退出微軟董事會:鮑爾默留下窟窿還是基石?

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　日前，微軟宣布，該公司前任首席執(zhí)行官史蒂夫·鮑爾默(Steve Ballmer)將退出其董事會，即時生效。意味著微軟鮑爾默的時代徹底結(jié)束，微軟的納德拉時代正是開啟。不過針對鮑爾默的離去，有業(yè)內(nèi)評論稱，鮑爾默給納德拉留下了四個“窟窿”，而納德拉如何解決這四個“窟窿”將關系著自己“移動為先、云為先”戰(zhàn)略的執(zhí)行和成敗。

　　之所以稱為“窟窿”是因為微軟目前的Xbox游戲機業(yè)、Surface平板電腦業(yè)務、Windows Phone手機業(yè)務、Bing搜索業(yè)務要么賠本，要么微利，其對于微軟營收和利潤的貢獻已成為牽絆。重要的是，這些業(yè)務與微軟新任CEO納德拉倡導的“移動為先、云為先”的新戰(zhàn)略似乎沒有任何的關系。事實真的如此嗎？

　　不可否認，微軟上述業(yè)務對于微軟整體營收和利潤貢獻甚微，甚至在某種程度上拖了后腿。例如據(jù)微軟日前向美國證券交易委員會提交的2014財年年報顯示，自去年11月發(fā)布Xbox One視頻游戲機至今，該產(chǎn)品已累計給微軟帶來了超過4億美元的虧損。同樣在截至6月30日的2014財年第四財季，Surface的銷售總額僅為4.09億美元。自2012年推出第一代Surface以來，該產(chǎn)品已累計給微軟帶來約17億美元的虧損。至于Windows Phone手機業(yè)務，由于并購諾基亞手機業(yè)務，截至6月30日的2014財年第四財季財報顯示，諾基亞雖然給微軟帶來了近20億美元的營收，但同時也出現(xiàn)了6.9億美元的運營虧損，由此在一定程度上抵消了微軟的軟件業(yè)務利潤，讓微軟2014財年第四財季的利潤少了7億美元。而微軟的Bing搜索業(yè)務自2009年推出后，已經(jīng)累計虧損超過100億美元。

　　在此我們不妨簡單計算一下，上述業(yè)務給微軟造成的總虧損應該在130億美元左右，從2009年(Bing推出)開始計算，平均每年虧損20億美元左右，而分攤到每個季度大約是5億美元，再具體分攤到四個業(yè)務，平均每個業(yè)務每個季度的虧損是1.2億美元左右。而微軟最新季度財報顯示，其利潤為46.12億美元。不知道看到這些細化的數(shù)字及對比，微軟以不到自身利潤1/46的虧損，在當前仍很重要的搜索、手機、平板電腦、游戲主機等產(chǎn)業(yè)保有了自己的一席之地，是否值得？

　　首先我們看看虧損最為嚴重的微軟的Bing。這里不妨引用微軟CEO納德拉近日在參加Code大會上對于Bing戰(zhàn)略作用的評價：“在后PC時代，我們越來越多地依賴著各樣的數(shù)據(jù)。微軟將繼續(xù)專注于必應搜索，為其數(shù)據(jù)庫添加更多用戶所需要了解的問題答案，使其變得更加高效。在過去的幾個月里，必應搜索已經(jīng)幫助微軟了解到了用戶各個層面的需求。目前，Bing占據(jù)了搜索市場18%的份額，如果算上為之提供技術(shù)支撐的雅虎，市場份額占比就是30%。此外，Bing也是微軟推出的語音助手Cortana的重要組成部分，而且必應搜索已經(jīng)與微軟的多種服務進行了整合。而眾所周知的事實是Cortana將是移動和未來車載系統(tǒng)重要的不可或缺基礎應用(因為使用環(huán)境的限制，多數(shù)應用需要語音控制)，重要的是，在相關評測中，微軟的Cortana的表現(xiàn)甚至好于谷歌的Google Now和蘋果的Siri。而這一切的基礎無疑是Bing的存在和發(fā)展。

　　除此之外，我們需要補充的是，目前搜索廣告仍屬谷歌營收和利潤的支柱，也正因為這個支柱作為后盾，谷歌才可以肆無忌憚地涉足移動、可穿戴設備、智能家居、云計算等諸多目前尚不能給其帶來可觀營收和利潤的產(chǎn)業(yè)中。而正因為微軟Bing的存在，讓谷歌在搜索市場的份額始終處在65%左右的滯脹狀態(tài)。試想一下，如果沒有微軟Bing的存在，再聯(lián)想雅虎CEO梅耶爾之前屢屢要與微軟解除搜索上的合作，而投奔谷歌，甚至一度有傳聞稱，其要將自己的搜索業(yè)務賣給谷歌，那么后果將會怎樣？占有近乎100%搜索的谷歌，勢必營收和利潤大幅增長，進而為其在其他領域(包括微軟現(xiàn)有和新進入的領域)提供更強勁的支持動力，間接或直接損害微軟的業(yè)務(例如云計算、Google App for Business、移動等)。而Bing近乎30%左右搜索市場份額的存在對于谷歌將起到有效的鉗制作用。

