證監(jiān)會通報(bào)16家公司處罰結(jié)果 立案調(diào)查43起

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在1月23日的例行通氣會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人通報(bào)了證監(jiān)會近期針對信息披露違法違規(guī)的執(zhí)法工作情況。2014年以來，證監(jiān)會對包括中科云網(wǎng)等在內(nèi)的上市公司和中介機(jī)構(gòu)立案調(diào)查43起，已對天豐節(jié)能、賢成礦業(yè)等16家公司、5家中介機(jī)構(gòu)，171名上市公司董事、高管及其他責(zé)任人員作出行政處罰，21人被市場禁入。目前，已將成清波等21名涉嫌犯罪人員移送公安機(jī)關(guān)。

　　記者注意到，證監(jiān)會此次披露的被點(diǎn)名公司（10家公司被點(diǎn)名，9家為上市公司），有4家總市值在30億元以下，過百億的僅兩家。對此神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇表示，中小市值公司很多是民營企業(yè)，它們有去提升股價(jià)的動力。大股票則恰恰相反，股價(jià)的高低對管理層無太大的利益關(guān)系，干涉股價(jià)的動機(jī)不強(qiáng)；從實(shí)際操作上來講，大股票的盤子也很大，操作起來并不方便。所以從以上兩點(diǎn)來看，小股票“出事”的概率大。

　　證監(jiān)會通報(bào)16家公司處罰結(jié)果

　　證監(jiān)會發(fā)言人上周五表示，上市公司是資本市場的基石，發(fā)行人、上市公司履行信息披露義務(wù)是解決資本市場信息不對稱、規(guī)范市場主體行為、保護(hù)投資者權(quán)益的基礎(chǔ)。2014年以來，證監(jiān)會對博元投資、成城股份、ST國恒等上市公司和深圳鵬城會計(jì)師事務(wù)所、中磊會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)立案調(diào)查43起。

　　同時(shí)，對天豐節(jié)能、賢成礦業(yè)、南紡股份等16家公司，北京競天公誠律師事務(wù)所等5家中介機(jī)構(gòu)，171名上市公司董事、高管及其他責(zé)任人員作出行政處罰，21人被市場禁入。目前，已將成清波等21名涉嫌犯罪人員移送公安機(jī)關(guān)。

　　證監(jiān)會發(fā)言人介紹，從2014年案件查處情況來看，信息披露違法違規(guī)呈現(xiàn)一些新變化、新特征。一些上市公司不披露擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易信息，伴隨大股東、實(shí)際控制人挪用公司資金及董事、高管背信損害公司利益，主觀惡意明顯。個(gè)別發(fā)行人、上市公司編造重大交易事實(shí)粉飾業(yè)績、連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假、近年來多次被立案查處，嚴(yán)重不誠信。出現(xiàn)了信息披露違法違規(guī)與市場操縱、內(nèi)幕交易等多種違法違規(guī)相互交織的情況，危害極大。

　　同時(shí)，上述發(fā)言人表示，證監(jiān)會將進(jìn)一步加大針對信息披露違法違規(guī)行為的打擊力度，按照稽查執(zhí)法程序、證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)定條件開展信息披露檢查工作，符合立案條件的及時(shí)立案查處，涉嫌犯罪的移送公安機(jī)關(guān)，觸發(fā)退市條件的嚴(yán)格退市。同時(shí)，證監(jiān)會將探索和推動建立健全多元化投資者賠償機(jī)制，不斷加大民事追責(zé)力度。其還鄭重提醒，發(fā)行人、上市公司要切實(shí)履行信息披露義務(wù)，中介機(jī)構(gòu)要勤勉盡責(zé)，切莫觸碰法律底線，否則將付出沉重的代價(jià)。

　　記者注意到，證監(jiān)會提及對16家公司作出行政處罰，但是在“點(diǎn)名”的10家公司中，除了天豐節(jié)能并未上市外，其他9家公司市值都不算太大。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，這9家公司平均總股本為10.83億股，平均市值僅為65.53億元；而A股公司平均總股本為16.84億股，平均市值為150.71億元。

　　曾引發(fā)小盤股資金避險(xiǎn)

　　證監(jiān)會“點(diǎn)名”的舉動，一個(gè)月前也曾出現(xiàn)過類似一幕。2014年12月19日，證監(jiān)會通報(bào)了近期針對市場操縱違法違規(guī)行為的執(zhí)法工作情況，表示證監(jiān)會依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，強(qiáng)化了針對市場操縱線索篩查和調(diào)查工作，當(dāng)時(shí)也是證監(jiān)會對涉嫌操縱股價(jià)的中科云網(wǎng)等18只股票的涉案機(jī)構(gòu)和個(gè)人立案調(diào)查。

