逆向選擇和道德風險的根本區(qū)別是什么

申請免費試用、咨詢電話：400-8352-114

自從市場經濟開展以來很多經濟學家一直都在研究很多金融問題，其中逆向選擇和道德風險就是比較著名的研究課題。今天我們主要為大家分別講述一下這兩個課題的定義與區(qū)別。

道德風險并不是我們口中的道德敗壞。道德風險是最開始是有一位經濟學家提出的一個的概念，就是"從事經濟的人在最大限度地增加自己效益，同時做出不利于他人的行動。"或者說是：當簽約一方不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。道德風險亦稱道德危機。

在經濟活動中，道德風險問題相當普遍。獲2001年度諾貝爾經濟學獎的斯蒂格里茨在研究保險市場時，發(fā)現了一個經典的例子：美國一所大學學生自行車被盜比率約為10%，有幾個有經營頭腦的學生發(fā)起了一個對自行車的保險，保費為保險標的15%。按常理，這幾個有經營頭腦的學生應獲得5%左右的利潤。但該保險運作一段時間后，這幾個學生發(fā)現自行車被盜比率迅速提高到15%以上。何以如此？這是因為自行車投保后學生們對自行車安全防范措施明顯減少。在這個例子中，投保的學生由于不完全承擔自行車被盜的風險后果，因而采取了對自行車安全防范的不作為行為。而這種不作為的行為，就是道德風險?？梢哉f，只要市場經濟存在，道德風險就不可避免。

逆向選擇是指由于交易雙方信息不對稱和市場價格下降產生的劣質品驅逐優(yōu)質品，進而出現市場交易產品平均質量下降的現象。在產品市場上，尤其是在一些二手貨市場上上，由于賣方比買方擁有更多的關于商品質量的信息，買方不能夠看到商品質量的好壞，只能夠隨意的付價還價，這就使優(yōu)質品價格被低估最后離開市場，結果只有劣質品成交，進而導致交易的停止。因此，要從根本上解決"打假"問題，關鍵是解決買賣雙方的信息不對稱問題，舍此可能越打越假。

現實的經濟生活中，存在著一些和常規(guī)不一致的現象。本來按常規(guī)，降低商品的價格，該商品的需求量就會增加；提高商品的價格，該商品的供給量就會增加。但是，由于信息的不完全性和機會主義行為，有時候，降低商品的價格，消費者也不會做出增加購買的選擇，提高價格，生產者也不會增加供給的現象。所以，叫"逆向選擇"。

逆向選擇和道德風險分別代表的經濟意義我們已經向大家解釋的非常清楚了。接下來我們要學的就是如何區(qū)別這兩個定義，或者是在融資的時候學會使用這兩個定義。