　　再來看Xbox業(yè)務。我們在此同樣引用納德拉的評論：隨著Xbox One的發(fā)布，Xbox已經(jīng)融入Windows的生態(tài)系統(tǒng)。此舉也讓Xbox成為微軟更宏大的平臺推廣戰(zhàn)略的一部分，因此也是微軟服務和設備戰(zhàn)略的核心組成部分。

　　此外，盡管業(yè)內(nèi)聲稱智能手機和平板電腦(被喻為主機游戲第二屏)會對游戲主機市場造成沖擊，但在之前的E3大展中市場研究機構(gòu)發(fā)布的根據(jù)超過六個月的應用數(shù)據(jù)分析，玩家在“第二屏幕”上的投入程度，遠沒有廠商原先所設想的那么多。即對于游戲玩家來說，主機游戲才是。就手機和平板那么小的屏幕、以及遠不如鼠標和鍵盤的操控，“第二屏幕”更多地只是個很美好的幻想，這也預示著Xbox One所在的游戲主機市場仍有較大的增長空間。而根據(jù)此前Statista公布的數(shù)據(jù)顯示，預計2014年微軟的游戲主機(Xbox One和Xbox 360)總銷量將達到1150萬臺，同比增長15%，開始扭轉(zhuǎn)近兩年不增反降的市場頹勢。與Bing的市場地位類似，雖然Xbox One出貨量不及索尼的PS4，但因為Xbox One的存在，索尼在偌大的主機游戲產(chǎn)業(yè)中不能獨美。

　　最后看微軟的Surface和Windows Phone。有關這方面的分析已經(jīng)很多，我們在此不想過多贅述。需要糾正的是，有業(yè)內(nèi)認為，微軟推Surface和并購諾基亞手機業(yè)務(之后帶來虧損的包袱)損害了微軟OEM合作伙伴的利益，并以當年谷歌并購摩托羅拉移動(好似進軍手機硬件市場)損害谷歌Android合作伙伴，最終將其賣給中國聯(lián)想為例，證明微軟策略的失誤。實際情況是，當時的Android面臨諸多潛在訴訟，且摩托羅拉移動在手機市場日漸頹勢，谷歌出手并購，既利用摩托羅拉移動的專利儲備在某種程度上保證了Android生態(tài)系統(tǒng)的安全，又避免了Android生態(tài)系統(tǒng)失敗案例負面的出現(xiàn)。重要的是，谷歌并購摩托羅拉移動之舉，非但沒有影響OEM伙伴的利益，反而促使它們熱情高漲，并出現(xiàn)了三星這個Android成功的典型范例，自身更是壯大到今天在智能手機市場占有80%以上的絕對優(yōu)勢地位。

　　與谷歌相比，微軟在發(fā)布Surface和并購諾基亞手機業(yè)務前，其平板電腦和智能手機產(chǎn)業(yè)的形勢遠不如當時谷歌并購摩托羅拉移動樂觀。如果微軟不自己發(fā)布Surface的話，微軟在平板電腦市場的份額近乎于零。雖然目前的市場份額也不高，但畢竟在Surface的帶領下，已有昔日的PC合作伙伴在推Windows的平板電腦，畢竟微軟通過Surface向業(yè)內(nèi)傳達了其在平板電腦市場的決心，這才是最關鍵的。同樣，在智能手機市場，如果微軟不并諾基亞手機業(yè)務，鑒于諾基亞之前一直在秘密研制Android手機，其倒戈的幾率很高，一旦如此，其支撐微軟Windows Phone市占率的損失是小，戰(zhàn)略合作伙伴叛逃，進而導致本就在業(yè)內(nèi)缺乏支持的Windows Phone后繼如何說服合作伙伴的加入才是大。從這個意義上看，微軟并購諾基亞手機業(yè)務的戰(zhàn)略作用要遠大于谷歌當初并購摩托羅拉移動。

　　綜上所述，我們認為，鮑爾默退出微軟董事會留給納德拉絕非是業(yè)內(nèi)所言的什么窟窿(僅從營收角度未免過于膚淺，況且就像我們前面分析的，這些虧損對于微軟也無實質(zhì)性影響)，恰是納德拉繼續(xù)推進微軟前進的基石。就像鮑爾默給納德拉信中所言：在這個移動至上、云至上的世界里，軟件開發(fā)是一項關鍵技能，但要通過企業(yè)注冊、硬件毛利潤和廣告營收取得盈利之后才能成功。我對“移動至上，云至上”的策略充滿信心，對我們把主要的創(chuàng)新著力點放在平臺和生產(chǎn)力方面，并把設備和服務作為企業(yè)核心推動力的能力建設充滿信心。而納德拉在回信中稱：在你的領導下，我們打造了堅不可摧的基礎，并將繼續(xù)依此建設。微軟定能在“移動至上，云至上”的世界里繁榮發(fā)展。