　　細(xì)數(shù)當(dāng)時(shí)“點(diǎn)名”的個(gè)股，大多是中小市值企業(yè)，其中多家公司來自創(chuàng)業(yè)板以及中小板。具體而言，這18家公司中有15家公司屬于中小板、2家創(chuàng)業(yè)板公司以及一家主板企業(yè)。如元力股份、科泰電源等均來自創(chuàng)業(yè)板，其平均總股本僅3.51億股，對應(yīng)平均市值僅41.61億元。

　　證監(jiān)會的監(jiān)管風(fēng)暴越刮越大，對市場的震懾力也十分驚人。記者注意到，在2014年12月19日被證監(jiān)會點(diǎn)名后，上述18只個(gè)股在12月22日開盤即遭遇大量拋盤，除4只停牌的個(gè)股外，有13只個(gè)股在收盤時(shí)仍躺在跌停盤上，唯一未跌停的湖南發(fā)展收盤時(shí)的跌幅也高達(dá)8.4%。

　　顯然，在證監(jiān)會的高壓監(jiān)管下，這些股票瞬間成為投資者的“棄兒“，即便多個(gè)公司紛紛發(fā)布澄清公告，但是依舊未能打消投資者的擔(dān)憂。記者注意到，上述個(gè)股大幅下跌，同樣也引發(fā)了一系列的連鎖反應(yīng)，中小板和創(chuàng)業(yè)板股票多只跌停，盤面一片慘綠。指數(shù)方面，12月22日當(dāng)日中小板指數(shù)開盤便一路走低，最終收于5453點(diǎn)，大跌3.79%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也未能幸免，當(dāng)日大跌4.94%，而同一時(shí)間上證指數(shù)卻上漲0.61%，滬深300指數(shù)也上漲了0.33%。

　　來自深圳的一位私募人士對記者表示，監(jiān)管層監(jiān)管越來越嚴(yán)格，對信息披露等制度也愈加嚴(yán)格，市場將更加規(guī)范。長期來看，這種行為對證券市場健康發(fā)展是非常有好處的。另外，監(jiān)管層對于市場的影響很大，比如最近證監(jiān)會重拳治理兩融，導(dǎo)致A股巨震，近期市場對于監(jiān)管層的動作是非常警覺的，投資者應(yīng)密切關(guān)注政策面的動向。

　　中小板資金加速流出

　　為何出問題的多集中在中小市值企業(yè)？記者就此問題致電了神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇。陳宇表示，小市值公司很多是民營企業(yè)，它們有去提升股價(jià)的動力。大股票則恰恰相反，股價(jià)的高低對管理層也無太大的利益關(guān)系。從實(shí)際操作上來講，大股票的盤子很大，操作起來并不方便。所以從以上兩點(diǎn)來看，小股票“出事”的概率大。

　　平安證券高級策略分析師房雷表示，有問題的多為小盤股，主要還是其市值小，易于操作，流通股本也比較少。對于大市值股票，幾百億上千億元的市值，操作起來難度很大。此外，很多小盤股剛上市不久，信息不對稱的情況可能也要多一些。

　　2014年12月19日，證監(jiān)會通報(bào)對涉嫌操縱18只股票的涉案機(jī)構(gòu)和個(gè)人立案調(diào)查，隨即造成相關(guān)公司股價(jià)暴跌，中小板指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)齊刷刷暴挫，這種情況是否會再度上演？

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，2014年12月小盤股的暴跌是正常的，因?yàn)楸O(jiān)管層嚴(yán)打違規(guī)行為的態(tài)度十分堅(jiān)決；此次也一樣，也反映了監(jiān)管層對于違規(guī)零容忍的態(tài)度。不過這次與之前也有所區(qū)別，之前點(diǎn)名的公司是遭遇立案調(diào)查，這次提到的調(diào)查更像是2014年的總結(jié)；另外，提到行政處罰的公司如南紡股份等，之前已有公告，市場此前已經(jīng)消化了部分壓力。但即便如此，投資者仍然要注意監(jiān)管層的態(tài)度，因?yàn)檫@種嚴(yán)厲的態(tài)度極有可能引發(fā)市場對于中小盤股的擔(dān)憂。

　　值得注意的是，近期中小板以及創(chuàng)業(yè)板呈現(xiàn)資金凈流出的態(tài)勢。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，1月22日、23日這兩天，中小板分別凈流出資金2.64億元以及86.39億元，創(chuàng)業(yè)板分別凈流出7.56億元、50.53億元。