不顧底線大肆吹捧 互聯(lián)網金融重要性已被夸大

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　　(中國電子商務研究中心訊)也不知道是不是由于P2P行業(yè)鋪天蓋地的宣傳，我發(fā)現(xiàn)周圍的人們一提到互聯(lián)網金融，首先想到的就是P2P。在3月26日舉行的博鰲亞洲論壇互聯(lián)網金融分論壇中，我們也可以看到2015年的主題是P2P，五位參與討論的嘉賓中有三位所在的公司都在做P2P。

　　監(jiān)管已是老生常談

　　老生常談，P2P行業(yè)的問題在于“中國征信體系不完善、金融體系不健全”，即便不完善、不健全還能夠野蠻生長的原因就是因為“中小企業(yè)融資難、融資貴”。這些問題再討論起來并沒有時間什么新意，但在博鰲亞洲論壇有一定的意義——久久得不到解決的問題多次被放在面對全世界的論壇上，可見國內對此的監(jiān)管還是到不了位。

　　監(jiān)管呼之欲出，從2013年P2P行業(yè)就有因各種因素的跑路之后，業(yè)界人士都在呼吁相關監(jiān)管措施能夠出臺，讓P2P能夠更好的運行。兩年后，監(jiān)管依然是猶抱琵琶半遮面，我們對監(jiān)管的看點還是“呼之欲出”，按照流行的“短平快”互聯(lián)網思維，監(jiān)管層對日新月異的互聯(lián)網金融監(jiān)管動作已經是“慢過頭”了。

　　而在監(jiān)管層尚未對P2P進行監(jiān)管時，行業(yè)自律成為P2P行業(yè)能夠生存的根本，如果大部分P2P公司都不是全心全意為融資者和投資者服務，這個市場也會被淘汰。從現(xiàn)在的情況來看，只有超過八成的P2P企業(yè)運作良好，能夠讓投資者放心。

　　從博鰲亞洲論壇互聯(lián)網金融分論壇的主題來看，這次討論就是P2P行業(yè)的一次業(yè)內規(guī)范，從邀請到的嘉賓身份也可以大致猜測，Lending Club的首席風險官將介紹世界最大P2P公司的經驗、陸金所CEO將介紹如何穩(wěn)健運行如何控制風險、中科創(chuàng)董事長談談P2P的各種事情、前海微眾銀行行長說說移動互聯(lián)網金融的應用和感受，學者則會通過一系列理論進行論證。

　　自律不僅是自己的事

　　雖然大部分金融人士和媒體都在高呼P2P的潮流勢不可擋，有了監(jiān)管之后更能展翅翱翔，但我還是先潑點冷水。十多年以前，次級抵押貸款向信用程度較差和收入不高的借款人提供了貸款，這為美國經濟復蘇及其后來持續(xù)增長發(fā)揮了重要作用，次級抵押貸款市場迅速發(fā)展，但后來的發(fā)生的事情大家都該知道是怎么回事了。

　　次級抵押貸款天生就具有高風險性，是具有巨大市場潛力的新產品，在危機爆發(fā)之前正在走向成熟，但金融工具的過度創(chuàng)新、信用評級機構利益扭曲以及美國貨幣政策監(jiān)管的放松導致了危機出現(xiàn)。

　　P2P同樣天生就具有高風險性，同樣是具有巨大市場潛力的新產品，能夠在一定程度上解決小微企業(yè)融資難和融資慢的問題。但是，當前很多P2P公司對資金需求方的審核能力有限，在評級方面就存在風險；也有P2P公司通過評級機構對借款人資質進行審核，雖然能夠降低風險，但評級的費用也是羊毛出在羊身上，借款人的融資成本又將上升。

　　另一方面，P2P也開始接入多種業(yè)務，從支持小微企業(yè)實體經濟的融資演變到配置炒股的杠桿資金，為了賺錢不懼風險，這類灰色渠道也將逐步加劇行業(yè)的風險。如果和次級抵押貸款一樣，只顧眼前利益而不考慮后果的野蠻發(fā)展，這種高價值的金融產品也會有可能一樣，在十多年后消亡。

　　要監(jiān)管的不僅是P2P

　　P2P僅僅是互聯(lián)網金融中的一角，第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、金融門戶等更為龐大的金融行業(yè)都是互聯(lián)網金融中的重要成員。當前，第三方支付行業(yè)亂象不斷、數(shù)字貨幣如比特幣萊特幣爭議紛紛、大數(shù)據(jù)金融尚不完善，都需要通過監(jiān)管、自律、技術等進行完善。

　　2014年，被人們熱議以余額寶[微博]為代表的互聯(lián)網金融早已趨冷，一方面各種企業(yè)都在樂此不疲推出“各種寶”，幾乎無差異以及收益越來越低的產品讓市場對其關注度減少。即便如此，監(jiān)管層依然不能放松對“各種寶”的監(jiān)管，在互聯(lián)網金融產品層出不窮的情況下，需要通過制定有效的方式防止有人非法牟利。

　　其實，不管是什么金融產品，只要不是以支持消費、支持小微企業(yè)發(fā)展的都是在耍流氓。互聯(lián)網金融可以幫助很多人很多企業(yè)，但不可能解決所有問題，即使企業(yè)為了宣傳、媒體為了發(fā)稿也不能不顧底線大肆吹捧，互聯(lián)網金融的重要性已經被夸得太大了。（來源：新浪財經；文/宋清輝）