供應鏈管理系統(tǒng)金融進入文化產(chǎn)業(yè)未來票房可融資

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　　活躍于眾多實體經(jīng)濟領域的供應鏈管理系統(tǒng)金融開始在文化產(chǎn)業(yè)中“試水”。供應鏈管理系統(tǒng)金融的實質(zhì)是圍繞一家核心企業(yè)，銀行通過審查整條供應鏈管理系統(tǒng)，基于供應鏈管理系統(tǒng)的管理程度和核心企業(yè)信用實力的掌握，對圍繞在核心企業(yè)上下游的多個中小企業(yè)提供靈活的金融服務。但供應鏈管理系統(tǒng)金融要在文化產(chǎn)業(yè)獲得較大擴展，還需要在文化產(chǎn)品交易服務體系、誠信環(huán)境等方面有所改善。
　　

　　中小企業(yè)固有的缺陷以及文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的特質(zhì)，使得主要由中小文化企業(yè)構成的文化市場主體難以獲得傳統(tǒng)金融的融資支持，而供應鏈管理系統(tǒng)金融不再僅關注單個企業(yè)的風險評價，而是將包含了融資企業(yè)在內(nèi)的整個供應鏈管理系統(tǒng)作為融資需求整體來考察，這種融資模式適應了以中小企業(yè)為主體的文化產(chǎn)業(yè)的融資需求。
　　

　　目前，銀行界在供應鏈管理系統(tǒng)融資上的探索動作不斷，銀行投資信心增加。但專家指出，供應鏈管理系統(tǒng)金融要在文化產(chǎn)業(yè)獲得較大擴展，還需要在文化產(chǎn)品交易服務體系、誠信環(huán)境、契約精神等方面有共同提升。
　　

　　影視應收賬款成探索先鋒
　　

　　“當下銀行界在供應鏈管理系統(tǒng)環(huán)節(jié)的創(chuàng)新探索上較頻繁，大多數(shù)主流商業(yè)銀行都推出了針對影視劇企業(yè)的應收賬款融資產(chǎn)品。”一位銀行界人士向記者說明了當前供應鏈管理系統(tǒng)融資現(xiàn)狀。
　　

　　中國工商銀行（以下簡稱“工行”）自2011年在北京地區(qū)開始試點推出的新業(yè)務模式“影視通”，就是供應鏈管理系統(tǒng)融資的典型。據(jù)悉，該產(chǎn)品在試點半年內(nèi)就為多部影視劇提供了5500萬元的融資支持，有力地支持了文化創(chuàng)意型中小企業(yè)的成長發(fā)展。
　　

　　按照市場慣例，從電視劇制作企業(yè)與電視臺簽訂購片合同、向電視臺提供符合要求的播出母帶，到電視臺回款，一般需要兩年左右的賬期。在此期間，企業(yè)若拍攝新的電視劇，必須尋找新的資金支持，存在較大的融資需求。而作為購片方的電視臺，在電視劇交易鏈中處于核心地位，具有較強的上下游輻射能力，現(xiàn)金流充足，支付能力可靠。
　　

　　近年來，工行推出的“影視通”就把服務對象確定為電視劇行業(yè)相關企業(yè)，其信貸模式創(chuàng)新思路是：把電視劇播放權視作交易商品，以電視劇制作企業(yè)對下游電視臺銷售電視劇播放權的應收賬款為融資切入點，將電視臺作為國內(nèi)貿(mào)易融資的核心企業(yè)，借助電視臺這個產(chǎn)業(yè)鏈下游優(yōu)質(zhì)企業(yè)的付款實力，提升與其有業(yè)務往來的上游電視劇制作企業(yè)的信貸保障力度，通過電視臺項下應收賬款保理的模式，為上游制作企業(yè)辦理融資，用于支持其新電視劇的拍攝。
　　

　　按照這一融資創(chuàng)新思路，若新電視劇拍攝發(fā)行成功，以其與電視臺簽訂的購片合同為依托還可獲得下一筆融資，形成風險可控的可持續(xù)融資模式。據(jù)工行相關工作人員介紹，目前工行的國內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品主要包括國內(nèi)保理、應收租賃款保理、發(fā)票融資、訂單融資、應付款融資、預付款融資、國內(nèi)信用證、買方融資、商品融資、標準倉單等，其中不少為供應鏈管理系統(tǒng)環(huán)節(jié)的創(chuàng)新融資方式。
　　

　　和工行的“影視通”定位差不多，中國銀行浙江省分行探索設計的“影視通寶”產(chǎn)品，也是專門為影視文化類中小企業(yè)打造的融資“利器”。其在落實一般的抵押、擔保條件外，還允許企業(yè)以影視作品的版權和應收賬款作為質(zhì)押向中國銀行申請貸款，既能盤活企業(yè)文化資產(chǎn)，又能解決融資困難。
　　

　　“影視通寶”操作流程是，落實以應收賬款質(zhì)押為前提的版權質(zhì)押，根據(jù)影視公司一段時間內(nèi)影視劇的制作計劃，測算其資金需求，并為其核定授信總量，在授信總量范圍內(nèi)，根據(jù)單個劇目的資金需求發(fā)放流動資金貸款，以解決影視文化企業(yè)的融資需求。該行相關人士表示，影視文化企業(yè)的下游主要是各級電視臺和網(wǎng)絡視頻運營商，其中省級衛(wèi)視占多數(shù)。省級衛(wèi)視實力雄厚，電視臺應收賬款的呆壞賬率一直較低。利用這一核心優(yōu)勢，他們強化以應收賬款質(zhì)押作為主要的第二還款來源，改變了授信中抵押物唯上、擔保唯優(yōu)的傳統(tǒng)思維，主動推進文化金融創(chuàng)新。
　　

