從虛擬貨幣到支付創(chuàng)新

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近兩年來，經(jīng)常被問到對虛擬貨幣的看法。在談虛擬貨幣之前，先看看什么是貨幣。貨幣是社會生產(chǎn)發(fā)展的自然產(chǎn)品，是一種作為一般等價物的特殊商品，主要有三種職能：價值度量、價值儲藏和交換媒介?！　?/P>

到底關(guān)心什么樣的虛擬貨幣

貨幣從原始的石頭貨幣、貝殼貨幣，發(fā)展到貴金屬貨幣，再到信用貨幣（紙幣），它的發(fā)展過程一直在“虛”化虛化的角度有很多。

首先，我們現(xiàn)在日常使用的都是信用貨幣，貴金屬貨幣已經(jīng)很少使用。從貴金屬貨幣變成單純國家信用貨幣是一種虛化。

其次，從實物貨幣到信息化貨幣，是另一種虛化。去年我國經(jīng)過實物交換的貨幣只有6萬多億元，不到全社會支付清算總量的0。5％。

第三，信用貨幣與貴金屬脫鉤也是一次虛化。1972年布雷頓森林體系崩潰，美元與黃金脫鉤，美元要作為一個基礎(chǔ)貨幣，作為度量其他貨幣國際交換的價值尺度，美元與黃金脫鉤，它本身就被虛擬化了，潘多拉盒子打開。這次金融海嘯，有關(guān)人士已經(jīng)開始反思布雷頓森林體系后對貨幣虛化的約束了。信用貨幣中又分為法定貨幣或者非法定貨幣，法定貨幣是國家法律強制，國家信用擔(dān)保的，貨幣還分國家信用貨幣、銀行信用貨幣和企業(yè)信用貨幣。Q幣、U幣、游戲幣等都可以做價值儲藏、價值度量、支付，但它們信用是企業(yè)級。

我們經(jīng)常說的“電子貨幣”其實不是貨幣。電子貨幣是把貨幣的交換屬性當(dāng)作核心屬性來說的。其實，貨幣最主要的屬性是價值度量和價值儲藏。計算機、互聯(lián)網(wǎng)廣泛使用后，貨幣的前兩個屬性，即價值度量和價值儲藏，和交換媒介屬

性分離開了。電子貨幣并沒有價值度量和價值儲藏的屬性，實現(xiàn)這兩個屬性的依然是基礎(chǔ)貨幣，人民幣等。IC卡，“支付通”等沒有貨幣的核心屬性，也不能叫貨幣或電子貨幣，只能稱他們?yōu)橹Ц豆ぞ摺，F(xiàn)在需要重新考慮貨幣定義，把貨幣的三個屬性分開考慮。價值儲藏是核心的，價值度量其次，而其交換媒介作用隨著電子化手段，現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的使用，交換手段已遠遠剝離了貨幣的基本支付職能。剝離出來的支付職能由什么取代？支付工具。匯票、現(xiàn)金、支票、信用卡、IC卡等都是支付工具。

為什么要關(guān)心貨幣的“虛擬化”

無論是Q幣、U幣這類企業(yè)貨幣，它的流通和使用都可能影響法定貨幣、國家信用貨幣的調(diào)控，銀行卡的使用、現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的投產(chǎn)影響了基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量，也影響了國家的鑄幣稅，從這方面看要關(guān)心支付工具，而不是關(guān)心虛擬貨幣。只是虛化中的企業(yè)信用貨幣，目前還較少被研究。假設(shè)某公司開設(shè)了一個服務(wù)網(wǎng)站，提供了大量免費服務(wù)。有沒有辦法走向收費？有！基本服務(wù)繼續(xù)免費，那些特殊的、有心理滿足的服務(wù)以產(chǎn)品的形式標(biāo)以特定的貨幣（企業(yè)信用貨幣，一種虛擬的貨幣）價格，用一定策略選擇一些客戶，贈與他們這種貨幣，讓他們用虛擬貨幣支付享受服務(wù)、使用虛擬產(chǎn)品。部分免費用戶會因喜愛或攀比，產(chǎn)生對這些產(chǎn)品和服務(wù)的需求，他們可以通過滿足一些條件獲得虛擬貨幣，進而免費使用這些服務(wù)、產(chǎn)品，也可以選擇更快的方式——支付法定貨幣購買虛擬貨幣，進而獲得這些服務(wù)和產(chǎn)品。這樣，就可以開始走向收費之路了。這類虛擬貨幣可以借助貨幣作為交換媒介促進社會分工與交易作用。企業(yè)員工、免費客戶都可以參與各種虛擬物品的創(chuàng)作，用這些勞動成果兌換虛擬貨幣，也可以被其他人用虛擬貨幣購買。沒有虛擬貨幣的人可以用法定貨幣——人民幣購買。這是這類虛擬貨幣最值得研究的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)。

