P2P”爆炸式增長”需政策監(jiān)管與寬容

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“與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，P2P金融行業(yè)規(guī)模并不大，但是每年增長速度卻超過300%。 ”日前在北京發(fā)布的《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》(下稱《白皮書》)描述了該行業(yè)近年來的“爆炸式增長”。相關(guān)專家及業(yè)內(nèi)人士指出，在政策監(jiān)管的同時(shí)也需要寬容。

“爆炸式增長”

在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)中，P2P借貸服務(wù)行業(yè)自2006年以來在全球得到了快速的發(fā)展，在中國尤其迅猛。

《白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2012年年末，P2P貸款服務(wù)平臺超過200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過5萬人。若是加上尚未統(tǒng)計(jì)的P2P平臺線下業(yè)務(wù)，其借貸余額和投資人數(shù)還將倍增。

據(jù)測算，所有線上和線下模式的P2P業(yè)務(wù)在去年累計(jì)借貸規(guī)模在500億至600億元之間。

《白皮書》的發(fā)布方，第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心通過對可統(tǒng)計(jì)的P2P借貸機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)分析稱，P2P機(jī)構(gòu)數(shù)量從2009年的9家增長到了2013年一季度的132家；在沿海地區(qū)分布較多，排名第一的廣東省的占比達(dá)22%，浙江省占比為20%。

P2P金融市場的形成很大程度上是源于現(xiàn)在個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人投資理財(cái)?shù)木薮笮枨蟆！栋灼贩Q，“隨著客戶互聯(lián)網(wǎng)使用習(xí)慣的成熟和P2P平臺自身實(shí)力的加強(qiáng)，行業(yè)呈‘爆炸式增長’或者說‘野蠻增長’的趨勢幾乎是肯定的。 ”

成為主流業(yè)務(wù)模式

金融“觸電”、電商“淘金”，金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界經(jīng)營呈現(xiàn)出“你中有我，我中有你”的發(fā)展態(tài)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融的三大支柱為：支付方式、信息處理和資源配置。中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的支付方式體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)貨幣?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣具有由某個(gè)網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行和管理、以數(shù)字形式存在等6大特征，對網(wǎng)絡(luò)支付具有助推作用。

國泰君安董事長萬建華表示，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為財(cái)富管理、財(cái)富服務(wù)的發(fā)展路徑。

助推普惠金融

“創(chuàng)新的思維和技術(shù)融合使得P2P行業(yè)飛速發(fā)展。 ”宜信公司創(chuàng)始人及CEO唐寧說，民間個(gè)體借貸行為的陽光化，部分滿足了消費(fèi)信貸需求和大眾理財(cái)需求，在“被遺忘的金融市場”做了普惠金融和金融民主化的事情。普惠金融是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)掛鉤的，對象是小微企業(yè)主和農(nóng)戶這些實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)活動者。

唐寧表示，普惠金融及P2P以及其他許多金融創(chuàng)新的內(nèi)在驅(qū)動力，就是為了解決過去無法被傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋的小微企業(yè)主和貧困農(nóng)戶的資金需求問題。普惠金融的理想就是每個(gè)人都有可能獲得高質(zhì)量的金融服務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)在其中起到了推力作用。唐寧預(yù)言，未來成功的金融服務(wù)模式一定是 “High Touch＋High Tech”，High Tech是指互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)，而High Touch就是人與人之間的、組織與組織之間的交流理解?；ヂ?lián)網(wǎng)使得我們更方便快捷地把最合適的普惠金融服務(wù)提供給客戶。

風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

伴隨著大數(shù)據(jù)的應(yīng)用以及技術(shù)與商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，不斷顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)的概念，這也為中國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管帶來一定的挑戰(zhàn)。

“P2P行業(yè)意義雖大，但風(fēng)險(xiǎn)值得警惕，尤其是要避免風(fēng)險(xiǎn)的鏈條式傳染。 ”《白皮書》指出，P2P行業(yè)的投資者大部分為普通個(gè)人，數(shù)量較多，容易被高收益吸引，不具備良好的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承受能力。

小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、異化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、中間賬戶監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保與關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)等都是P2P行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

謝平提醒說，互聯(lián)網(wǎng)貨幣也存在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和影響物價(jià)以及金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

唐寧表示，P2P行業(yè)形成的市場化機(jī)制、信用機(jī)制、技術(shù)機(jī)制也對金融改革有著借鑒意義。

在投資者保護(hù)和行為監(jiān)管的基礎(chǔ)上，《白皮書》建議“政策應(yīng)該對現(xiàn)在P2P行業(yè)的創(chuàng)新保持一定的容忍度”，同時(shí)通過借鑒美國、英國等對P2P行業(yè)的監(jiān)管政策，為中國P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供一定的政策支持。

“應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)，不能無原則地保護(hù)消費(fèi)者。”中國人民銀行消費(fèi)者保護(hù)局局長焦瑾璞說，目前中國人民銀行消費(fèi)者保護(hù)局正在制定金融消費(fèi)者教育的國家戰(zhàn)略，將來有可能作為一個(gè)參閱的文件。