　　企業(yè)未來收益可作融資依據(jù)
　　

　　供應鏈管理系統(tǒng)融資是貿(mào)易融資發(fā)展的新階段。業(yè)內(nèi)人士認為，貿(mào)易融資的典型特點是用商品銷售的收益償還銀行貸款，彌補借款人欠佳的資信水平。而銀行也突破了通過貸前抵押釋放風險的思路，把對風險控制的核心轉(zhuǎn)移到貸后的操作中去。目前在文化貿(mào)易融資方面的創(chuàng)新也較頻繁，一個突出的變化是文化企業(yè)的未來收入可以成為融資依據(jù)。
　　

　　2011年，電影《畫壁》的后期制作與發(fā)行得到了招商銀行專項授信資金的支持，招商銀行突破傳統(tǒng)的抵押、擔保模式，通過鎖定該片的電影票房回款作了專項授信，最終該片獲得了良好的票房收入，銀行信貸資金如期歸還。
　　

　　2012年，國家開發(fā)銀行北京分行采取子公司保證擔保、個人連帶責任保證擔保和分賬協(xié)議項下權益質(zhì)押擔保相結合的組合信用結構，為華誼兄弟提供了一筆3億元的中期流動資金貸款。前兩項為常用的擔保措施，第3項分賬協(xié)議項下權益的質(zhì)押擔保則是針對電影制作企業(yè)的創(chuàng)新?lián)４胧?，也適應電影行業(yè)投入和產(chǎn)出規(guī)律。電影行業(yè)的特點決定其版權價值的80%均在放映期內(nèi)實現(xiàn)，控制住放映期內(nèi)電影的資產(chǎn)和權益，就能有效控制銀行風險。
　　

　　除了影視領域，在一些旅游景區(qū)融資中，門票收益權抵押、未來收入作為主要還款源等方式，也在近年來紛紛被用于文化金融的創(chuàng)新實踐中。
　　

　　“在有效的風險控制手段下，不光供應鏈管理系統(tǒng)金融這樣B2B的融資思路，很多B2C的創(chuàng)新嘗試也在不斷出現(xiàn)?！敝醒胴斀?jīng)大學文化經(jīng)濟研究院院長魏鵬舉說。
　　

　　供應鏈管理系統(tǒng)金融是重要方向之一
　　

　　供應鏈管理系統(tǒng)金融的實質(zhì)是圍繞一家核心企業(yè)，銀行通過審查整條供應鏈管理系統(tǒng)，基于供應鏈管理系統(tǒng)的管理程度和核心企業(yè)信用實力的掌握，對圍繞在核心企業(yè)上下游的多個中小企業(yè)提供靈活的金融服務。
　　

　　活躍于眾多實體經(jīng)濟領域的供應鏈管理系統(tǒng)金融開始在文化中“試水”，證明了文化產(chǎn)業(yè)部分門類如影視、廣告等市場已較為發(fā)達，具備了上下游產(chǎn)業(yè)鏈條，出現(xiàn)了一些高信用的核心大企業(yè)。
　　

　　魏鵬舉談道，文化產(chǎn)業(yè)的供應鏈管理系統(tǒng)簡單、較短，寬泛理解就是跟大企業(yè)有穩(wěn)定的上下游合同關系，根據(jù)其財務關聯(lián)可做一定的融資質(zhì)押。影視劇制作企業(yè)跟電視臺之間的買賣合同、廣告制作方和代理方之間的合同等契約關系均可適用于此。從現(xiàn)狀看，眾多中小文化企業(yè)缺乏可抵押資產(chǎn)，自身價值通過創(chuàng)意服務來實現(xiàn)，供應鏈管理系統(tǒng)金融可作為這類中小企業(yè)的重要融資渠道和方向之一。魏鵬舉說，目前銀行較信任的核心主體是電視臺等具有政府背景的事業(yè)單位，這類單位規(guī)模較大、信用度較高。
　　

　　中小企業(yè)可依托與大主體之間的交易關系獲得融資“福音”，很多銀行也在做這類探索，但魏鵬舉認為，短時間內(nèi)銀行的積極性不會大幅度提高。“其實所有非實物抵押的融資，本質(zhì)上都是一種信用融資?！蔽葫i舉說，供應鏈管理系統(tǒng)金融是間接進行的，靠的是對核心企業(yè)的信任。不但對供應鏈管理系統(tǒng)之間的關系穩(wěn)定性、交易真實性等都要做盡職調(diào)查，而且要動態(tài)地分析企業(yè)狀況，過程中操作風險有所提升。比如銀行要將授信企業(yè)的銷售收入歸還授信或作為授信保證，銀行要對發(fā)放融資到收回融資的全程進行控制，既包括對資金流的控制，也包括物流、信息流的控制。
　　

　　“銀行的整體成本和風險相對較高，另外它的推行，對于文化產(chǎn)業(yè)大環(huán)境也有要求，如契約精神的培育、中小企業(yè)財務制度的健全等?！蔽葫i舉說。