支付產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來創(chuàng)新

匯票、現(xiàn)金、支票、信用卡、IC卡等支付工具之間是什么關(guān)系？下面談?wù)勚Ц懂a(chǎn)品結(jié)構(gòu)的問題。如何做產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險控制是常被提及的問題。產(chǎn)品創(chuàng)新有三種方法：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)驅(qū)動、應(yīng)用驅(qū)動、業(yè)務(wù)驅(qū)動。企業(yè)通常的支付創(chuàng)新都是業(yè)務(wù)驅(qū)動，好創(chuàng)意的產(chǎn)生往往帶有很大的隨機性，造成做出來的產(chǎn)品容易賣，卻經(jīng)不起推敲，創(chuàng)新是無規(guī)則的。我們常遇到的問題是，所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品在設(shè)計的流程、模塊、軟件等方面，可重用性很差。比如網(wǎng)銀支付、電話支付、機頂盒支付，這些支付工具有多大區(qū)別？研究金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，重要的是要認識支付工具的結(jié)構(gòu)。支付工具有6個結(jié)構(gòu)組成部分：第一是身份，即誰發(fā)出支付指令，誰要把貨幣的儲藏價值轉(zhuǎn)移走。第二，發(fā)出指令的終端或載體是什么。第三，這個指令通過什么渠道傳遞。第四，誰處理這個支付指令。第五，價值從哪轉(zhuǎn)出，即付款賬戶。第六，收款賬戶，即貨幣將流向哪里。這些基本結(jié)構(gòu)要素可以通過多種方式聯(lián)系起來。支付工具還有三個重要屬性：第一是時間，這個工具第一還是第二次用，是什么時間使用；第二是用來做什么，是買機票還是買基金？；第三是金額，這個工具可以用在大規(guī)模金額的轉(zhuǎn)移上。六個結(jié)構(gòu)和三個屬性如何組合起來？我舉三個例子。第一個例子，這個工具如果只用來從別的地方收款，比如第三方支付，付款賬戶并沒有確認，那么這個工具就不能用來給這個賬戶轉(zhuǎn)賬。轉(zhuǎn)賬之前一定要確認原來的付款、收款賬戶身份，這是風(fēng)險控制的重要手段。第二個例子，一般的支付都有很強的身份識別要求，要賬戶、驗證碼、登陸密碼等，但是與特定用途綁定的時候，比如買機票、與付款賬戶綁定進行手機充值時，身份認證就可以弱化，這就是新的工具。第三個例子，銀行卡作為支付工具，準確地說是支付工具整體結(jié)構(gòu)中的身份認證環(huán)節(jié)的一部分。身份認證包括兩部分：你有什么和你知道什么。古代調(diào)兵時要拿虎符，還要傳口令。銀行卡就是虎符，給銀行卡設(shè)定的密碼就是口令?，F(xiàn)在，用戶使用銀行卡通過網(wǎng)銀進行支付時，通常有一個U S Bkey，有人認為USB key是用來給密碼增強用的，其實它是回答了“你有什么”，與銀行卡的作用是一樣的。只不過通常，我們的銀行卡不能在電腦上直接用而已。銀行卡和USB key是可替換的，或者是可以合二為一的。實現(xiàn)的方法之一是，在POS和ATM機上加裝一個USB插槽，我國現(xiàn)有165萬臺POS，15萬臺ATM機；方法之二是，給上網(wǎng)的計算機外接能插銀行卡的U S B讀卡器。根據(jù)CNNIC公布的2008年上半年統(tǒng)計，我國上網(wǎng)的計算機數(shù)量是8470萬臺。如果配上適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理、認證流程，那么銀行的U S B卡終端將從大約180萬臺變成8650萬臺。一個小的替代就會產(chǎn)生一個新產(chǎn)品。由此，研究好支付工具結(jié)構(gòu)，通過結(jié)構(gòu)來創(chuàng)新產(chǎn)品。通過結(jié)構(gòu)的相互管理還可以探討新的創(chuàng)新、風(fēng)險管理機制。只有根據(jù)支付工具結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新的產(chǎn)品才更有價值。