容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。同時(shí)，負(fù)債比例過(guò)大，籌資能力必然減弱，進(jìn)而影響到企業(yè)的新鮮血液補(bǔ)給。所以民營(yíng)企業(yè)能否保持合理的資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。

    第一，民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初始階段，應(yīng)做到多大的碗裝多少水，根據(jù)自己的資本實(shí)力，科學(xué)合理地確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，做到企業(yè)規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)相匹配，盡量避免因企業(yè)發(fā)展規(guī)模與資本實(shí)力不相稱而造成負(fù)債過(guò)多、風(fēng)險(xiǎn)增大的情況。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也應(yīng)時(shí)刻注意資本負(fù)債比例的協(xié)調(diào)，這時(shí)候，《資產(chǎn)負(fù)債表》就顯得尤為重要。

    第二，實(shí)施有利于企業(yè)積累的股東利潤(rùn)分配政策，采取多留少分，將更多的稅后利潤(rùn)積累下來(lái)，充實(shí)資本，使企業(yè)得到更快速的發(fā)展。當(dāng)然，在企業(yè)贏利能力強(qiáng)、業(yè)務(wù)穩(wěn)定的情況下，企業(yè)適度舉債，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，也會(huì)更有利于企業(yè)的發(fā)展。但這一前提必須是增強(qiáng)企業(yè)的信用管理能力。

    2.營(yíng)運(yùn)資金管理

    營(yíng)運(yùn)資金管理，提高資金使用效率，是民營(yíng)企業(yè)從管理要效益的重要手段，為了有效地管理民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，我們必須研究一下企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對(duì)性地進(jìn)行管理。

    企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：

    第一，周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)短期籌資方式加以解決。

    第二，非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

    第三，數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。

    第四，來(lái)源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問(wèn)題既可通過(guò)長(zhǎng)期籌資方式解決，也可通過(guò)短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

    降低營(yíng)運(yùn)資金在總營(yíng)業(yè)額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時(shí)間長(zhǎng)短，可以預(yù)測(cè)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求量。例如，企業(yè)用貨幣資金來(lái)購(gòu)買原材料，原材料被加工成產(chǎn)成品，一部分產(chǎn)成品，企業(yè)通過(guò)現(xiàn)銷渠道又把它馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金；而其它的產(chǎn)成品，企業(yè)通過(guò)信用銷售的渠道，把它變?yōu)閼?yīng)收賬款，應(yīng)收賬款則需要一段時(shí)間才能收賬變?yōu)樨泿刨Y金。通過(guò)上面的論述可以看出企業(yè)的運(yùn)作情況對(duì)貨幣資金投資的影響。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品上花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產(chǎn)成品，再完成產(chǎn)品銷售所需要的這段時(shí)間，我們稱為存貨周轉(zhuǎn)期。企業(yè)運(yùn)作能給貨幣資金投資帶來(lái)另一種影響的是企業(yè)的銷售策略，如果企業(yè)是運(yùn)用現(xiàn)銷方式銷售產(chǎn)品，那么企業(yè)就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業(yè)有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因?yàn)檫@里存在著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)問(wèn)題。當(dāng)然，企業(yè)也可在購(gòu)買存貨時(shí)欠賬，這就是說(shuō)企業(yè)要推遲付款，如果可欠很長(zhǎng)時(shí)間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時(shí)間稱為展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。